项目 0 作为索拉纳平台上首个多渠道、DeFi 原生主经纪商已正式启动。该协议引入了一个统一的保证金系统，旨在解决去中心化金融中最顽固的问题之一：资本效率低下。通过与Kamino、Drift和Jupiter等平台集成，Project 0 使用户能够在整个投资组合中借贷和管理风险，而不是在单个平台上维持孤立的头寸。
解决 DeFi 中的资本效率问题
传统的 DeFi 借贷协议要求用户在每个平台上分别进行超额抵押。这种做法分散了资本，往往导致资金使用效率低下。例如，用户在两个平台上持有抵消头寸，但在其中一个平台上仍可能面临清算，因为协议之间无法相互沟通。Project 0 通过在多个平台上启用统一保证金来改变这一状况，从而实现更全面的投资组合管理。项目 0 在最初的 2 天内已供应了 2.3 亿美元，借入了 9500 万美元。
创始人麦克布伦南-皮特（MacBrennan Peet）也是marginfi的联合创始人之一，他在发布会上评论道：“加密货币行业对重塑现有的、可运行的应用程序有着极高的执着；Project 0 团队致力于推动该行业向前发展。今天的发布标志着用户首次可以在统一保证金的情况下，在 Kamino、Drift 和 Jupiter 等场所对其整个投资组合进行借贷。这消除了用户在一个平台上被清算但在其他平台上有抵消头寸的令人沮丧的情况，并从根本上彻底改变了 DeFi 交易体验。
该协议面向两大群体。一类是被动用户，他们可以通过更有效地部署整个投资组合，从优化的收益策略中获益；另一类是更复杂的交易者，他们可以管理复杂的多途径策略，如跨平台现金和套利交易、对冲做市商和三角中性头寸，而无需承担单一途径清算的风险。
市场整合的不同方法
其他 DeFi 协议通常会创建自己的交易产品，与此不同，Project 0 专注于统一现有平台的流动性。该团队没有推出本地交易市场的计划。相反，他们的目标是提供连接和增强现有市场的基础设施。这种方法避免了在 DeFi 已经饱和的领域增加竞争，而是强调了可组合性和效率。Peet强调，主要经纪服务是传统金融的基石，并认为 DeFi 在不断成熟的过程中需要类似的机构级工具。通过为用户提供跨平台的投资组合管理，Project 0 试图在零售交易商和机构参与者之间创造公平的竞争环境。
建立在 Marginfi 基础之上
项目 0 的开发建立在 marginfi 协议的基础架构之上，该协议在过去两年中管理了索拉纳上的重大市场事件，没有出现破产。该协议继承了 marginfi’s 的风险管理系统，这些系统经过了剧烈波动时期的考验。这一过渡将 marginfi’s 去中心化应用、验证器和借贷场所整合到了 Project 0 生态系统中。项目 0 还概述了通过基于积分的奖励系统来激励用户的方法。现有的 marginfi 用户将看到他们的积分匹配并转移到 Project 0，早期和长期参与者将获得乘数奖励。
这些积分将在即将推出的项目 0 代币的分配中发挥作用，该团队计划于 2025 年晚些时候在 Solana Breakpoint 推出该代币。开发人员、利益相关者和用户参与的治理讨论计划于 10 月中旬开始。
然而，许多社区成员对 marginfi’marginfi’决定将其积分计划延长如此长的时间表示不满。批评者认为该计划不必要地拖沓，并认为向项目 0 的转变感觉就像是在象征性的时间表上重置期望，而不提供明确的答案。
社交媒体上的评论包括讽刺性的评论，认为 marginfi 代币实现的可能性接近于零。
未来路线图
项目 0 的下一个发展里程碑包括 10 月份与 Kamino 的实时集成，以及 11 月份与 Drift 和Save的集成。预计还将与 Jupiter、Loopscale 和Exponent等平台集成。该团队还准备将系统扩展到 Drift、Jupiter 和 Hyperliquid 上的永续期货市场。此外，Project 0 还在开发新的应用程序，包括支付产品和多场所策略工具，预计将于 2025 年晚些时候上线。所有这些发展都旨在巩固其作为 DeFi 基础设施核心的作用，而不是一个竞争性的交易场所。
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