Krachtig DEX- en liquiditeitsplatform Raydium is uitgegroeid tot het toonaangevende liquiditeitsplatform voor de snelgroeiende memestock-markt van Solana, waarbij meer dan 90% van het DEX-volume via het protocol verloopt.
De groei is opmerkelijk geweest. Memecoin-aandelenparen op Solana genereerden een cumulatief volume van ongeveer 300 miljoen dollar, voordat dit in slechts 10 dagen tijd steeg tot ongeveer 778 miljoen dollar. Bijna het gehele volume vond plaats op Raydium.
Uit gegevens van Blockworks blijkt dat Raydium gisteren, 17 september, $721,5 miljoen van het totale memecoin-aandelenvolume van $778,9 miljoen heeft verwerkt. Andere Solana-DEX’en verwerkten slechts $57,4 miljoen.
Door deze activiteit heeft Raydium zijn positie op de markt voor tokenized equity verder versterkt. Het protocol heeft inmiddels meer dan $5 miljard aan cumulatief handelsvolume in tokenized aandelen op Solana gefaciliteerd.
Waarom Raydium 90% van het Memestock-volume voor zijn rekening neemt
In een exclusief interview met SolanaFloor, Raydium CMO Ben Ungvari schreef de dominantie van het protocol toe aan drie factoren.
Ten eerste beschikten tokenized aandelen al over liquiditeit op Raydium. Ungvari wees erop dat Raydium al sinds de lancering van xStocks in juli 2025 fungeert als handelsplatform voor tokenized aandelen, waarbij in de eerste maand bijna 100 miljoen dollar werd verhandeld. Die liquiditeit is steeds verder toegenomen, waardoor een gevestigde markt voor op aandelen gebaseerde paren is ontstaan.
Ten tweede is Stonk.fun gebouwd op Raydium’s LaunchLab, wat betekent dat tokens die de LaunchLab-fase doorlopen direct in de Raydium-pools terechtkomen.
Ten derde heeft Raydium zich herhaaldelijk aangepast aan nieuwe activaklassen. Het protocol bood onderdak aan enkele van de eerste memecoins met een waarde van een miljard dollar, terwijl bepaalde Layer-1- en Layer-2-tokens nu meer volume genereren op Raydium dan op hun eigen ketens. „Wanneer een nieuw activum op Solana verschijnt, bieden we liquiditeit en ondersteuning aan de projecten die daarop voortbouwen, en het volume volgt vanzelf”, legde Ungvari uit.
Vorig jaar trok pump.fun zich terug uit de liquiditeit van Raydium, wat vragen opriep over de impact die deze beslissing zou hebben op Raydium en hoe het protocol zich zou aanpassen. Ungvari merkte op dat het protocol zich in vijf jaar en drie bearmarkten heeft ontwikkeld, waarbij het zich over meerdere narratieven heeft uitgestrekt in plaats van te vertrouwen op één launchpad. „Geen enkele meta heeft ons hier gebracht, en er zijn geen plannen om in de toekomst op één meta te vertrouwen”, merkte hij op.
Hij benadrukte dat Raydium nooit de bedoeling heeft gehad om de hele stack in eigen beheer te hebben. “We willen liever de basis vormen waarop launchpads, emittenten en terminals voortbouwen, en samen met hen succes boeken. Zo zag het er de afgelopen maand uit: Stonk.fun, xStocks, Backpack en Sunrise worden allemaal verwerkt op Raydium”, voegde hij eraan toe.
5 miljard dollar aan tokenized aandelenvolume
Raydium-bijdrager Infra benadrukte de omvang van de activiteit: het protocol verwerkt nu het grootste deel van het on-chain handelsvolume in tokenized aandelen op Solana.
De cijfers van individuele platforms bevestigen die positie. xStocks rapporteerde de afgelopen 10 dagen een handelsvolume in tokenized activa van meer dan $500 miljoen, waarbij $SPYx de activiteit aanvoerde onder de meme-tokenized paren. Volgens xStocks heeft Raydium dat volledige volume verwerkt.
StonkFun heeft ook een cumulatief volume van 1,7 miljard dollar via Raydium doorgestuurd.
Raydium zelf heeft een nieuw wekelijks record bereikt voor tokenized aandelen, met een volume van $738 miljoen vorige week. Die groei komt op het moment dat de SEC een nieuw regelgevend traject opent voor tokenized aandelen.
