Kamino verlaagt liquidatieboetes met 90% terwijl Jupiter Lend marktaandeel vergroot

Na jarenlang Solana’s onchain leenmarkten te hebben gedomineerd, wordt Kamino geconfronteerd met zijn grootste concurrentie-uitdaging. 

Gemotiveerd door EVM-lending zwaargewichten Fluid, is Jupiter Lend gestaag TVL aan het wegkapen van de marktleider, wat Kamino ertoe aanzet enkele wijzigingen aan te brengen in zijn liquidatiesysteem.

Hoe groot is de bedreiging van Jupiter Lend voor de kroon van Kamino’s en waarom is de strijd om TVL in het voordeel van gebruikers?

Kamino Minimum Liquidatie Boete Daalt naar 0,1%

Op 1 september kondigde Solana’s grootste leenprotocol wijzigingen aan in het soft liquidation systeem. Liquidatieboetes zijn nu 10x goedkoper en dalen van 1% naar slechts 0,1%. Bovendien worden posities nu in stappen van 10% afgewikkeld, in plaats van 20%.

Kamino’s vernieuwde liquidatiesysteem is veel vergevingsgezinder voor leners. Gedeeltelijke afwikkeling zorgt ervoor dat leners minder boetes betalen, terwijl de posities gezonder worden na afwikkeling.

Kamino-oprichter Marius Ciubotariu beweert echter dat kleinere gedeeltelijke liquidatietermijnen niet noodzakelijkerwijs het wondermiddel zijn om liquidatieboetes te verminderen. 

Ciubotariu stelt dat in bepaalde gevallen, zoals in een gestaag dalende markt, grotere verhogingen het mogelijk maken om meer onderpand eerder te liquideren tegen een hogere prijs.

In tegenstelling tot een one-size-fits-all systeem, benadrukt Ciubotariu dat kredietmarkten een evenwichtige en genuanceerde benadering moeten hanteren bij het uitvoeren van liquidaties.

Fluid medeoprichter Samyak Jain, het brein achter Jupiter Lend’s liquidatie engine, heeft sindsdien de Kamino medeoprichter uitgescholden, en beweert dat Ciubotariu niet begrijpt hoe Fluid werkt en “Jupiter Lend’s config” heeft gekopieerd.

Jupiter Lend klimt naar 13,56% marktaandeel

De wijzigingen in de liquidatiestraffen van Kamino’s komen na het indrukwekkende debuut van Jupiter Lend, dat binnen een week na de lancering meer dan $490M aan TVL heeft verzameld. In diezelfde periode is de TVL van Kamino’s $ SOL met 8,75% gedaald, van 14,05M $SOL naar 12,82M $SOL, gebaseerd op DefiLlama-gegevens.

Tijdens een gesprek met SolanaFloor verklaarde Jupiter COO Kash Dhanda dat Jupiter Lend’s superieure liquidatiemotor en lage boetes het platform een “genuine edge” gaven in Solana’s lending markt. 

Met Jupiter Lend’s marktaandeel dat binnen enkele dagen naar 13,56% is gestegen, is Kamino’s eigen liquidatieboete-update ongetwijfeld een reactie op Jupiter’s groeiende aanwezigheid. Jupiter, die ernaar streeft Solana’s DeFi superapp te worden, heeft onlangs alle rivaliserende protocollen omgedraaid om de grootste bron van TVL op het netwerk te worden.

Dat gezegd hebbende, Kamino blijft veruit de grootste leenmarkt van Solana&rsquo. Sinds de lancering in 2023 heeft Kamino met succes meer dan 120 miljoen dollar aan liquidaties verwerkt zonder dat er sprake was van een slechte schuld. Jupiter Lend brengt zeker een nieuwe dynamiek naar Solana’s leenmarkten, maar Kamino’s uitstekende staat van dienst en reputatie zijn een krachtige moat.. 

Gebruikers profiteren van concurrentie op leenmarkt

Toenemende concurrentie op de kredietmarkten van Solana’s komt uiteindelijk ten goede aan gebruikers en bevordert de sector. Zonder de introductie van goedkopere liquidatieboetes door Jupiter Lend had Kamino zijn eigen systeem misschien niet aangepast om concurrerend te blijven. 

Solana’s DeFi power users hebben de opkomst van hevigere concurrentie tussen leenplatforms verwelkomd. Kamino heeft de markt een aantal jaren gedomineerd, maar de opkomst van Jupiter Lend en opkomende geldmarkten zoals Loopscale dwingen protocollen om gebruikers op de eerste plaats te zetten of het risico te lopen marktaandeel te verliezen aan hun rivalen.

Lees meer over SolanaFloor

Een andere Trump-munt zet in op Solana

World Liberty Financial raakt Solana met Dual-Token lancering

SolanaFloor zit samen met Jupiter