se liquidan 4.000 millones de dólares del mercado de criptomonedas en medio de un colapso macroeconómico más amplio

La volatilidad reina en los mercados globales, sembrando un caos sin precedentes incluso en las clases de activos más resistentes del mundo.

Entre el cierre parcial del gobierno estadounidense, el anuncio de un nuevo presidente de la FED y una creciente presencia militar internacional en torno a Irán, los mercados macroeconómicos se encuentran en un elevado estado de tumulto.

Con más de 10.000 millones de dólares eliminados de los metales preciosos, empresas con información privilegiada vendiendo acciones y criptomonedas sufriendo liquidaciones por valor de 4.000 millones de dólares, los operadores se preguntan de dónde podría venir el alivio.

$10T borrados en el colapso de los metales

Después de una carrera parabólica en la que tanto el oro como la plata registraron nuevos máximos históricos, los metales preciosos han sufrido un devastador retroceso. El oro ha caído más de un 20% desde su máximo de 5.600 $/oz y la plata se ha desplomado un 39%, por lo que se calcula que en cuestión de días se han eliminado más de 10.000 millones de dólares del mercado de metales preciosos.

El desplome de los metales provocó una onda expansiva en todo el mercado de materias primas. Aunque en todo el mundo se considera un refugio seguro, la fiebre del oro causó estragos en el gas natural y el petróleo, que cayeron un 15% y un 4%, respectivamente.

El desplome de los mercados del viernes se atribuye en gran medida al nombramiento propuesto por Donald Trump de Kevin Warsh como nuevo presidente de la Reserva Federal, en sustitución de Jerome Powell. Dadas las declaraciones previas de Warsh’sobre la tendencia de la FED’a utilizar el QE para parchear agujeros en la economía a raíz de la Crisis Financiera Global de 2008.

"Mi principal preocupación sobre la continuación de la QE, antes y ahora, tiene que ver con la mala asignación de capital en la economía y la mala asignación de responsabilidad en nuestro gobierno. Las malas asignaciones rara vez operan bajo su propio nombre. Eligen otros nombres tras los que esconderse. Suelen permanecer durante años a la vista de todos. Hasta que emergen con fuerza en el momento más inoportuno y causan un daño inesperado a la economía." - Kevin Warsh, Lessons Learned From 10 Years of Quantitative Easing

Ante la expectativa de medidas de línea dura por parte de la FED, los participantes en el mercado se han vuelto bajistas con respecto a los activos. La venta resultante desencadenó una cascada de liquidaciones, dejando al descubierto a los operadores sobreapalancados que llegaron tarde al mercado de metales preciosos.

Aunque el desplome histórico del oro ha infligido una volatilidad sin precedentes en los mercados mundiales, los daños pueden ser menos graves de lo que parece a primera vista. A pesar de un desplome sísmico del 20%, el oro cotiza ahora a 4,771 $/oz, un nivel que se consideraba un nuevo máximo histórico hace tan sólo 11 días. 

4.000 millones de dólares liquidados de los mercados de criptomonedas

Sorprendentemente, las criptomonedas no se salvaron de la violenta acción de precios del fin de semana. Con el oro físico perdiendo un 20% en cuestión de días, el oro digital sufrió su propio colapso. $BTC se desplomó a un mínimo de $74,550 en algunas bolsas, su precio más bajo desde abril de 2025’s “Día de la Liberación” anuncios de tarifas.

El precio de $BTC ahora se ha sumergido por debajo de la base de coste medio de Michael Saylor’s Strategy, que posee el 3,3% de la oferta total de Bitcoin. El 2 de febrero, Strategy anunció su compra de 855 BTC adicionales a un precio medio de 87.974 $.

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A Solana no le fue mejor. En medio de un mercado de criptomonedas tambaleante, $SOL ha caído un 16% en los últimos siete días, sumergiéndose brevemente por debajo de los 100 dólares, ya que las liquidaciones en cascada acabaron con más de 4.000 millones de dólares en posiciones apalancadas.

Solana no le fue mejor.

 

$SOL no ha sido la única altcoin importante que ha sufrido un duro golpe en el reciente descalabro. Soportando un descenso del 20% en un marco de tiempo semanal, $ETH ahora cotiza a $2318, empujando a DATs como Tom Lee ($BMNR) aún más bajo el agua. Al cierre de esta edición, Bitmine tenía pérdidas no realizadas por valor de 6.600 millones de dólares.

Es innegable que los mercados de criptomonedas se encuentran en una situación desesperada. Sin embargo, algunos indicadores muestran señales optimistas para los próximos meses. Según Galaxy Research, $BTC cotiza ahora por debajo de la base de coste media de los ETFs al contado estadounidenses por primera vez desde septiembre de 2024.

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Aunque esto suena bajista a primera vista, la acción del precio en los meses posteriores a septiembre de 2024 sugiere lo contrario. $BTC subió más de un 70% en el cuarto trimestre de 2024, rompiendo nuevos máximos históricos y disparándose por encima de los 100 mil dólares por primera vez en la historia.

Insiders corporativos venden acciones en la proporción más alta desde 2021

Como si la calamidad de las materias primas y la carnicería de las criptomonedas no fueran suficientes, las acciones también podrían estar mirando hacia abajo. Según el Washington Service, los directivos de las empresas están vendiendo agresivamente acciones públicas, con unos 1.000 ejecutivos de empresas que cotizan en EE.UU. vendiendo acciones en enero.

Comparativamente, el Washington Service indica que sólo 207 ejecutivos han comprado, o están comprando acciones, en el mismo periodo de tiempo, sesgando la ratio vendedores-compradores a su punto más alto desde febrero de 2021. 

Sin embargo, aunque esto puede sonar como un motivo de alarma, los datos históricos de negociación sugieren que esto podría no perjudicar al mercado de valores. A pesar de la alta concentración de venta de información privilegiada corporativa, el S&P500 registró rendimientos impresionantes durante el resto de 2021, subiendo un 25% a finales de año.

La semana que comienza:

Con una macroeconomía que parece frágil y unas tensiones geopolíticas tensas, a los mercados podría aguardarles otra semana volátil.

Eventos críticos que pueden influir en los mercados incluyen la publicación de las estimaciones de endeudamiento trimestral por el Tesoro de EE.UU. el martes, y los informes de ganancias de Google, Amazon, y Estrategia, más tarde en la semana.

El sábado, se espera que China publique información actualizada sobre sus reservas de oro, lo que podría influir en los mercados de materias primas.

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