SolanaのプロップAMM：BisonFiが11.5億ドルの取引高でHumidiFiの優位に終止符を打つ

Onchainのデータは、BisonFiの急成長がソラナ全体のProp AMM市場シェア、実行ダイナミクス、資本効率をどのように再構築したかを示しています。

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ソラーナのプロップAMMの競争が再び激化している。過去1ヶ月の間に、このニッチにおける市場力学は、BisonFiにおける活動の急激な増加によって、大きく変化した。この最近の成長は、長年のパワーバランスに変化をもたらし、HumidiFi’の長期にわたる支配に終止符を打ち、Prop AMMのランドスケープ全体でルーティング量がどのように分配されるかを再構築しています

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ボリュームの拡大と市場の再配置

デューン・アナリティクスのデータによると、BisonFiの1日の取引量は、12月下旬の約1億8000万ドルから1月21日には14億3000万ドル以上に増加した。同じ30日間で、すべてのプロップAMMの1日の取引高は40億ドルに達し、このセクターの過去最高を更新した。

他の取引所も顕著な伸びを記録した。Obric は同期間中、1日の出来高が4億ドルを超え、7日間の平均と比べて5倍以上増加し、過去最高を記録しました。

プロップ・アムの市場シェアこの拡大により、市場シェアの分布は大きく変化した。BisonFiは現在、プロップAMMの1日の出来高の35％以上を占め、HumidiFi&rsquoのシェアは約26.5％に低下している。これは、HumidiFiが1日の出来高の68%以上を占め、BisonFiが9%未満であったわずか1ヶ月前からの大幅な逆転を意味する。一方、オービックは、プロップAMMの総数量の13％以上にシェアを伸ばしている。Tesseraは比較的安定しており、1日の取引量の7%から12%を一貫して占めており、より成熟した安定した使用プロファイルを示唆しています。

ペア集中度と市場構造

プロップAMM全体の取引活動は、依然として$SOL-$USDペアに大きく集中している。BisonFiでは、過去30日間に記録された出来高の100% がこのペアを経由している。HumidiFiも同様のパターンを示しており、出来高の89.2% 以上が$SOL-$USDに絡んでいる。しかし、これは$SOL-$USDがその活動の99％以上を占めていた前月と比較すると、緩やかな分散を表している。

他のプラットフォームは、より大きなペアの多様性を示している。ZeroFiは最も多様な取引所として際立っており、$SOL-$USDは過去30日間の総取引量のわずか12.2%を占めている。SolFiも同様の軌跡をたどっており、SOL-USDのシェアは21.4%まで低下している。

週間アクティビティとアグリゲーター・ルーティング

より短い時間枠で見ると、Prop AMMの採用規模がさらによくわかる。過去7日間だけで、BisonFiとHumidiFiを合わせた$SOL-$USDペアの取引量は115億ドルを超え、Solanaの2大プロップAMMとしての地位を確固たるものにしている。TesseraとSolFiは、それぞれ13.5億ドルと10.3億ドルの週間取引高で、その後に続いている。

Aggの優位性プロップAMMは、ジュピターを経由する取引の主要な執行市場として浮上している。過去30日間で、木星にルーティングされた全取引の92%以上がプロップAMMで執行された。このシェアは1月11日に一時的に71.3%まで低下したものの、その後は主にBisonFiが牽引し、Prop AMMの優位性が回復・強化されています

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コンテクストにおける流動性

プロップAMMの流動性と伝統的なDEXの流動性の対比は目を見張るものがある。Raydiumは現在約6億4,670万ドルの流動性を保有しており、Meteoraは2億770万ドル近くに位置している。これに比べ、HumidiFiプールの流動性は約$13M、BisonFiは約$500Mである。このような格差があるにもかかわらず、プロップAMMはルーティングされたボリュームの圧倒的多数を獲得し続けており、その資本効率の高さを裏付けている。

Solana&rsquoのプロップAMM市場のシフトを定量化する

過去30日間で、ソラナのプロップAMMは1日の取引高で過去最高の40億ドルを記録した。同日、BisonFiは14.3億ドルの取引高を記録し、1日の市場シェアの35%以上を獲得した。過去7日間で、BisonFiとHumidiFiは合計で115億ドル以上のSOL-米ドル取引量を処理し、Prop AMMはジュピターを通じてルーティングされた全取引の92%以上を占めました。

このデータはまた、このセグメントにおける競争の激しさを浮き彫りにしている。市場の主導権が数ヶ月以上続くことはめったになく、競合他社間で急速にシェアが入れ替わっている。資本効率と執行の質が、今やソラーナの市場構造を形成する主要な力となっている。

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