Jupiter Exchange ha lanciato un nuovo mercato dei prestiti in $USDe sulla sua piattaforma Jupiter Lend su Solana. L'iniziativa riunisce Jupiter, il gestore di criptovalute Bitwise Asset Management, Ethena e il fornitore di infrastrutture di prestito Fluid in quella che le società descrivono come una struttura di prestito di livello istituzionale progettata per una partecipazione di capitale su larga scala. La collaborazione segna la prima volta che un gestore patrimoniale tradizionale cura un mercato sulla piattaforma.
Il nuovo mercato introduce una struttura operativa in cui diverse società gestiscono parti distinte dell'ecosistema dei prestiti. Jupiter fornisce la sede di prestito attraverso Jupiter Lend, Bitwise funge da curatore e gestore del rischio, Ethena fornisce l'asset principale e Fluid alimenta l'infrastruttura sottostante. Jupiter ha dichiarato che il lancio rappresenta due novità per Jupiter Lend: la sua prima partnership istituzionale importante e la sua prima integrazione con un gestore patrimoniale esterno.
Il mercato offre un'infrastruttura di rendimento scalabile con una capacità destinata a supportare miliardi di dollari di capitale istituzionale nel tempo. Secondo Jupiter, il lancio stabilisce anche un quadro che potrebbe consentire alle società finanziarie tradizionali di partecipare più direttamente ai mercati dei prestiti onchain, anziché limitarsi ad allocare il capitale nei protocolli DeFi esistenti.
Il nuovo mercato Ethena rimane completamente isolato dal più ampio livello di liquidità di Jupiter Lend. La struttura isolata separa i rischi legati al mercato $USDe dal resto dei pool di prestiti di Jupiter Lend.
Bitwise assume un ruolo attivo nell'infrastruttura DeFi
Bitwise ha descritto il lancio come il suo primo ruolo di curatore su Solana e come un altro passo nella strategia di espansione della DeFi dell'azienda.
Jonathan Man, responsabile delle strategie DeFi di Bitwise, ha sottolineato le caratteristiche di gestione della liquidità e del rischio sviluppate da Jupiter e Fluid. Queste caratteristiche sono state progettate tenendo conto della partecipazione istituzionale. Ha aggiunto che Bitwise intende applicare la sua esperienza nella gestione degli asset onchain e nella supervisione del rischio per contribuire a sostenere il mercato dei $USDe su Solana.
"Ora più che mai, è imperativo prendere sul serio il rischio DeFi. È proprio per questo che siamo entusiasti di collaborare con Bitwise, che porta con sé sia l'esperienza che la credibilità istituzionale necessarie per aiutare a scalare i prestiti onchain da una nicchia al modo predefinito di fare finanza. Lavorando con Ethena e Fluid, due dei team tecnicamente più innovativi del settore, siamo entusiasti di poter offrire un'esperienza di prodotto senza precedenti" - Kash Dhanda, COO di Jupiter
Ethena diversifica il supporto di $USDe e si espande oltre le criptovalute
Il lancio di Jupiter Lend avviene mentre Ethena continua a rimodellare la struttura delle riserve di $USDe per ridurre il rischio di concentrazione e sostenere una performance più stabile attraverso i cicli di mercato.
Ethena ha dichiarato che le posizioni perpetue in futures rappresentano ora solo l'11% del supporto di $USDe, mentre il resto è distribuito tra riserve di stablecoin, posizioni di prestito DeFi, accordi di prestito istituzionali e altre strategie.
L'azienda si è espansa nel settore dei prestiti istituzionali sovracollateralizzati attraverso aziende come Anchorage Digital, Maple Institutional e Coinbase Asset Management, esplorando anche asset reali tokenizzati, scambi di base su materie prime e strutture di prestito privilegiato.
Ethena ha anche esaminato i mercati perpetui delle materie prime e dell'oro, tra cui $PAXG e $XAUT, come potenziali aggiunte alla sua strategia delta-neutrale. La società ha dichiarato che le perpetue sull'oro offrono forti tassi di finanziamento e una minore correlazione con i mercati delle criptovalute, il che potrebbe contribuire a diversificare i rendimenti nei periodi in cui i rendimenti delle criptovalute si indeboliscono.
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