Solana'daki merkezi olmayan finans (DeFi) ekosistemi, özellikle borç verme piyasası segmentinde önemli bir büyüme yaşadı. Borç verme protokolleri, sermaye verimliliğini, likiditeyi artırmak ve farklı risk toleranslarına sahip kullanıcılara pasif gelir fırsatları sunmak için gereklidir.
.Bu makalede, Solana'daki en iyi kredi platformlarının zincir üzerindeki verilerini derinlemesine inceleyeceğiz.
Kamino: Borç Verme Piyasasına Hakim
Kamino, son aylarda etkileyici bir büyüme ve benimsenme yaşayarak Solana ekosisteminde lider bir borç verme protokolü olarak ortaya çıktı. DefiLlama'dan alınan verilere göre, Kamino'nun Toplam Kilitli Değeri (TVL) şu anda 2,23 milyar doları aşarak Solana'daki üçüncü en büyük DeFi projesi olarak konumlanıyor.
Flipside verilerine göre, sadece son 30 günde Kamino, kredi kasalarına 594 milyon doları aşan net mevduata tanık oldu. En yüksek tek günlük para yatırma işlemi 6 Nisan'da 131,8 milyon $'a ulaştı. Ancak, ertesi gün 64,7 milyon dolarlık önemli bir para çekme artışı görüldü.
Net mevduatları tokenlara göre ayırmak daha derin bilgiler sunuyor. $jupSOL 317 milyon doları aşan net mevduatla tüm tokenlere liderlik ederken, $jitoSOL 146 milyon doları aşan mevduatla onu yakından takip etti. İlginç bir şekilde, Likit Staking Tokenları (LST'ler) girişlere hakimdir ve yatırımcılar arasında getiri sağlayan stratejilere olan güvenin arttığını göstermektedir.
Diğer taraftan, $USDC, $USDT ve $PYUSD gibi sabit coinler en önemli net çıkışları yaşadı. Sadece $USDC'den 41,2 milyon $ çekilirken, onu $USDT 23,6 milyon $ ve $PYUSD 12,9 milyon $ ile takip etti.
Kullanıcı etkinliği açısından bakıldığında, Kamino aktif kullanıcılarının %54,7'sinin para yatırmaktan (para yatırma + geri ödeme) ziyade öncelikle para çektiğini (para çekme & ödünç alma) gördü. Bununla birlikte, günlük kullanıcı verileri, günlük para yatıranların sayısı (hem yeni hem de geri dönen kullanıcılar) düzenli olarak para çekenlerden fazla olduğu için zıt bir tablo çiziyor.
Kamino kullanıcıları son 30 günde 635 milyon $'ın üzerinde (standart kredi ve flaş kredi) borç alırken, $SOL 359 milyon $'ın üzerinde borçlanma ile en çok tercih edilen para oldu. Bunu $USDC, $FDUSD ve $USDT'nin toplu olarak önemli borçlanma faaliyetlerini temsil ettiği stabilcoinler izledi. Tek günlük borçlanma hacmi 23 Nisan'da 55,8 milyon $ ile zirve yaparak önemli bir piyasa faaliyeti ve kaldıraç talebi olduğunu gösterdi.
Geri ödemeler daha da önemli boyutlara ulaşarak toplam 821,3 milyon dolara ulaştı. En yüksek geri ödeme günü olan 7 Nisan'da 72,6 milyon dolar geri ödeme yapıldı. Bu rakamların hem standart kredileri hem de flaş kredileri içerdiğini ve kullanıcılar tarafından kullanılan gelişmiş finansal stratejileri vurguladığını belirtmek önemlidir.
Marginfi: Artan Rekabetin Ortasında Düşüşleri Yönetmek
Solana'daki bir diğer önemli borç verme platformu olan Marginfi, Kamino'ya kıyasla farklı bir hikaye sunuyor. Kamino'nun olumlu mevduat gidişatının aksine, Marginfi geçtiğimiz ay toplamda yaklaşık 43,1 milyon $ tutarında net para çekme işlemi yaşadı. En yüksek para çekme işlemi 19 Nisan'da 17,8 milyon $ ile gerçekleşirken, en yüksek net para yatırma işlemi 10 Nisan'da 11 milyon $ ile gerçekleşti.
Tokenlara özgü faaliyetler incelendiğinde, $LST ve $WBTC, Kamino&mdash ile karşılaştırıldığında çok daha küçük ölçekte de olsa net para yatırma işlemlerine öncülük etti; sırasıyla $313,000 ve $288,000. Buna karşılık, $jitoSOL 15 milyon doları aşarak en büyük net geri çekilmeyi kaydetti.
Marginfi'deki kredi faaliyeti, özellikle kredi hacminin 72,5 milyon doların üzerine çıktığı 22 Nisan'daki flaş kredilerden büyük ölçüde etkilenerek 177,6 milyon dolara ulaştı.
$SOL 107 milyon doları aşan hacmiyle en popüler borçlanma tokenı olurken, onu $USDC (66,6 milyon dolar) ve $USDT gibi stabilcoinler takip etti, ancak bu rakam 1,5 milyon dolarla önemli ölçüde daha düşüktü.
Save (eski adıyla Solend): Zor Bir Pazarda Gezinmek
Solend'den yeniden markalaşmasının ardından Save protokolü yoğun rekabet ortamında ivmesini korumakta zorlandı.
Son 30 gün içinde Save toplamda 49,8 milyon $'ın üzerinde net para çekme işlemi yaşadı. En yüksek para çekme günü 13,9 milyon doları aşan çıkışlarla 25 Nisan oldu. İlginç bir şekilde, bu rakamın yaklaşık 2,9 milyon doları alınan yeni kredilere atfedildi.
Token bazında, $mSOL 17,6 milyon $ ile para çekme işlemlerine öncülük ederken, onu $USDC 15,6 milyon $ ile yakından takip etti ve toplam çıkışların üçte ikisinden fazlasını oluşturdu. $SOL, yaklaşık 1,4 milyon $'lık mütevazı bir net giriş gördü ve farklı varlıklara yönelik zıt kullanıcı davranışlarını vurguladı.
Save için toplam kredi faaliyeti aynı dönemde 13,7 milyon $ ile mütevazı bir seviyede seyretti ve 25 Nisan'da 2,9 milyon $'lık kayda değer bir tek günlük borçlanma artışı yaşandı. Ancak son zamanlarda günlük kredi hacimleri önemli ölçüde azalarak 100.000 $'ın altına düşmüştür.
$USDC, toplam borçlanmanın 9,1 milyon $'ını oluşturarak Save'in kredi faaliyetlerine hakim olurken, onu 1,6 milyon $ ile $USDT takip etti.
.Sonuç Öngörüleri
Solana'daki borç verme manzarası, Kamino'yu hem TVL hem de borçlanma faaliyetlerinde Marginfi ve Save'i önemli ölçüde geride bırakarak baskın protokol olarak açıkça tanımlamaktadır. Kamino'nun 635 milyon dolarlık kullanıcı kredisi Marginfi'yi 3,6 kat, Save'i ise 46 kat gibi şaşırtıcı bir oranda geride bırakıyor
.Ayrıca, kullanıcı etkinliği Kamino'nun hakimiyetini daha da vurguluyor ve günlük 2.000'den fazla aktif kullanıcıyı çekiyor—Marginfi’nin günlük 400 aktif kullanıcısının yaklaşık beş katı.
SolanaFloor hakkında daha fazlasını okuyun
Solana “Private” Network Güncellemesinin Ardından Ateş Altında
