A Meteora lançou um novo sistema de ordem de limite onchain construído em seu Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM), introduzindo um modelo de negociação que difere fortemente das ordens de limite de criptografia tradicionais.
O recurso permite que os comerciantes coloquem ordens em um único ponto de preço ou em uma faixa de preço de 50 bins. Ao contrário das ordens de limite padrão que simplesmente esperam para executar, a versão do Meteora permite que os usuários ganhem taxas enquanto seus pedidos são preenchidos.
O lançamento expande o papel da DLMM para além do fornecimento de liquidez e aprofunda a presença da Meteora no crescente sector de infra-estruturas de mercado de Solana.
De acordo com a Meteora, o sistema opera totalmente onchain sem depender de mantenedores externos, manivelas ou camadas de execução offchain. Meteora descreveu o recurso como "a ordem de limite real onchain mais poderosa de Solana".
Como funcionam as ordens de limite DLMM da Meteora
O DLMM da Meteora já funciona como uma carteira de pedidos porque organiza a liquidez em compartimentos de preços discretos. Esses compartimentos são definidos em intervalos por um "passo de compartimento", que varia de 1 a 400 pontos-base.
As posições de liquidez DLMM tradicionais reciclam a liquidez após a realização de transacções. Se um trader comprar tokens de um provedor de liquidez, a liquidez fica imediatamente disponível para o lado oposto da negociação. O fornecedor de liquidez recebe então uma comissão. O novo sistema de ordens limitadas altera esse comportamento.
Neste modelo, quando a liquidez é consumida, o protocolo retira imediatamente os fundos negociados do mercado, em vez de os reciclar de volta para a pool. Essa estrutura evita que os traders tenham que fechar manualmente suas posições antes que o mercado se inverta.
O Meteora suporta dois tipos diferentes de ordens de limite. A primeira opção utiliza preços discretos. Os investidores podem colocar uma única ordem alvo, como vender $SOL a exatamente $100. A segunda opção utiliza um intervalo. Os negociadores podem distribuir ordens numa faixa de preço, como vender $SOL entre $90 e $110. O protocolo permite um intervalo de até 50 intervalos.
Ao contrário das posições padrão do provedor de liquidez, as ordens de limite aceitam apenas um depósito de token. Os usuários não podem depositar ambos os ativos em uma caixa ativa. Meteora também afirmou que os usuários podem criar múltiplas ordens de limite sob uma única posição de ordem de limite. O protocolo reembolsa o aluguel do token uma vez que todas as ordens vinculadas tenham sido fechadas.
Meteora posiciona o produto como uma ferramenta de retalho
O lançamento foi enquadrado como um recurso destinado a dar aos comerciantes de varejo mais controle sobre os custos de execução e negociação. O membro da comunidade fabiano.sol destacou esse aspeto logo após o anúncio.
De acordo com o post, ele usou apenas quatro caixas com uma posição de $100 e ganhou $0,02 em taxas durante a execução. Fabiano comparou a experiência com os custos tradicionais de negociação em outras plataformas, observando que as negociações em agregadores como o Jupiter podem custar até 0,5%, enquanto algumas bolsas centralizadas podem cobrar taxas de até 1%.
A Meteora delineou várias aplicações possíveis da funcionalidade para além das simples ordens de compra e venda. Um caso de uso proposto envolve tokens de equipe baseados em desempenho. Meteora também sugeriu que os desenvolvedores poderiam construir sistemas semelhantes a opções usando ordens de limite permanentemente bloqueadas. O protocolo argumentou que a capacidade de composição do sistema poderia incentivar novos produtos e estratégias de negociação em Solana.
Uma mudança competitiva na infraestrutura de negociação de Solana
O lançamento ocorre durante um período de intensa concorrência entre as plataformas de negociação e os protocolos de liquidez de Solana. A maioria dos sistemas de ordens com limite existentes cobra taxas diretas, depende de infraestrutura offchain ou exige redes de execução externas.
O modelo da Meteora tenta se diferenciar utilizando uma abordagem diferente. Esse posicionamento já ganhou atenção em partes da comunidade Solana.
Um membro da comunidade resumiu o lançamento com uma comparação direta: "Todos os outros produtos de ordem limitada cobram de você. O Meteora paga-lhe".
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