Solstice hat einen weiteren großen institutionellen Namen in sein wachsendes Ökosystem aufgenommen, nachdem Anchorage Digital eine strategische Investitionsposition in $SLX, dem nativen Token des Protokolls, bekannt gab.
Der Schritt erfolgte kurz nachdem Solstice sein TGE für $SLX abgeschlossen und $500 Millionen in TVL über seine Produkte überschritten hatte.
Die Ankündigung kommt zu einem kritischen Zeitpunkt für Solstice. Während das Protokoll in der Solana-Gemeinschaft gemischte Reaktionen auf die Struktur des $SLX-Airdrops und den Vesting-Zeitplan hervorrief, wuchs die institutionelle Attraktivität weiter. Nach Angaben von Solstice setzen inzwischen mehr als 20 institutionelle Investoren Kapital über die Produkte von Solstice ein.
Anchorage Digital erweitert das institutionelle Netzwerk von Solstice
Anchorage Digital betreibt eine Krypto-Plattform, die sich auf institutionelle Verwahrungs-, Abwicklungs- und Infrastrukturdienste konzentriert. Das Unternehmen reiht sich nun in eine Liste von Institutionen ein, die bereits mit Solstice-Produkten verbunden sind, darunter die an der NYSE notierte Kryptobörse Bullish, Bitcoin Suisse AG, Fasanara Capital und RockawayX.
Die Beziehungen zwischen Solstice und Anchorage Digital überschneiden sich auch durch das Global Dollar Network, ein von Paxos geführtes Konsortium, das sich auf die regulierte Infrastruktur für digitale Dollar konzentriert. Beide Unternehmen beteiligen sich neben mehr als 100 Institutionen an dem Netzwerk.
$USDG, der Stablecoin, der im Global Dollar Network verwendet wird, ist eine der Sicherheiten, die $USX, den überbesicherten Stablecoin von Solstice, stützen.
"Die Onchain-Rendite ist nur so glaubwürdig wie die dahinter stehende Infrastruktur. Solstice hat drei Jahre damit verbracht, die Art von überprüfbarer, institutioneller Erfolgsbilanz aufzubauen, die unsere Aufmerksamkeit verdient hat - keine Erzählung, sondern eine Bilanz. Die Verbindung über das Global Dollar Network machte dies zu einem natürlichen nächsten Schritt. Wir sehen Solstice als die Art von Infrastruktur, die in den Werkzeugkasten einer regulierten Institution gehört." - Nathan McCauley, Mitbegründer und CEO, Anchorage Digital.
"Institutionen bewegen Kapital nicht allein durch Erzählungen. Sie brauchen Verwahrungs-, Compliance-, Berichts- und Betriebskontrollen, die sie gewissenhaft durchführen können. Die Beteiligung von Anchorage Digital an Solstice ist ein wichtiges Signal für das, was wir auf Solana aufgebaut haben: eine Onchain-Rendite-Infrastruktur, die institutionellen Standards entspricht." - Ben Nadareski, CEO von Solstice.
Solstice treibt TVL über 500 Millionen Dollar
Die Investitionsnachrichten fielen mit einem der größten TVL-Sprünge in der Geschichte von Solstice zusammen. Die Daten von DefiLlama zeigten, dass die TVL von Solstice nach dem Start von $SLX stark anstieg. Das Protokoll überschritt am 26. Mai die 500-Millionen-Dollar-Marke, nachdem es am Vortag, als $SLX an den Start ging, noch rund 400 Millionen Dollar betragen hatte.
Das Protokoll teilte später zusätzliche Informationen über die Geldgeber hinter der Kapitalerhöhung mit. Nach Angaben von Solstice haben mehr als 20 institutionelle Unternehmen nach einer unabhängigen Prüfung Gelder über seine Onchain-Produkte bereitgestellt.
Im Gespräch mit SolanaFloor sagte Ryan Day, Chief Marketing Officer von Solstice, dass der größte Teil des TVL-Wachstums im Zusammenhang mit der Einführung von $SLX auf institutionelle Zuflüsse zurückzuführen ist. Er erklärte, dass Solstice direkt mit institutionellen Partnern zusammenarbeitet, die oft vertraute fondsähnliche Strukturen bevorzugen, während Solstice die Onchain-Ausführung hinter den Kulissen übernimmt. Day fügte hinzu, dass viele institutionelle Teilnehmer noch nie zuvor mit Krypto-Infrastrukturen interagiert hätten und es Solstice stolz sei, diesen Institutionen kryptonative Renditen zu bieten.
