A Fidelity afirma que a Solana já rivaliza com Wall Street em termos de atividade de negociação, atingindo 15% das transações nas principais bolsas dos EUA

A Solana está cada vez mais a competir por um lugar na infraestrutura do mercado financeiro global, de acordo com um novo relatório da Fidelity Digital Assets intitulado «A vantagem competitiva da Solana na negociação on-chain». A Fidelity descreve a Solana como «uma componente emergente da infraestrutura do mercado financeiro».

O relatório destaca o rápido crescimento da atividade de negociação na rede, referindo que a Solana representou aproximadamente 15% da média semanal de transações nas principais bolsas de valores dos EUA em 2026, um aumento de 50 vezes em relação aos meros 0,30% registados em 2022, em linha com o objetivo da rede de se tornar a «NASDAQ na cadeia de blocos».

No final de 2026, a Solana ultrapassou brevemente a Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) em termos de execuções de transações semanais.

Este crescimento é particularmente notável quando comparado com as bolsas financeiras estabelecidas. Os dados da Fidelity mostram que a Solana registou uma média de aproximadamente 95,9 milhões de transações por semana em 2026, em comparação com 656,8 milhões nas principais bolsas de valores, incluindo a Nasdaq, a NYSE, a ARCA, a BATS e a NYSE American. A Fidelity destacou também a expansão do mercado de ativos tokenizados da Solana, onde o volume mensal de negociação cresceu de menos de 100 milhões de dólares para quase 5 mil milhões de dólares. Só a oferta de ações tokenizadas da Solana atingiu ontem, 8 de novembro, um novo máximo histórico de 1,28 mil milhões de dólares, tendo registado um aumento de 670 milhões de dólares na última semana.

O desempenho da rede reforça a posição da Solana

A Fidelity identifica a velocidade de execução, a capacidade de transação e a fiabilidade como fatores importantes por trás da competitividade da Solana. Em outubro, a rede conseguiu reduzir os tempos de slot para 200 milissegundos. Uma produção de blocos mais consistente pode reduzir a incerteza na execução, melhorar a provisão de liquidez e criar oportunidades de negociação adicionais.

A Solana também aumentou a sua capacidade de blocos de 60 milhões para 100 milhões de unidades de computação, o que representa um aumento de 66%. O Alpenglow, a maior atualização do mecanismo de consenso da Solana, entrou em funcionamento a 21 de outubro, reduzindo a finalidade de cerca de 13 segundos para 150 milissegundos e introduzindo melhorias de eficiência que poderão suportar novos aumentos na capacidade de transações.

A Fidelity identifica também o Multiple Concurrent Proposers (MCP) como um desenvolvimento potencial para melhorar a inclusão de transações. Ao permitir que proponentes geograficamente distribuídos contribuam simultaneamente para a construção de blocos, o MCP poderá reduzir as vantagens associadas à proximidade de um único produtor de blocos.

Taxas baixas e melhor liquidez melhoram a execução

Para além da velocidade das transações, a Fidelity destaca a capacidade da Solana de manter os custos das transações baixos, mesmo durante períodos de atividade elevada. A rede combina taxas de base fixas com taxas de prioridade opcionais, permitindo que os utilizadores comuns realizem transações a baixo custo, enquanto os operadores que competem por oportunidades sensíveis ao tempo pagam mais pela prioridade de execução.

O relatório identifica também os AMMs próprios como um desenvolvimento importante no ecossistema de negociação da Solana. Ao contrário dos pools de liquidez convencionais, estas plataformas recorrem a criadores de mercado profissionais que gerem ativamente os preços e aplicam o seu próprio capital. Esta abordagem pode reduzir a seleção adversa, estreitar os spreads e melhorar a qualidade da execução para os negociadores.

Os ativos tokenizados e os futuros perpétuos expandem o mercado

A Fidelity defende que a competitividade a longo prazo da Solana também depende da variedade de ativos disponíveis para negociação. Títulos do Tesouro tokenizados, crédito privado, ações e matérias-primas estão a expandir o mercado potencial da rede. A integração destes ativos num ecossistema partilhado poderá permitir que os participantes negociem, utilizem como garantia e liquidem diferentes instrumentos financeiros no mesmo ambiente.

Os futuros perpétuos constituem outra fonte de crescimento. As bolsas de futuros perpétuos baseadas na Solana processaram mais de 590 mil milhões de dólares em volume de negociação nocional nos últimos 12 meses, demonstrando a crescente importância dos derivados no seio do ecossistema.

O que o crescimento da Solana significa para os detentores de $SOL

A Fidelity explica que o modelo de acumulação de valor da Solana depende fortemente da concorrência pela ordenação das transações, em vez de os utilizadores competirem por espaço de bloco limitado. A rede gera receitas através de taxas de base, taxas de prioridade, gorjetas Jito e taxas de voto dos validadores. No entanto, as taxas de prioridade e as gorjetas Jito estão mais intimamente ligadas à atividade de negociação, uma vez que os criadores de mercado, os arbitragistas e outros negociadores sofisticados competem por oportunidades de execução lucrativas. Isto permite à Solana manter as transações a um custo baixo para os utilizadores comuns, ao mesmo tempo que gera receitas adicionais a partir da atividade de negociação de elevado valor.

Ao longo de 2026, a rede manteve-se entre as 5 principais blockchains em termos de receitas semanais da rede, de acordo com dados da Blockworks.

Toly quer duplicar a quota de mercado da Solana

Em resposta ao relatório que indicava que a Solana representava, em média, cerca de 15% de todas as transações nas bolsas, o cofundador da Solana, Anatoly Yakovenko, respondeu com um breve desafio: «Vamos duplicá-la!»

A diretora de estratégia da Fundação Solana, Rachel Conlan, também acolheu favoravelmente o relatório, descrevendo as suas conclusões como prova do crescente dinamismo em todo o ecossistema.

A avaliação da Fidelity reveste-se igualmente de importância, dado o seu envolvimento atual com a Solana. Em outubro de 2025, a gestora de ativos adicionou o $SOL às suas plataformas de negociação e custódia, disponibilizando o ativo a clientes particulares e institucionais através da Fidelity Crypto, da Fidelity Crypto para IRAs, da Fidelity Crypto para Gestores de Património e da Fidelity Digital Assets. Posteriormente, a Fidelity lançou o ETF «Fidelity Solana Fund» na NYSE, que detém atualmente mais de 182 milhões de dólares em ativos sob gestão.

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