Экосистема децентрализованных финансов (DeFi) на Солане переживает значительный рост, особенно в сегменте рынка кредитования. Протоколы кредитования важны для повышения эффективности капитала, ликвидности и предоставления возможностей пассивного дохода пользователям с различной степенью риска.
В этой статье мы подробно рассмотрим ончейн-данные ведущих кредитных платформ на Solana.
Kamino: доминирование на рынке кредитования
Kamino стал ведущим протоколом кредитования в экосистеме Solana, переживая впечатляющий рост и принятие в последние месяцы. Согласно данным DefiLlama, общая стоимость Kamino (Total Value Locked, TVL) сейчас превышает 2,23 миллиарда долларов, что делает его третьим по величине DeFi проектом в Solana.
По данным Flipside data, только за последние 30 дней чистый депозит в хранилищах Kamino превысил 594 миллиона долларов. Наибольший объем депозита за один день составил 131,8 миллиона долларов 6 апреля. Однако на следующий день произошел значительный всплеск вывода средств в размере 64,7 млн долларов.
Разбивка чистых депозитов по токенам дает более глубокое представление. $jupSOL лидирует среди всех токенов с чистыми депозитами в размере более $317 млн, а $jitoSOL следует вплотную за ним с депозитами, превышающими $146 млн. Интересно, что среди притока средств преобладают токены Liquid Staking Tokens (LST), что говорит о растущем доверии инвесторов к стратегиям, генерирующим доходность.
С другой стороны, такие стабильные монеты, как $USDC, $USDT и $PYUSD, испытали наиболее значительный чистый отток. Только из $USDC было выведено $41,2 млн, за ним следуют $USDT с $23,6 млн и $PYUSD с $12,9 млн.
С точки зрения активности пользователей, 54,7 % активных пользователей Kamino в основном выводили средства (снимали и занимали), а не вносили (пополняли + возвращали). Однако ежедневные данные о пользователях рисуют противоположную картину: число ежедневных вкладчиков (как новых, так и вернувшихся пользователей) регулярно превышает число тех, кто выводит средства.
За последние 30 дней пользователи Kamino взяли в долг (стандартный кредит и флэш-кредит) более 635 миллионов долларов, при этом лидирует $SOL - более 359 миллионов долларов. Далее следуют стабильные монеты: $USDC, $FDUSD и $USDT, которые в совокупности представляют значительную активность по займам. Однодневный объем заимствований достиг максимума 23 апреля - 55,8 млн долларов, что свидетельствует о значительной активности рынка и спросе на кредитное плечо.
Выплаты были еще более значительными и достигли в общей сложности $821,3 млн. В самый высокий день погашения, 7 апреля, было выплачено 72,6 миллиона долларов. Важно отметить, что эти цифры включают в себя как стандартные, так и флэш-кредиты, что подчеркивает передовые финансовые стратегии, используемые пользователями.
.
Marginfi: Переживая спад на фоне растущей конкуренции
.
Marginfi, еще одна известная кредитная платформа на Solana, представляет собой другую историю по сравнению с Kamino. В отличие от положительной динамики депозитов Kamino, Marginfi за последний месяц сняла около 43,1 миллиона долларов. Наибольший вывод средств произошел 19 апреля и составил 17,8 млн долларов, а наибольший чистый депозит - 10 апреля, 11 млн долларов.
При рассмотрении активности по конкретным токенам, $LST и $WBTC лидировали по чистым депозитам, хотя и в гораздо меньших масштабах по сравнению с Kamino— $313 000 и $288 000, соответственно. И наоборот, $jitoSOL зафиксировал самый крупный чистый вывод средств, превысивший 15 миллионов долларов.
Заемная активность на Marginfi достигла 177,6 млн долларов, на что сильно повлияли флэш-кредиты, особенно 22 апреля, когда объем заимствований превысил 72,5 млн долларов.
$SOL был самым популярным токеном для заимствований с объемом более $107 млн. За ним следуют такие стейблкоины, как $USDC ($66,6 млн.) и $USDT, хотя его объем значительно ниже - $1,5 млн.
Save (ранее Solend): Навигация на сложном рынке
.После ребрендинга с Solend протокол Save с трудом удерживает обороты в условиях жесткой конкуренции.
За последние 30 дней чистый вывод средств по протоколу Save составил более $49,8 млн. Самый высокий день вывода средств был 25 апреля, когда отток превысил $13,9 млн. Интересно, что примерно 2,9 миллиона долларов из этой суммы пришлось на новые кредиты.
С точки зрения токенов, $mSOL возглавил вывод средств - $17,6 млн, за ним следует $USDC - $15,6 млн, что в совокупности составило более двух третей общего оттока. В $SOL наблюдался скромный чистый приток в размере около 1,4 млн долларов, что подчеркивает контрастность поведения пользователей по отношению к различным активам.
Общая кредитная активность для Save за тот же период была скромной и составила $13,7 млн, с заметным однодневным всплеском заимствований в $2,9 млн 25 апреля. Однако в последнее время ежедневные объемы займов значительно снизились, упав ниже 100 000 долларов.
$USDC доминировал в кредитной активности Save, на его долю пришлось $9,1 млн общих заимствований, за ним следует $USDT с $1,6 млн.
Окончательные выводы
Ландшафт кредитования в Solana четко определяет Kamino как доминирующий протокол, значительно опережающий Marginfi и Save как по TVL, так и по активности заимствований. Объем пользовательских займов Kamino в размере 635 миллионов долларов превосходит Marginfi в 3,6 раза, а Save - в 46 раз.
Кроме того, активность пользователей еще больше подчеркивает доминирующее положение Kamino, которая привлекает более 2 000 ежедневных активных пользователей— примерно в пять раз больше, чем 400 ежедневных активных пользователей Marginfi’.
Читать далее
Читать подробнее о SolanaFloor
