索拉纳分注状况：圣骑士TVL增长的同时，被注资的$SOL成为机构投资者

2025年1月，Solana的DEX交易量超过其他任何区块链的3倍，无疑是本轮DeFi的主场。

定投者正在从 Solana’explosive onchain activity"（爆炸性的链上活动）中获益，定投收益率飙升至前所未有的水平。Solana&rsquo's eye-watered staking APY 吸引了机构的注意，TradFi 正在探索如何最大限度地利用其持有的$SOL。

Solana定投的最大趋势是什么？

在 DeFi 的狂热中，Marinade 引领本地定投年利率

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本月早些时候，Solana 见证了加密货币史上最大的 DeFi 上线活动。美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump’）推出的 memecoin 引发了链上活动的超速发展，由于交易费用的提高，Staker 和验证者的收益大幅提升。

本月早些时候，索拉纳见证了加密货币史上最大的一次 DeFi 上链事件。

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Marinade金融公司的股权拍卖市场（SAM）证明了其在整个激动人心的过程中的有效性，竞标者们热切地试图获得网络股权，并将年利率推向新高。

在 SAM 的推动下，Marinade 继续为 Solana 提供最高的本地定投收益率，目前为定投 $SOL 提供 12.65% 的年利率。不过，这可能只是定投收益率的开始。

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根据Marinade数据，在SAM拍卖中获胜的APY已飙升至18.76%，这意味着认购者可能在未来几周内见证更高的收益率。

Solana的定投收益率现已大幅超过SOL的通胀率，目前的年通胀率约为4.75%。由于担心错过定投收益，机构参与者正在探索如何为客户提供定投风险。

Bitwise欧盟公司率先破土动工，宣布与Marinade Finance公司合作，于2024年12月推出SOL ETP（$BSOL）。通过在欧洲建立必要的 ETP 定注基础设施，Bitwise 可以说在美国的机构定注领域抢占了先机，而美国仍面临拜登政府遗留下来的监管障碍。

储户转向流动头寸

在动荡的市场环境和激增的 DeFi 活动中，$SOL 持仓者正从原生头寸转向流动持仓代币 (LST)。LST 可确保持有者仍能获得定投奖励的好处，而不必受制于限制获取资产的漫长解禁期。

根据 Dune Analytics 在过去 30 天内收集的数据，本地定投存款减少了 420 万美元 SOL。与此同时，超过 180 万美元的 SOL 被存入 LST 提供商的账户，这表明在牛市运行的这一阶段，存入者更喜欢更容易获得的头寸。LST 市场份额目前创下历史新高，9.4% 的网络股份由 LST 持有。

自进入 LST 领域以来，Binance 已在 Solana’staking landscape 上掀起了一场风暴。目前，Binance 占据了所有网络赌注的 4.1%。其原生的 Liquid Staking Token（LST）--$bnSOL 现在是 Solana’second largest LST"，仅次于市场领导者$jitoSOL。

帕拉丁积累了 10％ 的网络股份

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恶意 MEV 是 Solana DeFi 面临的最大挑战之一，这已不是什么秘密。Paladin 是一个 jito-client 补丁，旨在将 MEV 奖励民主化，并尽可能广泛地在网络参与者中分发。

自 2024 年第四季度推出测试版以来，Paladin 已使验证者稳步加入其事业。目前已有 130 多家验证机运营商转用 Paladin，超过 10%的网络利益相关者正在运行 Paladin。

1月11日，Paladin 公开了其代码库，据估计，其赌注奖励增加了12.5%，同时自动放弃了95%的恶意夹层攻击。

2025年一开始就充满了令人兴奋的高潮和令人沮丧的低谷。像 $TRUMPmemecoin 发布会这样本应取得胜利的事件很快就遭到了毁灭性的抛售，市场参与者不知道未来会发生什么。

尽管存在不确定性，Solana’的定投格局仍在继续推进。定赌收益率创下历史新高，LST 和机构采用使定赌更加方便灵活，而 Paladin 等新兴协议正在解决网络中的一些最大问题。

市场可能迷雾重重，但 Solana 上的定注未来将继续向前发展，扩大范围、提高奖励和安全性。

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