Les opérations de change et les marchés internationaux du crédit prospèrent à Solana DeFi
Loopscale et GMTrade permettent à Solana DeFi de s'implanter sur les marchés internationaux
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Les États-Unis sont incontestablement le centre de gravité du monde financier. Malgré les récentes tensions géopolitiques, le dollar américain est resté la monnaie de réserve des marchés internationaux.
Depuis sa création, le DeFi s'est fortement appuyé sur la domination du dollar. Plus de 99,3 % de l'offre totale de stablecoins de crypto-monnaie est liée au dollar, mais les tendances émergentes suggèrent que les utilisateurs du Solana DeFi sont désireux d'expérimenter les monnaies locales.
Les opérations de change sont en hausse sur Solana, et les protocoles de prêt comme Loopscale introduisent de nouveaux marchés du crédit dans les économies émergentes. Le soutien croissant aux actifs non indexés sur le dollar américain est-il une nouvelle expérience, ou pouvons-nous nous attendre à ce que la dédollarisation de la chaîne prenne de l'ampleur ?
Les marchés des changes de GMTrade sèment le trouble dans les perceptions de Solana
À ce stade, les échecs des perps de Solana sont bien documentés. Bien que Solana soit sans aucun doute la couche 1 la plus performante de la cryptographie avec des marchés DeFi spot inégalés, une chaîne généraliste est mal équipée pour gérer un DEX perps de niveau institutionnel.
Cependant, cela n'a pas empêché GMTrade de gagner une part de marché significative et de s'imposer grâce à l'une des offres les plus improbables : Le marché des changes.
Loin des fluctuations volatiles inhérentes aux crypto-actifs, les opérations de change ont eu du mal à trouver leur place dans l'économie onchain. Les mouvements de prix entre les devises étrangères sont généralement très faibles, ce qui signifie que les traders de DeFi ont généralement évité l'un des marchés les plus liquides du monde.
Cette semaine, GMTrade a grimpé en flèche dans le classement des perps de Solana, détrônant ses rivaux pour prendre la tête de tous les marchés en termes de volume de transactions sur sept jours. Fait remarquable, la grande majorité des volumes de GMTrade provient des marchés des changes, les traders préférant spéculer sur des devises hyper-leviers plutôt que sur des actifs plus typiques comme le $BTC ou le $SOL.
Les monnaies alternatives comme le franc suisse (CHF) ont généralement prouvé leur résistance en période d'incertitude, les traders et les investisseurs cherchant à se prémunir contre les tensions géopolitiques.
Probablement inspiré par le succès du HIP-3 d'Hyperliquid, Solana semble désireux d'améliorer son offre de perps RWA. Après des passages impressionnants en tant que Growth Lead chez Lido et Ethena, Seraphim, une figure influente de la communauté Ethereum, a annoncé qu'il rejoignait la Solana Foundation pour accélérer le DeFi TVL et le trading perpétuel RWA sur la chaîne.
Loopscale ouvre un marché du crédit libellé en real brésilien
Alors que les opérations de change s'implantent dans les produits dérivés, les marchés du crédit de Solana adoptent des instruments de crédit non libellés en dollars américains. Le 24 mars, Loopscale a activé le support pour la toute première boucle de crédit à effet de levier de Solana libellée en réals brésiliens.
Soutenu par le $BRZ de Transfero et le $TESOURO d'Etherfuse, un bon du Trésor tokenisé, les utilisateurs de DeFi peuvent obtenir un rendement à effet de levier sur la dette souveraine brésilienne. Ce lancement fait suite à des boucles de crédit similaires pour des produits libellés en $GBP et en $MXN, démontrant la demande croissante pour une gamme diversifiée d'instruments ancrés dans des monnaies fiduciaires alternatives.
La dédollarisation va-t-elle se poursuivre ?
Alors que l'augmentation des volumes de Forex et des nouvelles boucles de crédit en devises locales n'est qu'une goutte d'eau dans le vaste océan de la domination du $USD, les données de Dune Analytics suggèrent que les utilisateurs de DeFi sont plus que jamais désireux d'explorer des alternatives.
Dans un rapport de recherche commandé par Visa, Dune Analytics a découvert que les stablecoins indexés sur des monnaies alternatives ont en fait dépassé leurs rivaux basés sur le dollar en termes de croissance de l'offre au cours des trois dernières années.
"En ajustant pour l'EURT, l'offre totale de stablecoins non-USD est passée d'environ 350 millions de dollars en janvier 2023 à 1,1 milliard de dollars en février 2026, soit une expansion de 3 fois (+300%), contre une croissance de 2,3 fois (+130%) pour les stablecoins libellés en dollars au cours de la même période."
Sans surprise, l'euro se taille la part du lion dans l'offre de stablecoins non libellés en USD, représentant ~80 % du marché des monnaies locales. Le réal brésilien arrive en deuxième position, tandis que le dollar singapourien et le yen japonais seraient les principales monnaies asiatiques.
L'un des plus grands avantages de la finance onchain est que n'importe qui, de n'importe où dans le monde, peut accéder 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 aux marchés des capitaux sur Internet. Il est peu probable que le règne du dollar prenne fin de sitôt, mais l'adoption des monnaies locales par Solana ne fera qu'accélérer la diversité et l'accessibilité de DeFi au fil du temps.
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