Kaum vier Monate nach der Erzielung des höchsten monatlichen Umsatzes aller Zeiten hat die Liquid Staking-Plattform Sanctum Infinity V2 eingeführt, ein bedeutendes Upgrade des Infinity-Protokolls, das darauf abzielt, die Art und Weise zu verbessern, wie Nutzer Renditen erzielen und wie die Liquidität innerhalb des Solana Liquid Staking-Ökosystems fließt. Das Update baut auf der Rolle von Infinity als grundlegender Liquiditätsschicht für Liquid Staking Tokens (LSTs) auf und führt neue Mechanismen ein, die für konsistentere Erträge und eine effizientere Liquiditätsbereitstellung sorgen sollen.
Seit Anfang 2024 hat Infinity die schnelle Expansion von Liquid Staking auf Solana unterstützt. Das Protokoll hat den Start von mehr als 1.300 LSTs ermöglicht und hat auch große Plattformen wie Jupiter, Bybit und MoonPay bei der Einführung und Skalierung von LST-Produkten unterstützt. In Zeiten der Marktvolatilität hat Infinity als stabilisierender Vermögenswert fungiert und dabei geholfen, LST-Depegs zu managen, während es den Inhabern von $INF weiterhin wettbewerbsfähige Renditen lieferte
Kontinuierliche und stabilisierte Renditeverteilung
Infinity V2 führt ein neues Modell dafür ein, wie Erträge im gesamten Solana Liquid Staking-Ökosystem anfallen und erscheinen. Traditionell werden die Staking-Rewards auf Solana nur am Ende jeder Epoche, die etwa zwei Tage dauert, aktualisiert. Diese Struktur führt zu periodischen Sprüngen in der Rendite anstatt einer gleichmäßigen Akkumulation und kann die Darstellung der Performance auf DeFi-Plattformen verzerren, die den Median des APY anstelle des wahren Durchschnitts anzeigen.
Das Upgrade ändert diese Dynamik, indem es die Rendite bei jedem Slot, der kleinsten Zeiteinheit auf Solana, kontinuierlich verteilt. Das Ergebnis ist, dass die Renditen in Echtzeit anfallen, so dass INF-Inhaber jede Sekunde Renditen erzielen können, anstatt auf Aktualisierungen der Epochengrenzen zu warten.
Infinity V2 führt außerdem eine Renditeglättung ein, um die Volatilität der ausgewiesenen Renditen zu verringern. Erfasste Handelsgebühren verteilen sich nun auf mehrere Epochen, anstatt sich auf ein einziges Verteilungsfenster zu konzentrieren. Während der vergangenen Perioden intensiver Marktaktivität verzeichnete die Plattform einen Anstieg der Rendite. So verzeichnete Infinity Berichten zufolge eine Epochenrendite von 26 % aufgrund erhöhter Handelsgebühren infolge des Marktcrashs vom 10. Oktober. Das neue System zielt darauf ab, Überschussrenditen aus solchen Perioden über einen längeren Zeitraum zu verteilen und so ein stabileres Renditeprofil zu schaffen.
Die kontinuierliche Verteilung auf Slot-Ebene, die Glättung der Gebühren und die Portfolio-Optimierung zielen gemeinsam darauf ab, eine konsistentere Performance zu erzielen, den Median und den Durchschnitts-APY einander anzunähern und die Volatilität bei der Darstellung der Renditen auf den DeFi-Plattformen zu verringern.
Verbesserte Liquidität für LST-Partner
Infinity V2 konzentriert sich auch auf die Stärkung der Liquidität für sein Partner-Ökosystem. Das Protokoll ersetzt sein statisches Gebührenmodell durch eine dynamische Gebührenstruktur, die sich an die Marktbedingungen anpasst. Diese Änderung zielt darauf ab, die Kapitaleffizienz zu verbessern und gleichzeitig sicherzustellen, dass die Liquidität für alle unterstützten LSTs verfügbar bleibt.
Im Rahmen der neuen Struktur profitieren Partner-LSTs von niedrigeren Swap-Gebühren von etwa 10 Basispunkten, während für Nicht-Partner-LSTs etwa fünfmal höhere Gebühren anfallen. Durch diese Konstruktion erhalten Partner-Assets vorrangigen Zugang zu der in Infinity gehaltenen Liquidität, was zu einer höheren Liquidität und günstigeren Preisen für diese Token führt.
Infolgedessen können LST-Emittenten, die sich auf Infinity verlassen, mit besser vorhersehbaren Liquiditätsströmen und besseren Handelsbedingungen rechnen. Diese Änderungen stärken die Rolle von Infinity als zentrale Liquiditätsdrehscheibe innerhalb des Solana Staking-Ökosystems.
Sanctum erreicht ATH von $16,28 Mio. $SOL Staked
Das Upgrade kommt zu einer Zeit, in der die Solana DeFi-Aktivität neue Höchststände erreicht, wobei der Gesamtwert der in $SOL gesperrten Beträge im gesamten Ökosystem auf ein Allzeithoch steigt. Im Rahmen dieses allgemeinen Trends hat auch Sanctum mit 16,28 Mio. $SOL in TVL ein neues Allzeithoch erreicht, was die wachsende Nachfrage nach liquider Staking-Infrastruktur und Aggregationsschichten wie Infinity widerspiegelt.
Infolge dieses Wachstums ist Sanctum nun das drittgrößte Protokoll auf Solana, gemessen am Gesamtwert der abgeschlossenen Transaktionen. Diese Position unterstreicht die wachsende Rolle des Protokolls als zentrale Liquiditätsschicht für LSTs.
Auch regulatorische Entwicklungen haben zum Aufschwung des Sektors beigetragen. Im August stellte die SEC klar, dass Liquid Staking-Aktivitäten keine Wertpapierangebote darstellen, was einen klareren Rahmen für Innovation und institutionelle Beteiligung schafft.
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