A Kamino lança o «Yield Vault» institucional para mercadorias, trazendo um mercado de 4,2 T$ para a cadeia de blocos

O financiamento do comércio de mercadorias está a chegar à blockchain, com a Kamino, uma das pioneiras da DeFi da Solana, a entrar num mercado global de 4,2 T$ e a ter como objetivo oferecer aos utilizadores uma taxa de rendimento anual (APY) de 7 a 8% sobre os seus depósitos.

Este lançamento sinaliza uma maturidade crescente do florescente cenário de ativos do mundo real (RWA) da Solana, que está a adotar uma classe cada vez mais ampla de produtos de rendimento do setor financeiro tradicional (TradFi).

Através do seu novo cofre CTF e de colaborações com ativos de rendimento emergentes como o $AUTO, a Kamino está a afirmar a sua posição como o principal mercado de crédito RWA da Solana.

O cofre CTF institucional da Kamino tem como objetivo uma APY de 7 a 8%

A 3 de agosto, a Kamino revelou o seu novo cofre institucional de rendimento de mercadorias, um produto concebido para tokenizar e distribuir o rendimento gerado pelo financiamento do comércio de mercadorias no mundo real. Lançado com um limite de depósito de 25 milhões de dólares, o mais recente cofre da Kamino tem uma meta de APY entre 7% e 8%, explorando um mercado de 4,2 biliões de dólares.

Dando continuidade à sólida reputação da Kamino como o mercado de crédito líder da rede, todos os cofres «Institutional Commodity Yield» são sobregarantidos por commodities físicas e/ou apoiados por dinheiro numa proporção de 1:1.

Ao contrário dos empréstimos típicos da DeFi, os novos cofres institucionais da Kamino contam com uma supervisão administrativa rigorosa, tal como exigido pelas entidades e intervenientes nos mercados de crédito de biliões de dólares. Todos os cofres estão sujeitos a relatórios de certificação mensais elaborados por empresas de contabilidade independentes, sendo que a entidade de financiamento no mundo real (o Commodity Yield Fund) também presta contas regularmente à Autoridade Monetária das Ilhas Caimão.

O que é o Financiamento do Comércio de Matérias-Primas?

O primeiro de muitos produtos de rendimento institucional, o cofre de mercadorias da Kamino obtém rendimento da liquidação dos materiais mais essenciais do mundo, que vão desde instrumentos financeiros óbvios, como o ouro e o petróleo, até ativos mais obscuros, como o trigo e o café.

Ao contrário dos mercados de derivados com os quais os utilizadores de criptomoedas estão familiarizados, a negociação de commodities em grande escala na economia global é um processo complexo, envolvendo vários pontos de contacto e intermediários que facilitam o comércio. Alguém que compre 10 milhões de dólares em trigo, combustível ou aço não vai simplesmente assinar uma fatura e esperar que as mercadorias cheguem.

Sendo um setor de 4,2 biliões de dólares, o financiamento de matérias-primas resolve o problema de confiança que existe quando compradores e vendedores têm de esperar muito tempo entre a encomenda das matérias-primas e a verificação da sua qualidade, do lado da compra, e a libertação do stock, do lado da venda.

Os operadores preenchem a lacuna de liquidação, atuando como intermediários que auferem um spread ao mesmo tempo que garantem a conclusão da transação, incluindo os serviços de seguro e de conta de garantia necessários. Estruturas de SPV, como o Commodity Yield Fund, atuam como credores destes operadores, auferindo juros sobre os empréstimos e distribuindo-os aos depositantes do cofre.

Os mercados de RWA representam 31% do TVL da Kamino

Sendo o maior mercado de crédito da Solana em termos de TVL, o conjunto de produtos RWA da Kamino está a tornar-se progressivamente uma parte essencial da sua infraestrutura. De acordo com dados da Blockworks, foram depositados na Kamino mais de 387 milhões de dólares em RWAs, o que representa 31% do TVL total do protocolo.

O mais recente produto da Kamino coincide com a crescente procura por RWAs baseados em rendimento. Os dados da RWA.xyz sugerem que os tokens de crédito garantidos por ativos e de financiamento especializado, como o $PRIME da Hastra, o $ONyc da OnRe e o $PST da Huma, constituem mais de 777 milhões de dólares em TVL, representando 21% do mercado total de RWA da Solana.

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