暗号通貨、貴金属、外国為替でボラティリティが急上昇し、市場は一夜にして急激な値戻しに見舞われた。暗号デリバティブ市場には強制清算の波が押し寄せ、金と銀はここ数年で最も急な下げに見舞われた。
同時に、米ドルは数年ぶりの安値まで下落し、不確実性を高め、資産クラス全体のリスクオフ行動を増幅させた。市場全体の同期した動きは、脆弱なマクロ環境を反映している。
暗号通貨市場は14.5億ドルの清算に見舞われる
暗号通貨市場では、レバレッジを効かせたロング・ポジションが大規模に解消され、強烈な売り圧力が発生した。CoinGlassのデータによると、過去24時間に14億5000万ドル以上のロングとショートのポジションが清算され、主要取引所の20万5000人以上のトレーダーに影響を与えた。最大の清算はHTXのBTC-USDTペアで発生し、8,057万ドル相当のポジションが強制決済された。
清算は金曜日を通して続き、これまでの清算総額は12億ドルを超えた。ロングとショートの清算のアンバランスは、数週間のレンジ取引後、市場がいかに大きなポジションをとっていたかを浮き彫りにしている。
下落を主導したのはビットコインだった。ビットコインは金曜日の取引開始時に81,000ドルまで下落し、その後83,000ドルまで小幅に反発した。ビットコインは過去24時間で10,000ドル近く下落し、11月の安値である81,000ドルに近づいている。広範な暗号市場もこれに追随し、時価総額は下落、大型資産は連日の急落を記録した。
イーサは2,700ドルに向かって下落し、ソラナは約125ドルから116ドル近くまで下落した。市場全体では、主要な暗号通貨は1日で7%から9%下落し、孤立した弱さではなく、広範なデレバレッジを反映した。
価格下落にもかかわらず、Solanaのアクティビティは回復力を維持
価格が下落する一方で、Solanaのオンチェーン取引はより微妙な動きを見せた。Solanaは24時間のdApp収益とDEX取引量において、すべてのレイヤー1およびレイヤー2のチェーンをリードし続けた。取引活動は引き続きSolanaベースのプラットフォームに集中しており、市場ストレスの最中であってもユーザーのエンゲージメントが持続していることが浮き彫りになった。
投機的な行動も最近活発化し始めており、市場の下落にもかかわらず、リテールトレーダーの間でリスク選好が続いていることを示唆している。memecoinの発行量と取引量の増加は、スポット価格が下落傾向にあるにもかかわらず、ネットワーク全体で投機的なサイクルが再び形成されていることを示している。
これとは対照的に、機関投資家のSolanaへのエクスポージャーには警戒感が見られた。昨日、SolanaスポットETFは220万ドルの流出を記録したが、これはGrayscaleの GSOLからの130万ドルの償還が主因であった。連日の流出にもかかわらず、ソラナ・スポットETFへの純流入額は約8億9,300万ドルと依然大きく、長期的な配分が逆転していないことを示している。
貴金属、歴史的上昇の後、急反転に見舞われる
貴金属は、長期にわたる異例の上昇の後、激しい反転に見舞われた。スポット金価格は1オンスあたり約5,600ドルから4,700ドル近くまで16%以上下落し、銀はおよそ120ドルから75ドルまで37.5%の大幅下落となった。
この売りは、2025年を通して金と銀が驚異的なリターンをもたらした歴史的な上昇の後に起こった。昨年、金は約65％、銀は約150％の上昇を記録しました。この上昇は2026年初頭まで続き、今週の下落まで金は19％、銀は45％上昇した。
投資家は、勢いが弱まり、ポジションが混み合ってきたため、利食いしたようだ。この下げにもかかわらず、上昇の原動力となったものはまだ残っている。地政学的リスク、経済の不確実性、貿易摩擦、ドル安は、ハード資産に対する長期的な需要を支え続けている。
パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長は、金価格からのマクロ経済シグナルを軽視し、市場の議論に拍車をかけた。パウエル議長は、FRBが金融政策を評価する際、貴金属価格の動きから重要な結論を導き出すことはないと述べ、中央銀行が商品市場よりも労働、インフレ、金融情勢を重視していることを強調した。
ドル、年初来安値を更新
米ドルは下落幅を拡大し、過去4年間で最低の水準まで下落した。米ドルは過去1年間で約10％下落した。
ドナルド・トランプ大統領はアイオワ州での公の場で、ドル安は有益だとし、通貨安に対する懸念を一蹴した。トランプ大統領の発言は、貴金属価格が急落する中でも、金やスイス・フランといった伝統的なセーフ・ヘイブン（安全な逃避先）への需要が高まっていることと重なった。
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