1 miliardo di dollari in 24 ore: YOLO di Jupiter è la risposta di Solana al paper trading?

Il nuovo prodotto di trading sperimentaledi Jupiter Exchange, YOLO, ha registrato un volume di scambi pari a 1 miliardo di dollari a meno di 24 ore dal lancio della versione beta, avvenuto ieri, 15 ottobre.

Il prodotto consente agli utenti di speculare sui prezzi di $SOL, $BTC ed $ETH, offrendo una leva fino a 1.000x con una garanzia minima di 5 dollari.

«$1B di volume su Jupiter Yolo in meno di 24 ore!», ha scritto Jupiter in un post su X pubblicato oggi.

Tuttavia, questo traguardo rappresenta il valore nozionale delle posizioni aperte e chiuse, il che significa che 5 $ di garanzia possono generare una posizione da 5.000 $ con una leva di 1.000x.

Come funziona YOLO

Lanciato da Jupiter Labs, YOLO utilizza un modello di trading simulato invece di eseguire direttamente sul mercato posizioni con leva finanziaria.

«Le posizioni non vengono effettivamente eseguite sul mercato, ma i profitti e le perdite sono reali», ha spiegato in un post il cofondatore di Jupiter, Siong Ong.

A differenza dei sistemi di trading peer-to-peer convenzionali, YOLO mette gli utenti in competizione con un unico pool condiviso tra $SOL, $BTC e $ETH. Le perdite dei trader liquidate vanno a rifornire il pool, che finanzia i profitti dei trader vincenti. Gli utenti non possono depositare denaro per fornire liquidità al pool.

Questo modello consente a Jupiter di offrire una leva superiore al massimo di 250x previsto sui suoi attuali mercati Jupiter Perps, che utilizzano il Jupiter Liquidity Pool (JLP) come controparte.

Tuttavia, una leva finanziaria più elevata comporta rischi sostanziali. Con una leva di 1.000x, una variazione di prezzo dello 0,1% può portare alla liquidazione di una posizione e all’esaurimento della garanzia. YOLO offre inoltre solo ordini al mercato, senza ordini stop-loss o take-profit.

La vincita non garantisce il pagamento immediato

La struttura di pagamento di YOLO introduce un rischio che va oltre la semplice perdita di un’operazione. Quando un trader chiude una posizione, Jupiter restituisce la garanzia residua in $JupUSD. Tuttavia, la piattaforma paga immediatamente i profitti solo quando il pool della piattaforma è in grado di coprire l’intero importo e non vi sono richieste precedenti in coda.

Se il pool non dispone di fondi sufficienti, YOLO inserisce tutti i profitti in una coda di pagamento secondo il principio «primo ad entrare, primo ad uscire» (first-in, first-out). La piattaforma paga quindi per intero i profitti in coda, uno alla volta, man mano che le successive perdite dei trader ricostituiscono il pool.

Le nuove operazioni vincenti si aggiungono alla coda finché permangono richieste in sospeso, e Jupiter non fornisce alcuna scadenza garantita per il pagamento. Le sue regole di trading avvertono che i profitti potrebbero non essere mai pagati.

Jupiter ha inoltre rivelato che YOLO non è ancora stato sottoposto a revisione contabile, esortando gli utenti a iniziare con importi modesti piuttosto che rischiare i risparmi di una vita.

La risposta di Solana a PaperTrade?

Il lancio di YOLO arriva mentre PaperTrade, una piattaforma di futures perpetui on-chain costruita su Hyperliquid, attira l’attenzione con un modello di trading simile basato sul pool della piattaforma. PaperTrade offre una leva fino a 1.000x su $BTC e $ETH e ricompensa i trader in perdita con token $PAPER. Il suo pool della casa accoglie le perdite dei trader, mentre la piattaforma utilizza i prezzi di Hyperliquid come riferimento di mercato senza eseguire ordini sul libro degli ordini di Hyperliquid.

Il cofondatore di Jupiter, Siong Ong, ha confermato in un post su X che il team di Jupiter “ha tratto ispirazione” da ciò che PaperTrade sta realizzando.

PaperTrade è stata lanciata il 10 ottobre e, secondo quanto riferito, ha generato un volume di oltre 1,1 trilioni di dollari, con un TVL di 67,8 milioni di dollari.

Alcuni membri della comunità di Solana hanno già definito YOLO come la risposta di Solana a PaperTrade.

Nel frattempo, altri hanno messo in dubbio la sostenibilità di prodotti che combinano una leva finanziaria estrema con pagamenti finanziati dalla piattaforma stessa.

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