Prop AMM's op Solana: BisonFi beëindigt HumidiFi's dominantie met $11,5B volume

De concurrentie tussen Solana’s Prop AMM's is opnieuw toegenomen. In de afgelopen maand is de marktdynamiek binnen deze niche aanzienlijk veranderd, gedreven door een sterke toename van activiteit op BisonFi. Deze recente groei heeft het langdurige machtsevenwicht veranderd, waardoor een einde is gekomen aan HumidiFi’s lange periode van dominantie en de verdeling van het gerouteerde volume over het Prop AMM-landschap is veranderd.

Volume-uitbreiding en herverdeling van de markt

Volgens Dune Analytics gegevens, steeg het dagelijkse handelsvolume van BisonFi’s van ongeveer $180M eind december tot meer dan $1.43B op 21 januari. In dezelfde periode van 30 dagen bereikte het dagelijkse handelsvolume van alle Prop AMM's $4B, een nieuw record voor de sector.

Overige handelsplatformen hebben ook opmerkelijke winsten geboekt. Obric noteerde in dezelfde periode een nieuw hoogste dagvolume van meer dan $400M, wat meer dan een vervijfvoudiging is ten opzichte van het 7-daags gemiddelde.

Deze uitbreiding heeft de verdeling van het marktaandeel wezenlijk veranderd. BisonFi is nu goed voor meer dan 35% van het dagelijkse Prop AMM-volume, terwijl het aandeel van HumidiFi’s is gedaald tot ongeveer 26,5%. Dit is een belangrijke ommekeer ten opzichte van slechts een maand eerder, toen HumidiFi meer dan 68% van het dagelijkse volume controleerde en BisonFi minder dan 9% vertegenwoordigde. Orbic, ondertussen, heeft zijn aandeel vergroot tot meer dan 13% van het totale Prop AMM volume. Tessera is relatief stabiel gebleven, met een consistent aandeel tussen 7% en 12% van het dagelijkse volume, wat duidt op een meer volwassen en stabiel gebruiksprofiel.

Paarconcentratie en marktstructuur

De handelsactiviteit bij de Prop AMM's blijft sterk geconcentreerd in $SOL-$USD-paren. Op BisonFi werd 100% van het geregistreerde volume in de afgelopen 30 dagen gerouteerd via dit paar. HumidiFi vertoont een vergelijkbaar patroon, met meer dan 89,2% van het volume gekoppeld aan $SOL-$USD. Dit vertegenwoordigt echter een bescheiden diversificatie vergeleken met de vorige maand, toen $SOL-$USD goed was voor meer dan 99% van de activiteit.

Andere platforms vertonen een grotere paardiversiteit. ZeroFi valt op als het meest gediversifieerde platform, waar $SOL-$USD slechts 12,2% van het totale volume uitmaakte in de afgelopen 30 dagen. SolFi volgt een vergelijkbaar traject, waarbij het aandeel SOL-USD’s daalde naar een dieptepunt van 21,4%.

Weekelijkse activiteit en aggregatorroutering

Kijken we naar kortere tijdframes, dan zien we de schaal waarop Prop AMM gebruikt. Alleen al in de afgelopen zeven dagen werd meer dan $11.5B aan handelsvolume door $SOL-$USD paren uitgevoerd op BisonFi en HumidiFi samen, waarmee hun positie als de twee grootste Prop AMM's op Solana werd verstevigd. Tessera en SolFi volgen op afstand, met respectievelijk $1,35B en $1,03B aan wekelijks volume.

Prop AMM's hebben zich ontpopt als de primaire plaatsen van uitvoering voor transacties die worden gerouteerd via Jupiter. In de afgelopen 30 dagen werd meer dan 92% van alle door Jupiter gerouteerde transacties uitgevoerd via Prop AMM's. Hoewel dit aandeel tijdelijk daalde tot 71,3% op 11 januari, heeft de daaropvolgende groei, grotendeels gedreven door BisonFi, de dominantie van Prop AMM's hersteld en versterkt.

Liquiditeit in context

Het contrast tussen Prop AMM liquiditeit en traditionele DEX liquiditeit is opvallend. Raydium heeft momenteel ongeveer $646.7M aan liquiditeit, terwijl Meteora rond de $207.7M zit. Ter vergelijking, de liquiditeit in HumidiFi pools staat op ongeveer $13M, en BisonFi op ongeveer $5M. Ondanks dit verschil blijven de prop AMM's de overweldigende meerderheid van het gerouteerde volume vangen, wat hun kapitaalefficiëntie onderstreept.

Het kwantificeren van de verschuiving in Solana’s Prop AMM-markt

Over de afgelopen 30 dagen noteerden Prop AMM's op Solana een nieuw record van $4B in het dagelijkse handelsvolume. Op dezelfde dag genereerde BisonFi $1,43B in volume, waarmee het meer dan 35% van het dagelijkse marktaandeel veroverde. In de afgelopen zeven dagen verwerkten BisonFi en HumidiFi gezamenlijk meer dan $11,5B in $SOL-$USD handelsvolume, terwijl Prop AMM's goed waren voor meer dan 92% van alle transacties die via Jupiter werden gerouteerd.

De gegevens onderstrepen ook de intensiteit van de concurrentie in dit segment, waar het marktleiderschap zelden langer dan een paar maanden duurt omdat het aandeel snel rouleert tussen concurrenten. Kapitaalefficiëntie en uitvoeringskwaliteit zijn nu de primaire krachten die Solana’s marktstructuur vormgeven.

Dit stuk maakt deel uit van onze Solana Data Insights-serie. Zorg ervoor dat u zich abonneert op Solana Data Insights voor wekelijkse analyses van de onchain.

Lees meer over SolanaFloor

Voorspellingsmarkten op Solana: $28.6M aan vroeg Onchain-volume in Jupiter en DFlow

World Liberty Financial explodeert als Trump Family Crypto Venture Mainstream gaat!