Mercados de criptomoedas sob pressão no meio da onda de vendas de ações do setor tecnológico

A volatilidade regressou em força aos mercados globais, com uma queda repentina nos mercados sul-coreanos a ativar os mecanismos de interrupção automática e a desencadear uma onda de vendas de ações do setor tecnológico que fez desaparecer 1,4 T$ do S&P 500.

Os mercados de criptomoedas também não saíram ilesos. A correção generalizada do mercado liquidou mais de 600 milhões de dólares em posições longas, forçando o $BTC a recuar para os 62 mil dólares e provocando uma queda de 7% no $SOL.

Entretanto, os preços do petróleo estão a tender para os níveis anteriores ao conflito, reduzindo significativamente a perspetiva de uma crise energética global e inspirando confiança na continuação de uma tendência de alta.

Mercados cautelosos após queda do KOSPI sul-coreano

A queda desta semana começou em Seul. O KOSPI, o principal índice da Coreia, desceu 9,99% na terça-feira, fechando em 8 203,84, a sua segunda maior queda num único dia do ano.

Os danos concentraram-se nos setores em que o índice está mais exposto. A Samsung Electronics e a SK Hynix, que juntas representam quase metade do peso do KOSPI, caíram ambas mais de 12%, à medida que os investidores se desfaziam das ações das grandes empresas do setor dos chips no final do dia.

O banho de sangue no mercado bolsista coreano provocou ondas de choque em todos os mercados globais, podendo forçar os investidores a liquidar as suas posições nos mercados norte-americanos para cobrir chamadas de margem noutros locais.

O drama desta terça-feira também pode fazer parte de uma reação mais ampla e tardia à primeira reunião do FOMC de Kevin Warsh, na qual o novo presidente da Reserva Federal manteve as taxas entre 3,50% e 3,75% pela quarta vez consecutiva. Warsh indicou que a Reserva Federal tencionava abandonar completamente as orientações prospectivas e recusou-se a apresentar o seu próprio «ponto», enquanto nove dos dezoito responsáveis previram pelo menos um aumento das taxas antes do final do ano.

A queda do mercado estendeu-se agora aos metais preciosos, com o ouro a descer abaixo dos 4 000 dólares e a prata a despenhar-se abaixo dos 60 dólares, o que representa uma queda de 50% em relação aos máximos históricos registados em janeiro.

Mercados de criptomoedas demoram a recuperar

Com as ações do setor tecnológico em queda livre, os mercados de criptomoedas também foram afetados. O $BTC caiu para cerca de 62 400 dólares na terça-feira, registando uma descida superior a 3% no dia e de cerca de 5% numa perspetiva semanal. A queda do Bitcoin arrastou os ativos de criptomoedas para baixo em toda a linha, desencadeando uma cascata de liquidações que eliminou 600 milhões de dólares em posições longas ao longo de 24 horas.

No entanto, enquanto os ativos do setor financeiro tradicional (TradFi) já começam a mostrar sinais de recuperação em relação aos mínimos de ontem, as criptomoedas têm dificuldade em recuperar o equilíbrio. Enquanto o KOSPI já registou uma recuperação de 4% e os índices norte-americanos, como o S&P 500 e o Nasdaq, passaram a apresentar resultados positivos nas últimas 24 horas, as criptomoedas não tiveram a mesma sorte.

Pode-se argumentar que os mercados de criptomoedas continuam a ser negociados sob uma nuvem de dúvida lançada por Michael Saylor, $MSTR e $STRC. Após anunciar uma nova ronda de compras de $BTC, a $MSTR atingiu um mínimo de 103,52 dólares na terça-feira, marcando o seu ponto mais baixo desde agosto de 2024.

Com o $STRC a ser negociado 12% abaixo do valor nominal, os participantes no mercado temem que a Strategy possa ser forçada a liquidar as suas participações em $BTC para cobrir as suas dívidas, causando uma liquidação volátil da sua posição de $52B.

Petróleo recua para o nível anterior ao encerramento do Estreito de Ormuz

Se os mercados em dificuldades e os operadores exaustos procuravam um raio de esperança, este pode ser encontrado no Médio Oriente. No meio de negociações produtivas entre os EUA e o Irão, o petróleo está a fluir mais livremente pelo Estreito de Ormuz, aliviando a pressão sobre a cadeia de abastecimento global e atenuando os receios de uma crise energética.

Resta saber se isto inspirará confiança suficiente para reacender os mercados de criptomoedas. Todos os olhares estão agora voltados para o relatório trimestral da Micron, a ser divulgado esta noite, que indicará a sustentabilidade futura da megatendência de IA e semicondutores para 2026.

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