Jito lancia il primo plug-in BAM, aiutando i market maker a quotare con una frequenza 8 volte maggiore

Jito Labs, il team che sta costruendo il livello di mercato di Solana, ha lanciato il suo primo attesissimo plugin BAM, che promette di aumentare l'efficienza dei market maker e l'esecuzione dei trader.

Il plugin per i market maker BAM fornisce ai prop AMM un percorso di transazione dedicato per l'aggiornamento delle quotazioni con incrementi di pianificazione di 50 ms, offrendo un livello di precisione di esecuzione prevedibile e conforme agli standard TradFi che non è mai esistito su una rete decentralizzata.

Oltre a migliorare la struttura del mercato onchain, il debutto del plugin BAM di Jito dovrebbe incrementare le entrate dei 347 validatori che attualmente eseguono il client BAM, che rappresentano il 28% della quota totale della rete Solana.

Il plugin BAM porta l'esecuzione prevedibile a Solana DeFi

Nonostante gli immensi progressi compiuti dal livello di mercato di Solana, che già supera costantemente le borse centralizzate, i costruttori sostengono che il livello di programmazione onchain è ancora lontano dalla sua forma finale.

Ogni validatore può eseguire uno scheduler diverso, il che significa che l'ordine delle transazioni cambia con ogni nuovo leader. Con un tempo di slot di 400 ms, si tratta di una nuova variabile ogni 1,6 secondi che i market maker, o prop AMM in questo caso, non possono controllare o prevedere, rendendo difficile quotare i prezzi in modo efficiente.

Allo stato attuale, la frammentazione e l'imprevedibilità dello scheduler di Solana significa che i market maker sono costretti a fare compromessi evitabili, come l'ampliamento delle quotazioni e l'eccesso di aggiornamenti dell'oracolo.

Mentre le quotazioni allargate costringono a spread più ampi e a una peggiore esecuzione delle operazioni, gli aggiornamenti ad alta frequenza dell'oracolo sono un uso inefficiente del calcolo, che spesso si traduce in transazioni annullate e in uno spreco di spazio di blocco.

"L'economia del market making dipende dal fatto di sapere che il proprio ordine arriverà quando ci si aspetta che arrivi. Questa è la versione 0. Stiamo lavorando attivamente con tutti i principali market maker su Solana, così come con altri partecipanti istituzionali, per capire come possiamo migliorare il plugin maker e quali altri plugin dovremmo lanciare successivamente" - Lucas Bruder, CEO di Jito Labs

Il plugin maker di Jito mira a risolvere questi vincoli, fornendo ai prop AMM un percorso di transazione dedicato, che consente loro di aggiornare in modo prevedibile le quotazioni in lotti da 50 ms.

Alla fine di ogni lotto, l'ultima transazione proveniente dalla porta dedicata al maker viene posizionata in cima al lotto successivo. Questo avviene indipendentemente dalla quota di priorità, dando di fatto la priorità ai maker rispetto ai prenditori e proteggendo le quotazioni stantie dal rischio di essere taglieggiate dai prenditori.

Nell'attuale struttura di mercato di Solana, i maker sono raggruppati nello stesso slot di 400 ms di tutti gli altri partecipanti. Riducendo il batching delle transazioni a 50 ms, Jito sostiene che i maker che utilizzano il plugin saranno in grado di prezzare in modo deterministico le quotazioni con una frequenza 8 volte superiore.

Cosa significa questo per i trader?

Con i market maker che possono contare su ordini più prevedibili e aggiornamenti dei prezzi più frequenti, gli utenti della DeFi possono aspettarsi spread più stretti e una migliore esecuzione delle operazioni.

Oltre a quotazioni più strette e frequenti, i prop AMM saranno anche in grado di riallocare la spesa di calcolo in modo molto più efficiente. Invece di sprecare risorse nel tentativo di far atterrare le transazioni in un livello di programmazione imprevedibile, i produttori saranno in grado di indirizzare i calcoli in modo più efficiente verso aggiornamenti accurati dei prezzi.

Anche la profondità della liquidità dovrebbe migliorare. Grazie al plugin per i maker, i prop AMM non corrono più il rischio che le loro quotazioni stantie vengano tagliate da prenditori predatori. In pratica, ciò consente loro di prezzare il rischio in modo più efficiente e di fornire una maggiore liquidità a ogni livello di prezzo. Per l'utente finale, ciò si traduce in una riduzione dello slippage e in un maggior valore di ogni operazione.

"I partecipanti al mercato istituzionale valutano le sedi di negoziazione in base alla prevedibilità dell'esecuzione e alla capacità dell'infrastruttura di supportare le loro operazioni. Queste sono state domande aperte per Solana. Il plugin del maker è una risposta significativa a entrambe" - Rebecca Rettig, COO e CLO di Jito Labs

I Prop AMM su Solana hanno già dimostrato di poter eguagliare o battere la qualità di esecuzione delle borse centralizzate nelle condizioni attuali. Secondo la ricerca di Jump Crypto, i Prop AMM battono le borse centralizzate nel 99,3% delle transazioni a livelli di commissioni entry-level.

Il plugin BAM Maker elimina una delle restanti inefficienze strutturali che alimentano il premio di spread che i market maker su Solana sono ancora costretti a sopportare.

I plugin aumentano i ricavi dei validatori sul 28% delle quote di Solana

I trader e i market maker non sono gli unici a beneficiare del lancio del primo plugin BAM di Jito. Per i 347 validatori che eseguono il client BAM, il plugin per i maker funge da ulteriore flusso di entrate, distribuendo le commissioni di priorità pagate dagli AMM di prop tra gli operatori che contribuiscono.

Al momento del lancio, i maker che sfruttano il primo plugin BAM pagheranno 20 lamports (0,00000002 $SOL) per CU in tasse di priorità. Anche se a prima vista può sembrare irrilevante, vale la pena notare che i prop AMM spendono in genere da 50 a 200 CU per ogni aggiornamento dell'oracolo. Con il plugin Maker, i principali prop AMM saranno in grado di aggiornare i prezzi una volta ogni 50 ms, con una frequenza di 20 aggiornamenti al secondo.

Jito ha confermato che monitorerà costantemente l'attività del plugin Maker e la cattura dei ricavi, e potrebbe adeguare le tariffe.

Il lancio del plugin Maker avviene sulla scia della crescente domanda del client BAM. Secondo i dati di Blockworks, BAM ha goduto di un'adozione costante nel 2026, ora in funzione sul 27,71% della rete.

Con il primo plugin di BAM ora fuori dal laboratorio e sulla mainnet, Jito invita i costruttori della rete a farsi avanti con nuovi suggerimenti su come i plugin potrebbero risolvere le sfide di esecuzione in tutte le aree dell'economia onchain.

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