ラヴァレッジの高利回りステーキング・ボールトに隠された真実

第4四半期に向けて市場の見通しが明るいことから、 memecoinトレーダーやDeFiユーザーは、Solana全体で最高の利回り発生源を積極的に探しています。最高の利回りを求めて、多くのネットワーク参加者がLavarageに目を向けています。Lavarageは、賭けられたSOLに対して40%以上のAPYを約束する証拠金取引プラットフォームです。

ほとんどのSolana LST (Liquid Staking Tokens)が通常7-8%のAPYを提供していることを考えると、Lavarageの40%というのは本当にしては良すぎるように見えます。

何がLavarageの高利回り保管庫を動かしているのでしょうか？

Lavarageはどのようにして+40%のAPYを提供しているのか？

Lavarageのステーキングボールトは、ほとんどのLSTと同じように機能します。DeFiユーザーは$SOLを保管庫に預け入れることで、対応する金額の$lstSOLと交換することができます。

入金されたSOLは、2つの異なる利回り生成戦略に分けられる。Lavarageの文書によると、デポジットの大部分は、ステーキング報酬を獲得し、ソラナネットワークを確保するために、ネットワークバリデーターに委ねられます。

一方、残りの資金はLavarage’のオンチェーン証拠金取引市場で流動性を提供するために使用されます。必要とされる流動性を提供する代わりに、保管庫はLavarage取引プラットフォームを通じて発生する取引手数料と清算手数料を通じて収益を得ます。

ミーム経済に精通している人ならわかると思うが、ミームコインは突然劇的な価格変動を起こしやすい不安定な資産だ。このハイリスク・ハイリターンの現象は、流動性プロバイダーが大勝利の取引手数料と、誤った判断による取引の清算手数料の両方を通じて、潤沢な利回りを得ることができることを意味する。

ステーカーはトレーダーのポジションに対して利息を得ており、その利率は50～80％の間で変動している。これは高いと思われるかもしれませんが、証拠金トレーダーは、増幅された利益を追求するために、ポジションを支えるために必要な利息を喜んで支払うことを示しています。

しかし、不安定な市場は、一貫した利回りを持続できる条件とは言い難い。ラヴァレッジは変動する経済の中で、どのようにリスクバランスをとっているのだろうか？

Lavarageの高利回りは持続可能か？

Lavarageチームは、トレーダーのニーズと流動性プロバイダーの期待のバランスを取ることに細心の注意を払っています。Lavarageの共同設立者であるFire Hoは、ミームコインを担保に取ることは非常にリスクが高いが、そのリスクはうまく管理できていると認めている。

Lavarageの内部データによると、プラットフォーム上で行われたすべてのポジションの約16.6%がトレーダーによって清算されています。清算されたすべてのポジションのうち、75%以上がステーカーに利益をもたらしました。

Lavarageの清算LTV(Loan-to-Value)比率は90%に設定されており、若干のバッファーを与え、ステイカーが十分に保護されるようにしている。Fire Hoによると、Lavarageは、まだ公正な市場評価が確立されていない新しいミームコインの清算LTV比率を85%に設定する意向だ。

ミームエコノミーにラヴァレッジを追加する

Lavarageプロトコルは、ミームコイントレーダーに増幅された利益の可能性を提供することと、ステーカーに寛大な利回りを提供することの間で、微妙なバランスを取っています。需要が高く、取引が活発な時期には、年率換算の利回りは貸し手にとって500%APYにも跳ね上がります。

ラヴァレッジは将来的にパーミッションレス・レンディングを可能にし、ユーザーに個々の利回り創出戦略についてより柔軟性を与えるつもりです。

ソラナのミメコインシーンはここ数ヶ月で非常に競争が激しくなっている。トレーダーは、新しいコインの発売の猛攻撃にすぐに疲れてしまい、代わりに流動性の高い確立されたコインの取引を選ぶようになりました。

$POPCAT、$GIGA、$MEWのような確立されたコインは、新発売のような天文学的なリターンを提供しないかもしれませんが、その寿命の長さから、より安全な取引となります。

これらの資産に証拠金取引を導入することで、Lavarageはmemecoinトレーダーに、流動性の低いトレンチで蔓延している屑や詐欺に遭うリスクを負うことなく、memecoinで大きな利益を上げる可能性を提供します。

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