Het ecosysteem voor gedecentraliseerde financiering (DeFi) op Solana heeft een aanzienlijke groei doorgemaakt, vooral in het marktsegment voor leningen. Leenprotocollen zijn essentieel voor het verbeteren van kapitaalefficiëntie, liquiditeit en het bieden van mogelijkheden voor passief inkomen aan gebruikers met verschillende risicotoleranties.
In dit artikel duiken we diep in de onchain data van de top leenplatformen op Solana.
Kamino: domineert de leenmarkt
Kamino heeft zich ontpopt als een toonaangevend leenprotocol in het Solana ecosysteem en heeft de afgelopen maanden een indrukwekkende groei en adoptie doorgemaakt. Volgens gegevens van DefiLlama, is Kamino's Total Value Locked (TVL) nu meer dan $2,23 miljard, wat het positioneert als het op twee na grootste DeFi project binnen Solana.
Gebaseerd op Flipside data, was Kamino alleen al in de laatste 30 dagen getuige van netto stortingen die de $594 miljoen in zijn leenkluizen overtroffen. De hoogste storting op één dag bedroeg $131,8 miljoen op 6 april. De volgende dag werd er echter $64,7 miljoen opgenomen.
Een uitsplitsing van de nettostortingen per tokens biedt meer inzicht. $jupSOL voerde alle tokens aan met netto stortingen van meer dan $317 miljoen, terwijl $jitoSOL op de voet volgde met stortingen van meer dan $146 miljoen. Interessant is dat Liquid Staking Tokens (LST's) de instroom domineren, wat duidt op een toenemend vertrouwen onder beleggers in strategieën die rendement genereren.
Aan de andere kant kenden stablecoins zoals $USDC, $USDT en $PYUSD de grootste netto uitstroom. $USDC alleen al had opnames voor een bedrag van $41,2 miljoen, gevolgd door $USDT met $23,6 miljoen en $PYUSD met $12,9 miljoen.
Vanuit het oogpunt van gebruikersactiviteit zag Kamino 54,7% van zijn actieve gebruikers voornamelijk opnemen (opnemen & lenen) in plaats van storten (storten + terugbetalen). Dagelijkse gebruikersgegevens geven echter een contrasterend beeld, omdat het aantal dagelijkse storters (zowel nieuwe als terugkerende gebruikers) regelmatig groter was dan het aantal opnames.
Kamino-gebruikers leenden (standaardlening en flashlening) meer dan $635 miljoen in de afgelopen 30 dagen, met $SOL als eerste keuze met meer dan $359 miljoen geleend. Stablecoins volgden, met $USDC, $FDUSD, en $USDT die gezamenlijk een aanzienlijke leenactiviteit vertegenwoordigden. Het single-day leenvolume piekte op $55,8 miljoen op 23 april, wat significante marktactiviteit en vraag naar leverage aantoont.
De terugbetalingen waren nog aanzienlijker en bereikten een totaal van $821,3 miljoen. De hoogste terugbetalingsdag, 7 april, zag terugbetalingen van $72,6 miljoen. Het is belangrijk om te weten dat deze cijfers zowel standaardleningen als flitsleningen omvatten, wat de geavanceerde financiële strategieën van gebruikers benadrukt.
Marginfi: Navigeren door dalingen te midden van toenemende concurrentie
Marginfi, een ander prominent leenplatform op Solana, presenteert een ander verhaal vergeleken met Kamino. In tegenstelling tot Kamino's positieve depositotraject, had Marginfi de afgelopen maand te maken met netto opnames van in totaal ongeveer $43,1 miljoen. De hoogste opname vond plaats op 19 april en bedroeg $17,8 miljoen, terwijl de hoogste netto storting op 10 april $11 miljoen bedroeg.
Bij het onderzoeken van tokenspecifieke activiteit voerden $LST en $WBTC de nettostortingen aan, zij het op veel kleinere schaal in vergelijking met Kamino—respectievelijk $313.000 en $288.000. $jitoSTC en $jitoSTC waren de grootste stortingen. Daarentegen registreerde $jitoSOL de grootste netto opname, meer dan $15 miljoen.
Leningactiviteit op Marginfi bereikte $177,6 miljoen, sterk beïnvloed door flitsleningen, vooral op 22 april, waar geleende volumes boven de $72,5 miljoen stegen.
$SOL was het populairste leentoken, met volumes van meer dan $ 107 miljoen, gevolgd door stablecoins zoals $USDC ($ 66,6 miljoen) en $USDT, hoewel aanzienlijk lager met $ 1,5 miljoen.
Save (voorheen Solend): Navigeren door een moeilijke markt
Na de rebranding van Solend heeft het Save-protocol moeite om het momentum te behouden te midden van intense concurrentie.
Over de afgelopen 30 dagen heeft Save netto meer dan $49,8 miljoen opgenomen. De hoogste opnamedag was 25 april, met een uitstroom van meer dan $13,9 miljoen. Interessant genoeg was ongeveer $2,9 miljoen van dit bedrag toe te schrijven aan nieuwe opgenomen leningen.
Tokengewijs voerde $mSOL de opnames aan met $17,6 miljoen, op de voet gevolgd door $USDC met $15,6 miljoen, samen goed voor meer dan twee derde van de totale uitstroom. $SOL zag een bescheiden netto-instroom van ongeveer $ 1,4 miljoen, wat wijst op contrasterend gebruikersgedrag ten opzichte van verschillende activa.
De totale leningactiviteit voor Save was bescheiden met $13,7 miljoen in dezelfde periode, met een opmerkelijke piek van $2,9 miljoen op 25 april. Recente dagelijkse leenvolumes zijn echter aanzienlijk gedaald tot onder de $100.000.
$USDC domineerde de leenactiviteit van Save met $9,1 miljoen aan totale leningen, gevolgd door $USDT met $1,6 miljoen.
Conclusieve inzichten
Het leenlandschap binnen Solana laat duidelijk zien dat Kamino het dominante protocol is, dat Marginfi en Save ver achter zich laat zowel in TVL als in leenactiviteit. Kamino's $635 miljoen aan gebruikersleningen overtreft Marginfi met een factor 3,6 en Save met een duizelingwekkende factor 46.
De gebruikersactiviteit benadrukt bovendien Kamino's dominantie, met meer dan 2.000 dagelijks actieve gebruikers—ruwweg vijf keer Marginfi’s 400 dagelijks actieve gebruikers.
Lees meer over SolanaFloor
