索拉纳上的去中心化金融（DeFi）生态系统经历了显著增长，尤其是在借贷市场领域。借贷协议对于提高资本效率、流动性以及为不同风险承受能力的用户提供被动收入机会至关重要。
在本文中，我们将深入研究 Solana 上顶级借贷平台的链上数据。
卡米诺：主导借贷市场
Kamino已成为 Solana 生态系统中领先的借贷协议，最近几个月的增长和采用率令人印象深刻。根据DefiLlama提供的数据，Kamino 的锁定总价值（TVL）现已超过 22.3 亿美元，成为 Solana 内第三大 DeFi 项目。
根据 Flipside数据，仅在过去30天内，卡米诺的借贷金库净存款就超过了5.94亿美元。单日最高存款额在 4 月 6 日达到 1.318 亿美元。然而，次日的取款额度却大幅飙升至 6470 万美元。
按代币细分净存款可以提供更深入的见解。$jupSOL 以超过 3.17 亿美元的净存款居所有代币之首，而 $jitoSOL 紧随其后，存款超过 1.46 亿美元。有趣的是，液体定注代币（LST）在流入量中占主导地位，这表明投资者对产生收益的策略越来越有信心。
另一方面，USDC、USDT 和 $PYUSD 等稳定币的净流出量最大。仅 $USDC 就有 4120 万美元的资金撤出，其次是 $USDT 的 2360 万美元和 $PYUSD 的 1290 万美元。
从用户活动的角度来看，Kamino有54.7%的活跃用户主要取款（提款& 借款）而非存款（存款+还款）。然而，每日用户数据显示的情况却截然不同，每日存款人数（包括新用户和老用户）经常超过提款人数。
Kamino用户在过去30天内借款（标准借款和闪贷）超过6.35亿美元，其中SOL是首选，借款超过3.59亿美元。稳定币紧随其后，USDC 美元、FDUSD 美元和 USDT 美元共同代表了大量借款活动。单日借款量在 4 月 23 日达到了 5580 万美元的峰值，这表明市场活跃度很高，对杠杆的需求也很大。
还款额更大，总计达到 8.213 亿美元。还款额最高的一天是 4 月 7 日，还款额达 7260 万美元。值得注意的是，这些数字既包括标准贷款，也包括闪贷，凸显了用户采用的先进金融策略。
Marginfi：在日益激烈的竞争中应对下滑
Marginfi是 Solana 上另一个著名的借贷平台，与 Kamino 相比呈现出不同的情况。与 Kamino 的积极存款轨迹不同，Marginfi 在过去一个月中经历了总计约 4,310 万美元的净提款。最高提款发生在 4 月 19 日，达 1,780 万美元，最高净存款发生在 4 月 10 日，为 1,100 万美元。
在检查特定代币的活动时，$LST 和 $WBTC 的净存款额居首位，尽管与 Kamino&mdash 相比规模要小得多；分别为 31.3 万美元和 28.8 万美元。相反，$jitoSOL 的净提款额最大，超过了 1,500 万美元。
Marginfi上的借款活动达到1.776亿美元，主要受闪电借款的影响，尤其是4月22日，借款量激增至7250万美元以上。
$SOL是最受欢迎的借贷代币，借贷量超过1.07亿美元，其次是稳定币，如$USDC（6660万美元）和$USDT，但明显低于150万美元。
Save（原 Solend）：驾驭艰难的市场
从 Solend 改名之后，Save 协议一直在激烈的竞争中努力保持发展势头。
在过去的30天里，Save的净提款总额超过4980万美元。提款最多的一天是 4 月 25 日，流出资金超过 1390 万美元。有趣的是，其中约 290 万美元是新贷款。
从代币来看，$mSOL 的撤资额最高，达 1,760 万美元，紧随其后的是$USDC，达 1,560 万美元，合计占总流出量的三分之二以上。$SOL 的净流入金额不大，约为 140 万美元，凸显了用户对不同资产的行为对比。
同期，Save的总借贷活动规模不大，为1370万美元，其中4月25日单日借贷峰值为290万美元。不过，近期的日贷款额已大幅下降，降至 10 万美元以下。
$USDC 主导了 Save 的贷款活动，占借款总额的 910 万美元，其次是$USDT，为 160 万美元。
结论意见
索拉纳内部的借贷情况清楚地表明，卡米诺是占主导地位的协议，在 TVL 和借贷活动方面都大大超过了 Marginfi 和 Save。Kamino 6.35 亿美元的用户贷款额是 Marginfi 的 3.6 倍，是 Save 的 46 倍，相形见绌。此外，用户活跃度进一步凸显了 Kamino 的主导地位，它吸引了超过 2,000 名日活跃用户—大约是 Marginfi 400 名日活跃用户的五倍。
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