Comparando las Estrategias de Solana y DeFi Development Corporation: Las "Microestrategias de Solana"

Tras el éxito del libro de jugadas de Michael Saylor’Strategy Bitcoin, las empresas TradFi están ansiosas por recrear su triunfo con otros criptoactivos.

Adquiriendo una participación mayoritaria en Janover, una compañía de financiación inmobiliaria, un equipo de ex ejecutivos de Kraken se imagina a sí mismo como la ‘Estrategia de Solana’.

¿Quién es Defi Development Corporation, la última empresa de TradFi que sigue el libro de jugadas de ‘$SOL-as-a-Treasury-Asset’, y cómo se compara con su rival, Sol Strategies?

La empresa TradFi se reinventa como la microestrategia de Solana

Un equipo de antiguos ejecutivos de Kraken ha adquirido una participación mayoritaria en Janover, una compañía de financiación inmobiliaria que cotiza en bolsa, mediante la compra de 728.632 acciones ordinarias de la misma, $ JNVR.

Dirigida por el ex director de estrategia de Kraken, Joseph Onorati, Janover planea renombrarse como Defi Development Corporation ($DFDV), una empresa de gestión de cripto tesorería, con Solana como su activo principal.

Poniendo en marcha su acumulación de $SOL, la Defi Development Corporation ha recaudado con éxito más de $42M en una oferta de notas convertibles y garantías de Pantera Capital, Kraken y Arrington Capital, entre otros. En declaraciones a CNBC, Onorati indicó que la empresa tenía la intención de comenzar a adquirir $SOL “inmediatamente”

.

 

Además de comprar $SOL en el mercado abierto, The Defi Development Corporation planea complementar sus participaciones mediante operaciones de validación. La empresa también ha insinuado la posibilidad de llevar a cabo "estrategias DeFi gestionadas por riesgo" para ganar más $SOL.

Defi Development Corporation anticipa que, si el valor de $SOL aumenta, puede aumentar el precio de sus acciones—de la misma manera que la revalorización de Bitcoin ha beneficiado dramáticamente a Michael Saylor’s Strategy.

Sol Strategies vs Defi Development Corporation

Por todas sus afirmaciones de ser “la Microestrategia de Solana”, Defi Development Corporation no es la primera empresa en ejecutar el libro de jugadas de Saylor’en $SOL.

Sol Strategies, un holding canadiense anteriormente conocido como CypherPunk Holdings, comenzó a adquirir $SOL en junio de 2024. En septiembre de 2024, la empresa pasó a llamarse Sol Strategies, y desde entonces ha adquirido una red de validadores de renombre, entre los que se incluyen Cogent, OrangeFin Ventures y Laine.

SOL.

Al cierre de esta edición, Sol Strategies poseía 267.151 $SOL, valorados actualmente en más de 29,4 millones de dólares. Además, los validadores de Sol Strategies cuentan colectivamente con 3.391.092 $SOL, por valor de 396 millones de dólares, en participación delegada. Según Yahoo Finance, la capitalización bursátil de Sol Strategies es actualmente de 320 millones de dólares canadienses.

Si bien Defi Development Corporation puede teóricamente adquirir más $SOL que Sol Strategies (gracias a una financiación de 42 millones de dólares), la empresa puede tener dificultades para atraer suficientes $SOL para competir con la participación delegada de esta última. La captación de participaciones suele lograrse estableciendo la confianza dentro del ecosistema u ofreciendo un APY superior a los delegatarios. Incluso si Defi Development Corporation posee más $SOL, la empresa podría generar menos ingresos que Sol Strategies basándose en la rentabilidad de los validadores. 

Tras el anuncio de los planes de Defi Development Corporation’las acciones de la empresa, ¿Preocupaciones por la liquidez de las acciones?

Aunque la capitalización bursátil de una empresa es un método estandarizado para determinar su valor, esta métrica puede ser engañosa. Por ejemplo, Janover tiene una capitalización bursátil de 53,32 millones de dólares. Sin embargo, según TradingView, $JNVR sólo registró un volumen medio diario de negociación de 28,5 miles de dólares en la semana anterior a su último anuncio.

TradingView.

De igual modo, el valor de Sol Strategies, $HODL, tiene una capitalización de mercado de 320 millones de dólares canadienses. Sin embargo, TradingView informa de un volumen de negociación medio diario de 650.000 dólares en los últimos siete días.

El volumen diario de negociación de $HODL’s representa un mero 0,18% de su capitalización bursátil. Comparativamente, activos más consolidados como Solana suelen registrar ratios MCAP/volumen de alrededor de 11,78%, tal y como se ha registrado en las últimas 24 horas.

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