Vrijstelling van de SEC sluit aan bij de geautoriseerde AMM’s van Raydium
Het innovatievrijstelling van de SEC van 17 september komt op een interessant moment voor Raydium. Het protocol had al in juli Permissioned AMM’s geïntroduceerd, waardoor uitgevers van KYC-gated en gereguleerde activa toegang kregen tot de liquiditeit van Raydium, terwijl deelname aan de pool beperkt bleef tot goedgekeurde wallets.
Dat geeft het nieuwe kader van de SEC extra betekenis voor Raydium. De SEC heeft tijdelijke, voorwaardelijke vrijstelling verleend aan handelsplatforms voor tokenized securities, waardoor bepaalde platforms de handel in in aanmerking komende tokenized Amerikaanse aandelen via permissioned AMM’s en liquiditeitspools kunnen faciliteren. De vrijstelling geldt voor 5 jaar en omvat voorwaarden met betrekking tot toegang voor beleggers, handelslimieten, onderliggende aandelenrechten, audits van smart contracts en bescherming van emittenten.
Met andere woorden: het regelgevingsklimaat komt steeds dichter in de buurt van de infrastructuur die Raydium al heeft opgebouwd. Als de vrijstelling meer emittenten aanmoedigt om aandelen te tokeniseren en conforme secundaire markten te lanceren, zouden de geautoriseerde AMM’s van Raydium een bestaande liquiditeitslaag kunnen bieden voor die activiteit op Solana.
Waarom $RAY zo sterk stijgt
De uitbreiding van de handelsactiviteit van Raydium valt samen met een forse stijging van $RAY. Het token is de afgelopen twee weken met 109,2% gestegen en de afgelopen maand met 169%, waarmee het zijn hoogste koers sinds januari heeft bereikt.
Deze stap ging gepaard met verschillende ontwikkelingen. StonkFun heeft alle nieuwe lanceringen naar Raydium verplaatst, terwijl getokeniseerde aandelen van platforms zoals Backpack en xStocks ook via Raydium worden gerouteerd.
Op 8 september voerde Raydium zijn grootste gerapporteerde terugkoop in bijna twee jaar uit, waarbij voor $ 640.788 aan $RAY met 12% van de protocolkosten. Het protocol heeft inmiddels ongeveer $203 miljoen uitgegeven aan cumulatieve $RAY terugkoop, waaronder $1,4 miljoen vorige week.
Infra heeft herhaaldelijk benadrukt dat Raydium ervoor heeft gekozen om de groei van het protocol rechtstreeks te koppelen aan $RAY in plaats van aan een aandelenstructuur. Het cumulatieve aantal $RAY dat Raydium heeft teruggekocht, vertegenwoordigt meer dan 30% van de circulerende voorraad. Na verrekening van deze teruggekochte tokens schat Infra de aangepaste circulerende voorraad op ongeveer 187 miljoen $RAY.
Volgens Infra heeft Raydium ook ongeveer $62 miljoen aan $SOL en $USDC op zijn balans staan, waarbij de bezittingen openbaar verifieerbaar zijn op de blockchain. De ontgrendeling van tokens voor het team en de investeerders eindigde in februari 2024, terwijl Infra de resterende verwatering van Raydium als gevolg van liquiditeitsstimulansen als minimaal omschreef.
Chase Barker van de Solana Foundation Chase Barker van de Solana Foundation prees eveneens de ontwikkeling van Raydium door de jaren heen, waarbij hij de nadruk legde op de rol van het bedrijf als een van de eerste grote DEX’en in het Solana-ecosysteem en de voortdurende uitbouw ervan doorheen verschillende marktcycli.
Een nieuw tijdperk voor Solana-handel
Raydium bevindt zich nu op het snijvlak van drie snelgroeiende markten: memecoins, tokenized aandelen en on-chain liquiditeit.
De belangrijkste vraag betreft nu de duurzaamheid. Als tokenized equities aan populariteit blijven winnen en de activiteit rond memestocks hoog blijft, zou Raydium kunnen blijven profiteren van het volume dat via zijn pools stroomt.
Lees meer op SolanaFloor
Solana bereikt $110 en Bitcoin herwint $80K nu crypto herstelt van het mislukken van CLARITY
SEC opent de deur voor tokenized aandelen met een 5-jarige “innovatievrijstelling”
Waarom Solana nog steeds aan de winnende hand is
