Kamino lanza «Yield Vault», una plataforma institucional de materias primas, que lleva un mercado de 4,2 billones de dólares a la cadena de bloques
La nueva cartera de financiación del comercio de materias primas de Solana tiene como objetivo alcanzar una rentabilidad anual (APY) del 7-8 %
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La financiación del comercio de materias primas llega a la cadena de bloques: Kamino, uno de los pioneros del DeFi de Solana, se adentra en un mercado global de 4,2 billones de dólares y tiene como objetivo ofrecer a los usuarios una rentabilidad anual (APY) del 7-8 % sobre sus depósitos.
Este lanzamiento pone de manifiesto la creciente madurez del floreciente panorama de los activos del mundo real (RWA) de Solana, que está incorporando una clase cada vez más amplia de productos de rendimiento de las finanzas tradicionales (TradFi).
A través de su nueva caja fuerte de CTF y de colaboraciones con activos de rendimiento emergentes como $AUTO, Kamino está consolidando su posición como mercado de crédito de activos del mundo real (RWA) líder en Solana.
La caja de valores CTF institucional de Kamino apunta a un rendimiento anual (APY) del 7-8 %
El 3 de agosto, Kamino presentó su nueva «Institutional Commodity Yield Vault», un producto diseñado para tokenizar y distribuir el rendimiento generado por la financiación del comercio de materias primas del mundo real. Con un límite de depósito inicial de 25 millones de dólares, la nueva caja de Kamino tiene un objetivo de APY de entre el 7 % y el 8 %, y se adentra en un mercado de 4,2 billones de dólares.
Manteniendo la sólida reputación de Kamino como mercado crediticio líder de la red, todas las «Institutional Commodity Yield Vaults» están sobrecolateralizadas con materias primas físicas y/o respaldadas por efectivo en una proporción de 1:1.
A diferencia de los préstamos típicos de DeFi, las nuevas cajas de seguridad institucionales de Kamino cuentan con un amplio control administrativo, tal y como exigen las entidades y los actores de los mercados crediticios de billones de dólares. Todas las carteras están sujetas a informes de certificación mensuales elaborados por firmas de contabilidad independientes, y la entidad financiera del mundo real (el Commodity Yield Fund) también presenta informes periódicos a la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán.
¿Qué es la financiación del comercio de materias primas?
El primer producto de la amplia gama de «Institutional Yield», la caja de materias primas de Kamino, obtiene su rendimiento de la liquidación de las materias primas más esenciales del mundo, que van desde instrumentos financieros obvios como el oro y el petróleo hasta activos menos conocidos como el trigo y el café.
A diferencia de los mercados de derivados con los que están familiarizados los usuarios de criptomonedas, el comercio de materias primas a gran escala en la economía global es un asunto complicado, que implica varios puntos de contacto e intermediarios que facilitan el intercambio. Alguien que compre trigo, combustible o acero por valor de 10 millones de dólares no se limitará a firmar una factura y esperar a que lleguen las mercancías.
El sector de la financiación de materias primas, valorado en 4,2 billones de dólares, resuelve el problema de confianza que surge cuando compradores y vendedores deben esperar mucho tiempo entre el momento de encargar las materias primas y verificar su calidad por parte del comprador, y el momento de liberar las existencias por parte del vendedor.
Los operadores cubren la brecha de liquidación, actuando como intermediarios que obtienen un margen al tiempo que garantizan que la operación se complete, incluyendo los servicios de seguro y depósito en garantía necesarios. Las estructuras de entidades con fines específicos (SPV), como el Commodity Yield Fund, actúan como prestamistas para estos operadores, obteniendo intereses de los préstamos y distribuyéndolos entre los depositantes de la caja fuerte.
Los mercados de RWA representan el 31 % del TVL de Kamino
La gama de productos RWA de Kamino, el mayor mercado de préstamos de Solana por TVL, se está convirtiendo progresivamente en una parte fundamental de su infraestructura. Según datos de Blockworks, se han depositado en Kamino más de 387 millones de dólares en RWA, lo que representa el 31 % del TVL total del protocolo.
El último producto de Kamino coincide con la creciente demanda de RWA basados en el rendimiento. Los datos de RWA.xyz sugieren que los tokens de crédito respaldados por activos y de financiación especializada, como el $PRIME de Hastra, el $ONyc de OnRe y el $PST de Huma, constituyen más de 777 millones de dólares en TVL, lo que representa el 21 % del mercado total de RWA de Solana.
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