Meteora ha lanciato un nuovo sistema di ordini limite onchain basato sul suo Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM), introducendo un modello di trading che differisce nettamente dai tradizionali ordini limite di criptovalute.
La funzione consente ai trader di piazzare ordini a un singolo punto di prezzo o in un intervallo di prezzi di 50 binari. A differenza degli ordini limite standard che attendono semplicemente di essere eseguiti, la versione di Meteora consente agli utenti di guadagnare commissioni mentre i loro ordini vengono eseguiti.
Il lancio espande il ruolo di DLMM al di là della fornitura di liquidità e approfondisce la presenza di Meteora nel crescente settore delle infrastrutture di mercato di Solana.
Secondo Meteora, il sistema opera completamente onchain senza fare affidamento su custodi esterni, manovelle o livelli di esecuzione offchain. Meteora ha descritto questa funzione come "l'ordine limite onchain più potente e reale di Solana".
Come funzionano gli ordini limite DLMM di Meteora
Il DLMM di Meteora funziona già come un orderbook perché organizza la liquidità in bins di prezzo discreti. Questi contenitori si trovano a intervalli definiti da un "passo di bin", che va da 1 a 400 punti base.
Le posizioni di liquidità tradizionali di DLMM riciclano la liquidità dopo gli scambi. Se un trader acquista token da un fornitore di liquidità, la liquidità diventa immediatamente disponibile per il lato opposto dell'operazione. Il fornitore di liquidità guadagna quindi una commissione. Il nuovo sistema di ordini limite cambia questo comportamento.
In questo modello, quando la liquidità viene consumata, il protocollo rimuove immediatamente i fondi scambiati dal mercato invece di riciclarli nel pool. Questa struttura evita ai trader di dover chiudere manualmente le loro posizioni prima che il mercato si inverta.
Meteora supporta due diversi tipi di ordini limite. La prima opzione utilizza un prezzo discreto. I trader possono piazzare un singolo ordine target, ad esempio vendere $SOL a 100 dollari esatti. La seconda opzione utilizza un intervallo. I trader possono distribuire gli ordini su una fascia di prezzo, ad esempio vendendo $SOL tra 90 e 110 dollari. Il protocollo consente un intervallo fino a 50 bins.
A differenza delle posizioni standard dei fornitori di liquidità, gli ordini limite accettano solo un deposito di token. Gli utenti non possono depositare entrambi gli asset in un bin attivo. Meteora ha inoltre dichiarato che gli utenti possono creare più ordini limite sotto una singola posizione di ordine limite. Il protocollo rimborsa l'affitto di token una volta che tutti gli ordini collegati sono stati chiusi.
Meteora posiziona il prodotto come strumento di vendita al dettaglio
Il lancio è stato inquadrato come una funzione destinata a dare ai trader al dettaglio un maggiore controllo sull'esecuzione e sui costi di trading. Il membro della comunità fabiano.sol ha sottolineato questo aspetto poco dopo l'annuncio.
Secondo il post, ha utilizzato solo quattro bins con una posizione di 100 dollari e ha guadagnato 0,02 dollari di commissioni durante l'esecuzione. Fabiano ha confrontato l'esperienza con i costi di trading tradizionali su altre piattaforme, notando che le operazioni su aggregatori come Jupiter possono costare fino allo 0,5%, mentre alcune borse centralizzate possono applicare commissioni fino all'1%.
Meteora ha delineato diverse possibili applicazioni della funzione al di là dei semplici ordini di acquisto e vendita. Un caso d'uso proposto riguarda i token di squadra basati sulle prestazioni. Meteora ha anche suggerito che gli sviluppatori potrebbero costruire sistemi simili alle opzioni utilizzando ordini limite permanentemente bloccati. Il protocollo sostiene che la componibilità del sistema potrebbe incoraggiare nuovi prodotti e strategie di trading in Solana.
Un cambiamento competitivo nell'infrastruttura di trading di Solana
Il lancio arriva in un periodo di intensa concorrenza tra le piattaforme di trading e i protocolli di liquidità di Solana. La maggior parte dei sistemi di ordini limite esistenti applica commissioni dirette, si basa su infrastrutture offchain o richiede reti di esecuzione esterne.
Il modello di Meteora cerca di differenziarsi utilizzando un approccio diverso. Questo posizionamento ha già attirato l'attenzione di alcuni membri della comunità Solana.
Un membro della comunità ha riassunto il lancio con un paragone schietto: "Ogni altro prodotto di Limit Order ti fa pagare. Meteora vi paga".
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