全球市场充斥着波动，即使是世界上最有弹性的资产类别也出现了前所未有的混乱。
在美国政府部分停摆、美联储宣布新主席人选以及伊朗周边国际军事存在不断增加的情况下，宏观经济市场正处于高度动荡之中。
随着贵金属价格下跌超过 10,000,000 美元，企业内部人士据说抛售股票，加密货币遭遇 40 亿美元的清算，交易员们一直在想，可能会从哪里得到缓解。
金属崩盘抹去 10T 美元
在黄金和白银双双创下历史新高的抛物线式上涨之后，贵金属遭遇了毁灭性的回调。黄金从 5,600 美元/盎司的高位暴跌超过 20%，白银暴跌 39%，据估计，贵金属市场在短短几天内损失超过 1 千万美元。
金属熔化引发的冲击波波及更广泛的商品市场。虽然黄金在全球范围内被视为避风港，但黄金潮对天然气和原油造成了严重破坏，天然气和原油分别下跌了 15%和 4%。
周五市场暴跌的主要原因是唐纳德-特朗普（Donald Trump’）提议任命凯文-沃什（Kevin Warsh）接替杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）担任美联储新主席。鉴于沃什之前曾表示，2008 年全球金融危机之后，美联储倾向于使用量化宽松政策来修补经济漏洞。
"无论当时还是现在，我对持续的量化宽松政策的最大担忧是经济中资本的错误配置和政府责任的错误配置。错配很少以自己的名义运作。它们会选择其他名称来隐藏。它们往往在众目睽睽之下徘徊多年。 - Kevin Warsh，从量化宽松政策 10 年中学到的教训。由于预期美国联邦储备委员会将采取鹰派措施，市场参与者纷纷看跌资产。由此引发的抛售引发了一连串的清算，暴露了那些迟迟没有加入贵金属交易的过度杠杆化交易者。
虽然黄金的历史性暴跌给全球市场带来了前所未有的波动，但其造成的损失可能没有表面上看起来那么严重。尽管出现了 20% 的震荡性暴跌，但黄金目前的交易价格为 4,771 美元/盎司，这一水平在 11 天前还被认为是历史新高。
加密货币市场清盘 40 亿美元
出乎意料的是，加密货币也未能幸免于周末剧烈的价格波动。随着实物黄金在短短几天内下跌 20%，数字黄金也遭遇了崩盘。一些交易所的 $BTC 跌至 74550 美元，这是自 2025 年 4 月“解放日”关税宣布以来的最低价格。$BTC价格现已跌破迈克尔-赛勒（Michael Saylor’）的平均成本基础，该公司持有比特币总供应量的3.3%。2 月 2 日，Strategy 公司宣布以 87,974 美元的平均价格额外购买了 855 BTC。
索拉纳的情况也不乐观。在摇摇欲坠的加密货币市场中，$SOL 在过去七天内下跌了 16%，一度跌破 100 美元，原因是层出不穷的清算行动导致超过 40 亿美元的杠杆头寸化为乌有。
在最近的洗盘中，$SOL 并非唯一受到重创的主要另类币。$ETH 在一周时间内下跌了 20%，目前的交易价格为 2318 美元，这使得像 Tom Lee 的 Bitmine ($BMNR) 这样的大宗商品价格进一步下跌。截至记者发稿时，Bitmine 的未实现亏损已高达约 66 亿美元。
不可否认，加密货币市场正处于水深火热之中。然而，一些指标却对未来几个月发出了乐观的信号。根据 Galaxy Research 的数据，$BTC 现在的交易价格低于美国现货 ETF 的平均成本基础，这是自 2024 年 9 月以来的第一次。
虽然这乍听起来像是看跌，但 2024 年 9 月之后几个月的价格走势却表明并非如此。2024 年第四季度，BTC 美元上涨超过 70%，刷新历史新高，历史上首次飙升超过 10 万美元。
企业内部人士以 2021 年以来的最高比例抛售股票
。如果大宗商品的灾难和加密货币的大屠杀还不够，股票也可能面临进一步下行的风险。据华盛顿服务社报道，企业内部人士正在积极抛售上市股票，1月份有约1000名美国上市公司高管抛售股票。
相比之下，华盛顿服务显示，在同一时间段内，只有207名高管买入或正在买入股票，使卖方与买方的比例达到2021年2月以来的最高点。
可能影响市场的关键事件包括美国财政部周二发布的季度借款预期，以及谷歌、亚马逊和战略公司在本周晚些时候发布的财报。
本周六，中国将公布黄金储备的最新情况，这可能会对大宗商品市场产生影响。
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未来一周：
由于宏观经济看起来很脆弱，地缘政治局势紧张，本周市场可能会再次出现波动。
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