Meteora lance des ordres à cours limité Onchain qui permettent aux traders de Solana de percevoir des commissions sur l'exécution

Meteora a lancé un nouveau système d'ordre limite onchain basé sur son Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM), introduisant un modèle de négociation qui diffère fortement des ordres limites cryptographiques traditionnels.

Cette fonctionnalité permet aux traders de placer des ordres à un seul point de prix ou dans une fourchette de prix de 50 bacs. Contrairement aux ordres limités standard qui attendent simplement d'être exécutés, la version de Meteora permet aux utilisateurs de percevoir des commissions pendant que leurs ordres sont exécutés.

Ce lancement élargit le rôle de DLMM au-delà de la fourniture de liquidités et renforce la présence de Meteora dans le secteur en pleine croissance de l'infrastructure de marché de Solana.

Selon Meteora, le système fonctionne entièrement sur la chaîne, sans dépendre de gardiens externes, de manivelles ou de couches d'exécution hors chaîne. Meteora décrit cette fonctionnalité comme "l'ordre limite onchain le plus puissant de Solana".

Fonctionnement des ordres à cours limité DLMM de Meteora

Le DLMM de Meteora fonctionne déjà comme un carnet d'ordres car il organise la liquidité en tranches de prix discrètes. Ces bacs se situent à des intervalles définis par un "pas de bac", qui va de 1 à 400 points de base.

Les positions de liquidité traditionnelles de DLMM recyclent la liquidité après les transactions. Si un négociant achète des jetons auprès d'un fournisseur de liquidité, la liquidité devient immédiatement disponible pour le côté opposé de la transaction. Le fournisseur de liquidité perçoit alors une commission. Le nouveau système d'ordres limités modifie ce comportement.

Dans ce modèle, lorsque la liquidité est consommée, le protocole retire immédiatement les fonds échangés du marché au lieu de les recycler dans le pool. Cette structure évite aux traders de devoir fermer manuellement leurs positions avant que le marché ne s'inverse.

Meteora prend en charge deux types d'ordres limités. La première option utilise une tarification discrète. Les traders peuvent placer un seul ordre cible, par exemple vendre $SOL à 100 $ exactement. La seconde option utilise une fourchette. Les traders peuvent répartir leurs ordres sur une fourchette de prix, par exemple en vendant $SOL entre 90 et 110 dollars. Le protocole autorise une fourchette pouvant aller jusqu'à 50 fourchettes.

Contrairement aux positions standard des fournisseurs de liquidité, les ordres à cours limité n'acceptent qu'un seul dépôt de jeton. Les utilisateurs ne peuvent pas déposer les deux actifs dans un bac actif. Meteora a également indiqué que les utilisateurs peuvent créer plusieurs ordres à cours limité dans le cadre d'une seule position d'ordre à cours limité. Le protocole rembourse le loyer des jetons une fois que tous les ordres liés ont été clôturés.

Meteora positionne le produit comme un outil de vente au détail

Le lancement a été présenté comme une fonctionnalité destinée à donner aux traders de détail plus de contrôle sur les coûts d'exécution et de négociation. Le membre de la communauté fabiano.sol a souligné cet aspect peu après l'annonce.

Selon son post, il n'a utilisé que quatre bacs avec une position de 100 $ et a gagné 0,02 $ de frais lors de l'exécution. Fabiano a comparé son expérience avec les coûts de négociation traditionnels sur d'autres plateformes, notant que les transactions sur des agrégateurs tels que Jupiter pouvaient coûter jusqu'à 0,5 %, tandis que certaines bourses centralisées pouvaient facturer des frais allant jusqu'à 1 %.

Meteora a présenté plusieurs applications possibles de la fonctionnalité au-delà des simples ordres d'achat et de vente. L'un des cas d'utilisation proposés concerne les jetons d'équipe basés sur la performance. Meteora a également suggéré que les développeurs pourraient créer des systèmes similaires aux options en utilisant des ordres limites verrouillés en permanence. Selon le protocole, la composabilité du système pourrait encourager la création de nouveaux produits et de nouvelles stratégies commerciales sur Solana.

Un changement concurrentiel dans l'infrastructure de négociation de Solana

Le lancement du système intervient dans une période de concurrence intense entre les plateformes de négociation et les protocoles de liquidité de Solana. La plupart des systèmes d'ordres limités existants facturent des frais directs, s'appuient sur une infrastructure hors chaîne ou nécessitent des réseaux d'exécution externes.

Le modèle de Meteora tente de se différencier en utilisant une approche différente. Ce positionnement a déjà attiré l'attention de certains membres de la communauté Solana.

Un membre de la communauté a résumé le lancement par une comparaison brutale : "Tous les autres produits d'ordres limités vous font payer. Meteora vous paie".

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