exploração do KelpDAO no valor de 280 milhões de dólares obriga a uma crise de liquidez da DeFi - Solana está seguro?
Um incidente DeFi baseado em Ethereum está semeando o caos em protocolos de empréstimo de criptografia
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Abril continua a ser um dos meses mais negros da história da DeFi. Poucas semanas depois que o Drift Protocol perdeu $ 285 milhões em fundos de clientes para um ataque de engenharia social, KelpDAO sofreu uma exploração de ponte devastadora.
Ao longo do ataque, atores mal-intencionados tomaram fundos emprestados contra garantias artificiais implantadas no AAVE, deixando o maior protocolo de empréstimo da criptografia com mais de US $ 196 milhões em dívidas incobráveis.
Como resultado, os protocolos em toda a indústria de criptografia estão sofrendo de uma grave crise de liquidez, com os depositantes retirando fundos à medida que a confiança no DeFi vacila.
KelpDAO $rsETH Exploit deixa AAVE com $ 196 milhões em dívidas incobráveis
Em 18 de abril, a ponte KelpDAO foi vítima de uma exploração devastadora que se crê ter sido orquestrada pelo Lazarus Group da Coreia do Norte, o famoso grupo de cibercriminosos patrocinados pelo Estado responsável pela perda de cerca de 6,7 mil milhões de dólares em ataques históricos.
Depois de comprometer dois nós RPC e falsificar o verificador singular da ponte LayerZero do KelpDAO, os atacantes foram capazes de explorar a ponte para liberar 116.500 $rsETH para a carteira do atacante.
Em vez de vender $rsETH diretamente, os atacantes aplicaram os fundos na AAVE, pedindo emprestado $ETH contra a garantia artificial e deixando o maior mercado de empréstimos da Ethereum com mais de $196M em dívidas incobráveis.
Na sequência do ataque, as várias partes e aplicações DeFi começaram a apontar o dedo umas às outras, tentando afastar de si próprias a culpa e uma responsabilidade de dez dígitos. A LayerZero, o fornecedor da infraestrutura, argumenta que o seu protocolo funcionou exatamente como previsto e que a dependência da KelpDAO de um DVN 1/1 constituiu uma falha de segurança crítica.
Entretanto, a KelpDAO está a preparar um memorando em que culpa a LayerZero pela pirataria informática, alegando que a entidade se baseou em configurações predefinidas e na orientação da equipa L0 quando concebeu o protocolo.
Em resposta ao incidente, a AAVE congelou o $rsETH nos seus protocolos V3 e V4. Embora tomado no interesse da segurança do utilizador, os puristas argumentaram que isto vai contra os princípios fundamentais do DeFi.
Taxas de utilização de Kamino maximizadas
O exploit KelpDAO pode ser um incidente centrado em EVM, mas os aplicativos de empréstimo em toda a indústria de criptografia estão agora olhando para o barril de vôo de depósito. Com os credores reavaliando os riscos associados até mesmo aos protocolos mais resilientes e testados em batalha, os mercados de empréstimos estão se vendo presos em uma crise de liquidez.
Enquanto a TVL da AAVE caiu mais de 30% numa questão de dias, as taxas de utilização nos mercados de empréstimos baseados em Solana, como Kamino, estão a rondar os 100% em muitos dos principais mercados, fazendo com que as taxas de empréstimo subam.
Por exemplo, as taxas de empréstimo de $USDC no mercado $PRIME de Kamino subiram para 9%, excedendo o rendimento base do $PRIME de 6,95% e tornando as estratégias de looping que alimentam o seu crescimento economicamente insustentáveis.
Os mutuários aguardam agora ansiosamente um regresso da confiança e do capital às aplicações de empréstimo DeFi, ou arriscam-se a enfrentar uma erosão constante do valor se as taxas de empréstimo continuarem a exceder o rendimento subjacente.
Confiança no DeFi em mínimos históricos
2026 foi um ano excecionalmente difícil para o DeFi. Entre a perda de mais de US $ 570 milhões para explorações apenas nas últimas três semanas e a perceção de estagnação da criatividade do DeFi, os usuários estão começando a questionar se o DeFi não é simplesmente um experimento fracassado. Os dados da DefiLlama sugerem que abril não é o sexto maior mês de hacks DeFi da história, faltando ainda 10 dias.
Líderes do sector, como Simon Dedic, da Moonrock Capital, argumentam que "a relação risco-recompensa da DeFi já não é suficientemente atractiva", enquanto Evgeny Gaevoy, diretor executivo da Wintermute, admite que "nesta fase, a inovação da DeFi parece bastante sombria".
Apesar do sentimento de fraqueza, pode-se argumentar que Solana DeFi está amadurecendo durante este ciclo de baixa. A atividade de stablecoin e os fluxos de pagamentos na rede permanecem altos quando comparados a outras redes, com a cadeia registrando um novo recorde histórico na atividade econômica total no primeiro trimestre.
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