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液体定桩 SOL 攀升至创纪录的 5 700 万,占总定桩供应量的 13.6

索拉纳 LST 生态系统内的增长、竞争和动态变化

  • 已编辑: Sep 2, 2025 at 14:44

2025年,索拉纳上的液体定投代币(LST)已进入强劲增长阶段。根据Dune数据,近几个月来,在$SOL价格上涨和通过LST定投的代币份额不断增加的双重推动下,该行业一直呈稳步上升趋势。

Lst Mc2025年3月至8月期间,索拉纳LST的市值增长了93.6%以上,从60.2亿美元增至116.6亿美元。这创下了自 2025 年 1 月(8 个月前)以来的新纪录。仅在过去一个月中,该行业就增长了 18.9%。

截至 8 月底,通过 LST 定注的 SOL 总额已超过 5,700 万美元,这是自 Solana 推出流动定注以来的最高水平。

按类别细分市场

索拉纳的 LST 生态系统多种多样,在这一更广阔的格局中,可将三个主要类别概述如下:

LST池:协议级液体定标池。

CEX发行的LST:由集中式交易所发行的代币。

验证者发行的 LST:由验证器创建。

按类型划分的 Ls TS
其中,LST Pools 在市场上占据主导地位,占 8 月份 LST 市值的 51.4%。CEX 发行的代币占据第二大份额,由 BinanceBybitSanctum 合作发行的 $bnSOL 和 $bbSOL 居首。这些代币一起增长迅速,其 TVL 已超过 28 亿美元,占 LST 市场总额的 24.1%。

验证者发行的 LST 也取得了增长,仅在 8 月份就增加了 7.2 亿美元。它们的总市值现已超过 22 亿美元,占市场份额的 18.8%。

LST在索拉纳认购范围内的采用情况

Ls TS 份额Solana 的总赌注继续增长。整个网络的 SOL 赌注总额最近超过了 4.18 亿美元。LST 占总赌注的 13.65%,比上月增长了 0.43%。

自 2023 年中期以来,LST 的渗透率一直在稳步攀升。从借贷到交易,LST 在 DeFi 平台上的应用日益广泛,这也加强了其采用率。尽管如此,本机盯盘仍占主导地位,这凸显了 LST 在占领市场份额方面仍有很大的机会。

市场领导者:$JitoSOL vs. $bnSOL

顶级 Ls TS在代币层面,$JitoSOL 仍然是当之无愧的领导者,市值达 29.7 亿美元,占 LST 市场的 26%。尽管最近的趋势表明它可能会面临竞争,但其主导地位一直保持稳定。

Binance与Sanctum合作发行的$bnSOL在2025年飙升。它的市值为 23 亿美元(20.2%),近几个月来急剧增长,被定位为最有可能挑战 $JitoSOL&rsquo's 王冠的公司。

与此同时,新进入者也已崭露头角。$dzSOL 由 DoubleZero 于 2025 年 1 月推出,市值已达 6.2 亿美元,占据了 5.4% 的市场份额,跻身十大 LST 之列。

供应动态:赢家和输家

短期供应变化进一步凸显了力量平衡的变化。7D的变化

在过去的 7 天里,$bnSOL 增加了超过 56.1 万个代币,是所有 LST 中增幅最大的。$dzSOL 紧随其后,增加了 5.6K 个代币。

下行方面,$JitoSOL 的供应量减少了超过 143K 个代币,而 $dSOL(由 Drift 发行)则大幅减少了超过 126K 个代币。

从 90 天的范围来看,趋势更能说明问题:90D内的变化

    $dzSOL录得爆炸性增长,增加了超过 300 万个代币,是整个生态系统中供应增加最多的。

    $bnSOL紧随其后,增加了 240 万枚,巩固了其市场重量级地位。

    在另一端,$JitoSOL 损失了超过 300 万个代币,是所有 Solana LST 中跌幅最大的。

这些动态加强了一种日益增长的可能性,即 $bnSOL 可能很快超越 $JitoSOL 成为市值最大的 Solana LST。

未来之路

由于 LST 渗透率仅占所有 SOL 的 13.65%,因此仍有很大的进一步增长空间。在 DeFi 平台上增加实用性的潜力会进一步促进 LST 的供应。在接下来的几个月中,$bnSOL 能否取代$JitoSOL,以及$dzSOL 等新进入者如何保持发展势头,将成为关注的焦点。

请继续关注我们对这些平台如何演变和塑造 Solana 上 DeFi 交易未来的进一步见解。
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