Kamino lance « Institutional Commodity Yield Vault », amenant un marché de 4 200 milliards de dollars sur la blockchain

Le financement du commerce des matières premières fait son entrée sur la blockchain : Kamino, l’un des pionniers de la DeFi sur Solana, s’attaque à un marché mondial de 4 200 milliards de dollars et vise à offrir à ses utilisateurs un taux de rendement annuel (APY) de 7 à 8 % sur leurs dépôts.

Ce lancement témoigne de la maturité croissante de l’écosystème RWA (actifs du monde réel) en plein essor de Solana, qui intègre désormais une catégorie de plus en plus large de produits de rendement issus de la finance traditionnelle (TradFi).

Grâce à son nouveau coffre-fort CTF et à ses collaborations avec des actifs de rendement émergents tels que $AUTO, Kamino affirme sa position de leader sur le marché du crédit RWA de Solana.

Le « Institutional CTF Vault » de Kamino vise un APY de 7 à 8 %

Le 3 août, Kamino a dévoilé son nouveau « Institutional Commodity Yield Vault », un produit conçu pour tokeniser et distribuer les rendements générés par le financement du commerce des matières premières dans le monde réel. Lancé avec un plafond de dépôt de 25 millions de dollars, ce tout nouveau coffre-fort de Kamino vise un APY compris entre 7 et 8 %, s’ouvrant ainsi à un marché de 4 200 milliards de dollars.

Fidèles à la solide réputation de Kamino en tant que leader du marché du crédit sur le réseau, tous les coffres « Institutional Commodity Yield » sont surgarantis par des matières premières physiques et/ou adossés à des liquidités selon un ratio de 1 pour 1.

Contrairement aux prêts DeFi classiques, les nouveaux coffres institutionnels de Kamino font l’objet d’une surveillance administrative rigoureuse, comme l’exigent les entités et les acteurs des marchés du crédit, qui pèsent plusieurs milliers de milliards de dollars. Tous les coffres font l’objet de rapports d’attestation mensuels établis par des cabinets d’expertise comptable indépendants, tandis que l’entité de financement réelle (le Commodity Yield Fund) rend également compte régulièrement à l’Autorité monétaire des îles Caïmans.

Qu’est-ce que le financement du commerce des matières premières ?

Premier d’une longue série de produits « Institutional Yield », le coffre-fort « Commodity » de Kamino tire ses rendements du règlement des matières premières les plus essentielles au monde, allant d’instruments financiers évidents comme l’or et le pétrole à des actifs moins connus comme le blé et le café.

Contrairement aux marchés dérivés que les utilisateurs de cryptomonnaies connaissent bien, le négoce de matières premières à grande échelle dans l’économie mondiale est une affaire complexe, impliquant plusieurs étapes et intermédiaires qui facilitent les échanges. Une personne achetant pour 10 millions de dollars de blé, de carburant ou d’acier ne va pas se contenter de signer une facture et d’attendre que les marchandises arrivent.

Secteur pesant 4 200 milliards de dollars, le financement des matières premières résout le problème de confiance qui existe lorsque les acheteurs et les vendeurs doivent patienter longtemps entre la commande des matières premières et la vérification de leur qualité du côté de l’acheteur, d’une part, et la mise à disposition des stocks du côté du vendeur, d’autre part.

Les traders comblent ce fossé de règlement, agissant en tant qu’intermédiaires qui perçoivent une marge tout en garantissant la conclusion de la transaction, y compris les services d’assurance et d’entiercement requis. Les structures SPV, telles que le Commodity Yield Fund, agissent en tant que prêteurs auprès de ces traders, percevant des intérêts sur les prêts et les redistribuant aux déposants du coffre-fort.

Les marchés RWA représentent 31 % de la TVL de Kamino

Premier marché de prêt de Solana en termes de TVL, la gamme de produits RWA de Kamino s’impose progressivement comme un élément essentiel de son infrastructure. Selon les données de Blockworks, plus de 387 millions de dollars d’actifs RWA ont été déposés sur Kamino, ce qui représente 31 % de la TVL totale du protocole.

Le dernier produit de Kamino répond à une demande croissante de RWA axés sur le rendement. Les données de RWA.xyz indiquent que les tokens de crédit adossés à des actifs et de financement spécialisé, tels que le $PRIME de Hastra, le $ONyc d’OnRe et le $PST de Huma, représentent plus de 777 millions de dollars de TVL, soit 21 % du marché total des RWA de Solana.

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