Solstice hob insbesondere mehrere kürzlich erfolgte Zuweisungen von Defi Development Corp., Fasanara Digital und Bullish hervor.
Das Kernsystem des Protokolls dreht sich um $USX, Solstice's Solana-natives Abrechnungsasset. Benutzer können $USX in YieldVault sperren und erhalten $eUSX, einen renditetragenden Vermögenswert, der durch delta-neutrale Strategien unterstützt wird.
Das Unternehmen gab auch Pläne für weitere Produkte bekannt, darunter $strcUSX, ein kapitalgeschütztes Produkt, das an die STRC-Vorzugsaktien von Strategy gebunden ist. Solstice sagte, dass die Produkte $aiUSX und $tbUSX später im Jahr 2026 folgen werden.
Gemischte Reaktionen auf die Einführung von $SLX und die Reaktion von Solstice
Trotz der institutionellen Dynamik löste die Einführung von $SLX durch Solstice in Teilen der Community heftige Reaktionen aus. Obwohl eine Reihe von Nutzern mit dem Ergebnis des TGE zufrieden waren, gab es auch Kritik, die sich vor allem auf die mit dem Airdrop verbundenen Vesting-Mechanismen bezog. Während der Registrierungsphase im April teilte Solstice den Nutzern mit, dass die meisten Kohorten 100 % ihrer $SLX-Zuteilung bei Inanspruchnahme erhalten würden, während größere Zuteilungen im Laufe der Zeit unverfallbar würden. Zum Zeitpunkt des Starts wurde die Zuteilung jedoch breiter gestreut als erwartet.
Außerdem sorgte der Registrierungsprozess schon Wochen zuvor für Kontroversen, als Solstice von den Nutzern verlangte, die Verifizierung der Brieftasche abzuschließen und eine 0,075 $SOL-Registrierungsgebühr zu zahlen, die zu diesem Zeitpunkt etwa 6 bis 7 $ wert war.
Solstice reagiert auf Vesting- und Gebühren-Bedenken
In einem exklusiven Gespräch mit SolanaFloor hat Ryan Day, Chief Marketing Officer von Solstice, einige der Kritikpunkte direkt angesprochen. Laut Day hatte Solstice ursprünglich mit 25.000 bis 30.000 Nutzern gerechnet, die die Registrierung abschließen würden. Stattdessen haben sich etwa 14.000 Nutzer registriert. Diese niedrigere Zahl löste eine große Umverteilung von nicht beanspruchten Rewards aus, weshalb eine Ausübungsfrist erforderlich war, um die Preisentwicklung des Tokens zu schützen. Day erklärte, dass das Solstice-Team bestrebt war, die Reward-Zuteilung so fair wie möglich zu gestalten, und dass mehr als 10.000 registrierte Nutzer letztendlich mehr als das Doppelte ihrer ursprünglichen Airdrop-Zuteilung nach der Neuverteilung erhielten.
Day wies auch die Behauptung zurück, die Registrierungsgebühr sei ein Versuch, Millionen von den Nutzern einzunehmen. Er sagte, das Team habe nie erwartet, dass sich alle 1,4 Millionen in Frage kommenden Wallets registrieren würden, und habe die Gebühr stattdessen so gestaltet, dass sie vom groß angelegten Sybil-Farming abhalte. Laut Day schätzte Solstice, dass Nutzer, die die Registrierungsgebühr zahlten, letztendlich Zuteilungen im Wert von deutlich mehr als den Kosten der Teilnahme erhalten würden. Er erklärte, dass interne Hochrechnungen darauf hindeuteten, dass Teilnehmer, die die Mindestschwelle überschritten, nach der Umverteilung einen Wert zwischen 60 und 80 Dollar erhalten könnten, wobei eine Bewertung von 130 Millionen Dollar angenommen wurde.
Laut den Daten von CoinMarketCap wird $SLX derzeit für über 0,21 $ gehandelt.
Wenn man bedenkt, wie sich der Kurs des Tokens in den unruhigen Marktbedingungen seit der Markteinführung entwickelt hat, könnte sich die Vesting-Strategie von Solstice als richtig erweisen, wenn der Token den Schwung beibehalten kann, wenn die Vesting-Pläne auslaufen.
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