Kamino lancia “Commodity Yield Vault”, una soluzione per investitori istituzionali che porta online un mercato da 4,2 trilioni di dollari

Il finanziamento del commercio di materie prime sta per approdare sulla blockchain: Kamino, uno dei pionieri della DeFi su Solana, sta entrando in un mercato globale da 4,2 T$ e punta a offrire agli utenti un APY del 7-8% sui loro depositi.

Il lancio segnala una crescente maturità del fiorente panorama RWA di Solana, che sta abbracciando una classe sempre più ampia di prodotti di rendimento della finanza tradizionale (TradFi).

Attraverso il suo nuovo vault CTF e le collaborazioni con asset di rendimento emergenti come $AUTO, Kamino sta affermando la propria posizione come mercato creditizio RWA leader su Solana.

Il vault CTF istituzionale di Kamino punta a un APY del 7-8%

Il 3 agosto, Kamino ha presentato il suo nuovo Institutional Commodity Yield Vault, un prodotto progettato per tokenizzare e distribuire il rendimento generato dal finanziamento del commercio di materie prime nel mondo reale. Lanciato con un limite massimo di deposito di 25 milioni di dollari, il nuovissimo vault di Kamino ha un APY target compreso tra il 7 e l’8%, attingendo a un mercato da 4,2 trilioni di dollari.

A conferma della solida reputazione di Kamino come mercato del credito leader della rete, tutti i vault Institutional Commodity Yield sono sovracollateralizzati da materie prime fisiche e/o garantiti da contanti con un rapporto di 1:1.

A differenza dei tipici prestiti DeFi, i nuovi vault istituzionali di Kamino sono sottoposti a un rigoroso controllo amministrativo, come richiesto dalle entità e dagli attori operanti nei mercati del credito da trilioni di dollari. Tutti i vault sono soggetti a rapporti di attestazione mensili redatti da studi contabili indipendenti, mentre l’ente finanziario nel mondo reale (il Commodity Yield Fund) riferisce regolarmente anche all’Autorità Monetaria delle Isole Cayman.

Che cos’è il finanziamento del commercio di materie prime?

Primo di una serie di prodotti Institutional Yield, il vault Commodity di Kamino genera rendimento dal regolamento delle materie prime più essenziali al mondo, che spaziano da strumenti finanziari ovvi come oro e petrolio ad asset meno noti come grano e caffè.

A differenza dei mercati dei derivati con cui gli utenti di criptovalute hanno familiarità, il trading di materie prime su larga scala nell’economia globale è un’operazione complessa, che coinvolge diversi punti di contatto e intermediari che facilitano gli scambi. Chi acquista 10 milioni di dollari di grano, carburante o acciaio non si limiterà semplicemente a firmare una fattura e ad attendere l’arrivo della merce.

Con un volume di 4,2 trilioni di dollari, il finanziamento delle materie prime risolve il problema di fiducia che si presenta quando acquirenti e venditori devono attendere molto tempo tra l’ordine delle materie prime e la verifica della loro qualità da parte dell’acquirente, nonché il rilascio delle scorte da parte del venditore.

Gli operatori colmano il divario di regolamento, agendo come intermediari che guadagnano uno spread assicurando al contempo il completamento della transazione, compresi i relativi servizi assicurativi e di deposito a garanzia richiesti. Le strutture SPV, come il Commodity Yield Fund, fungono da finanziatori per questi operatori, guadagnando interessi sui prestiti e distribuendoli ai depositanti del vault.

I mercati RWA rappresentano il 31% del TVL di Kamino

Il più grande mercato di prestiti di Solana in termini di TVL, la suite di prodotti RWA di Kamino sta diventando sempre più una parte fondamentale della sua infrastruttura. Secondo i dati di Blockworks, su Kamino sono stati depositati RWA per un valore di oltre 387 milioni di dollari, che rappresentano il 31% del TVL totale del protocollo.

L’ultimo prodotto di Kamino coincide con la crescente domanda di RWA basati sul rendimento. I dati di RWA.xyz indicano che i token di credito garantiti da attività e di finanza specializzata, come $PRIME di Hastra, $ONyc di OnRe e $PST di Huma, costituiscono oltre 777 milioni di dollari in TVL, rappresentando il 21% del mercato RWA totale di Solana.

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