O comércio de divisas e os mercados internacionais de crédito estão a prosperar em Solana DeFi

Os Estados Unidos são, sem dúvida, o centro de gravidade do mundo financeiro. Apesar das recentes tensões geopolíticas, o dólar americano continua a ser a moeda de reserva dos mercados internacionais.

Desde o seu início, o DeFi tem-se apoiado fortemente no domínio do dólar. Mais de 99,3% do fornecimento total de stablecoin da criptografia está atrelado ao dólar, mas as tendências emergentes sugerem que os usuários do Solana DeFi estão ansiosos para experimentar as moedas locais.

O comércio Forex está em ascensão em Solana, e protocolos de empréstimo como Loopscale estão introduzindo novos mercados de crédito de economias emergentes. O crescente apoio a activos não indexados ao dólar é uma experiência nova, ou podemos esperar que a desdolarização onchain ganhe força?

Mercados Forex da GMTrade plantam bandeira em Solana Perps

Nesta fase, as falhas de perps de Solana estão bem documentadas. Embora Solana seja, sem dúvida, a camada 1 de maior desempenho da criptografia com mercados spot DeFi incomparáveis, uma cadeia de uso geral está mal equipada para lidar com um DEX de perps de nível institucional.

No entanto, isso não impediu a GMTrade de ganhar uma quota de mercado significativa e tração através de uma das ofertas mais improváveis: Câmbio.

Longe das oscilações voláteis inerentes aos ativos cripto-nativos, o comércio Forex tem lutado para encontrar PMF na economia onchain. Os movimentos de preços entre moedas estrangeiras são normalmente muito pequenos, o que significa que os comerciantes DeFi geralmente evitam um dos mercados mais líquidos do mundo.

Esta semana, a GMTrade subiu nos rankings de perps de Solana, destronando seus rivais para liderar todos os locais em volume de negociação de 7 dias. Notavelmente, a grande maioria dos volumes da GMTrade vem dos mercados de câmbio, com os comerciantes preferindo especular sobre fiat hiper-alavancado em vez de ativos mais típicos como $BTC ou $SOL.

Moedas alternativas, como o franco suíço (CHF), normalmente provaram sua resistência em tempos de incerteza, com comerciantes e investidores buscando uma proteção contra a tensão geopolítica.

Provavelmente inspirado pelo sucesso do HIP-3 da Hyperliquid, Solana parece ansioso para melhorar sua oferta de RWA perps. Após passagens impressionantes como Líder de Crescimento em Lido e Ethena, Seraphim, uma figura influente da comunidade Ethereum, anunciou que estava se juntando à Fundação Solana para acelerar o comércio perpétuo DeFi TVL e RWA na cadeia.

Loopscale abre mercado de crédito denominado em reais no Brasil

Enquanto a negociação Forex estabelece uma base de apoio em derivativos, os mercados de crédito de Solana estão adotando instrumentos de crédito que não sejam em dólares americanos. Em 24 de março, a Loopscale habilitou o suporte para o primeiro loop de crédito alavancado de Solana denominado em reais brasileiros.

Apoiado por $ BRZ da Transfero e $ TESOURO da Etherfuse, um título do tesouro tokenizado, os usuários do DeFi podem obter rendimento alavancado da dívida soberana brasileira. O lançamento vem na sequência de loops de crédito semelhantes para produtos denominados em $ GBP e $ MXN, demonstrando a crescente demanda por uma gama diversificada de instrumentos enraizados em moedas fiduciárias alternativas.

A desdolarização vai continuar?

Embora os volumes crescentes de Forex e os novos loops de crédito em moedas locais sejam uma gota no vasto oceano do domínio do dólar americano, os dados da Dune Analytics sugerem que os utilizadores de DeFi estão mais ansiosos do que nunca por explorar alternativas.

Num relatório de investigação encomendado pela Visa, a Dune Analytics descobriu que as stablecoins indexadas a moedas alternativas ultrapassaram de facto as suas rivais baseadas no dólar em termos de crescimento da oferta nos últimos três anos.

"Ajustando para EURT, o fornecimento total de stablecoin sem USD aumentou de aproximadamente $ 350 milhões em janeiro de 2023 para $ 1.1 bilhão em fevereiro de 2026, uma expansão de 3x (+ 300%), em comparação com o crescimento de 2.3x (+ 130%) para stablecoins denominados em USD durante o mesmo período."

Sem surpresa, o euro comanda a maior parte da oferta de stablecoins não denominadas em USD, representando ~80% do mercado de moeda local. O real brasileiro vem em segundo lugar, com o dólar de Singapura e o iene japonês a liderarem as moedas asiáticas.

Um dos maiores atrativos das finanças onchain é que qualquer pessoa, de qualquer lugar do mundo, pode acessar os mercados de capitais da Internet 24 horas por dia, 7 dias por semana. É improvável que o reinado de poder do dólar termine tão cedo, mas a adoção de moedas locais por Solana só vai acelerar a diversidade e acessibilidade do DeFi ao longo do tempo.

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