Solana'da Prop AMM'ler: BisonFi, HumidiFi'nin Hakimiyetini 11,5 Milyar Dolarlık Hacimle Sona Erdirdi

Solana’nın Prop AMM'leri arasındaki rekabet bir kez daha yoğunlaştı. Geçtiğimiz ay boyunca, BisonFi'deki faaliyetlerdeki keskin artışın etkisiyle bu niş içindeki pazar dinamikleri anlamlı bir şekilde değişti. Bu son büyüme, uzun süredir devam eden güç dengesini değiştirerek HumidiFi’nin uzun süreli hakimiyetine son verdi ve yönlendirilen hacmin Prop AMM ortamında nasıl dağıtıldığını yeniden şekillendirdi.

Hacim Genişlemesi ve Pazarın Yeniden Tahsisi

 Dune Analytics verilerine göre, BisonFi’nin günlük işlem hacmi Aralık sonunda yaklaşık 180 milyon dolar iken 21 Ocak itibariyle 1,43 milyar doların üzerine çıktı. Aynı 30 günlük dönemde, tüm Prop AMM'lerdeki günlük işlem hacmi 4 milyar dolara ulaşarak sektör için yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesini oluşturdu.

Diğer borsalar da kayda değer artışlar kaydetti. Obric, aynı dönemde 400 milyon doların üzerinde yeni bir günlük hacim kaydederek 7 günlük ortalamasına kıyasla beş kattan fazla bir artış gösterdi.

Bu genişleme, pazar payı dağılımını önemli ölçüde değiştirdi. BisonFi artık günlük Prop AMM hacminin %35'inden fazlasını oluştururken, HumidiFi’nin payı yaklaşık %26,5'e düştü. Bu, HumidiFi'nin günlük hacmin %68'inden fazlasını kontrol ettiği ve BisonFi'nin %9'dan daha azını temsil ettiği sadece bir ay öncesine göre önemli bir tersine dönüşe işaret ediyor. Bu arada Orbic, toplam Prop AMM hacmindeki payını %13'ün üzerine çıkarmıştır. Tessera nispeten istikrarlı bir şekilde günlük hacmin %7 ila %12'sini oluşturarak daha olgun ve istikrarlı bir kullanım profiline işaret ediyor

.

Pair Yoğunlaşması ve Piyasa Yapısı

Prop AMM'lerdeki alım satım faaliyeti büyük ölçüde $SOL-$USD çiftlerinde yoğunlaşmaya devam ediyor. BisonFi'de, son 30 gün içinde kaydedilen hacmin %100'ü bu parite üzerinden yönlendirildi. HumidiFi, hacminin %89,2'sinden fazlasının $SOL-$USD'ye bağlı olmasıyla benzer bir model gösteriyor. Bununla birlikte, bu, $SOL-$USD'nin faaliyetinin% 99'undan fazlasını oluşturduğu bir önceki aya kıyasla mütevazı bir çeşitliliği temsil ediyor.

Diğer platformlar daha fazla parite çeşitliliği sergiliyor. ZeroFi, son 30 gün içinde toplam hacminin %12,2'si kadar az bir kısmını oluşturan $SOL-$USD ile en çeşitlendirilmiş platform olarak öne çıkıyor. SolFi de benzer bir seyir izleyerek SOL-USD’nin payı %21,4 gibi düşük bir seviyeye gerilemiştir.

.

Haftalık Faaliyet ve Toplayıcı Yönlendirme

Daha kısa zaman dilimlerine bakmak, Prop AMM'nin benimsenme ölçeğini daha da göstermektedir. Yalnızca son yedi gün içinde, $SOL-$USD çiftleri üzerinden 11,5 milyar $'dan fazla işlem hacmi BisonFi ve HumidiFi'de gerçekleştirilerek Solana'daki en büyük iki Prop AMM'si olarak konumlarını sağlamlaştırdı. Tessera ve SolFi, haftalık hacimde sırasıyla 1,35 milyar dolar ve 1,03 milyar dolar ile uzaktan takip ediyor.

Prop AMM'ler,  Jupiter üzerinden yönlendirilen işlemler için birincil uygulama yerleri olarak ortaya çıkmıştır. Geçtiğimiz 30 gün boyunca, Jüpiter tarafından yönlendirilen tüm işlemlerin %92'sinden fazlası Prop AMM'ler aracılığıyla gerçekleştirildi. Bu pay 11 Ocak'ta geçici olarak %71,3'e düşmüş olsa da, büyük ölçüde BisonFi tarafından yönlendirilen sonraki büyüme, Prop AMM hakimiyetini yeniden tesis etti ve güçlendirdi.

Bağlam İçinde Likidite

Prop AMM likiditesi ile geleneksel DEX likiditesi arasındaki zıtlık dikkat çekicidir. Raydium şu anda yaklaşık 646,7 milyon dolar likiditeye sahipken, Meteora 207,7 milyon dolar civarında bulunuyor. Buna kıyasla, HumidiFi havuzlarındaki likidite yaklaşık 13 milyon dolar ve BisonFi'deki likidite ise yaklaşık 5 milyon dolardır. Bu eşitsizliğe rağmen, Prop AMM'ler yönlendirilen hacmin ezici çoğunluğunu yakalamaya devam ederek sermaye verimliliklerinin altını çiziyor.

Solana’nın Prop AMM Pazarındaki Değişimin Ölçülmesi

Geçtiğimiz 30 gün boyunca, Solana'daki Prop AMM'ler günlük işlem hacminde tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4 milyar doları kaydetti. Aynı gün, BisonFi 1,43 milyar dolarlık hacim yaratarak günlük pazar payının %35'inden fazlasını ele geçirdi. Son yedi gün içinde, BisonFi ve HumidiFi toplu olarak $SOL-$USD işlem hacminde 11,5 milyar dolardan fazla işlem gerçekleştirirken, Prop AMM'ler Jupiter üzerinden yönlendirilen tüm işlemlerin %92'sinden fazlasını oluşturdu.

Veriler, pazar liderliğinin nadiren birkaç aydan fazla sürdüğü ve payın rakipler arasında hızla el değiştirdiği bu segmentteki rekabetin yoğunluğunun da altını çiziyor. Sermaye verimliliği ve uygulama kalitesi artık Solana’nın piyasa yapısını şekillendiren başlıca güçler haline gelmiştir.

Bu yazı Solana Data Insights serimizin bir parçasıdır. Haftalık zincir analizi için Solana Data Insights'a abone olduğunuzdan emin olun.

SolanaFloor hakkında daha fazlasını okuyun

Solana'da Tahmin Piyasaları: Jupiter ve DFlow'da Erken Zincirleme Hacminde 28,6 Milyon Dolar

Trump Ailesinin Kripto Girişimi Yaygınlaşırken Dünya Özgürlük Finansmanı Patladı!