Metaplex, das vor allem für die Entwicklung des Token-Standards für Solana-NFTs bekannt ist, hat MPL-3643 eingeführt, einen Tokenisierungsstandard, der darauf abzielt, genehmigungsgebundene Vermögenswerte aus der realen Welt und tokenisierte Wertpapiere direkt auf Solana zu bringen.
Der Standard löst eine zentrale Herausforderung bei der Einbindung regulierter Finanzanlagen in die Blockchain: Die Einbindung eines Vermögenswerts in eine Blockchain bedeutet nicht, dass jeder ihn kaufen, halten oder übertragen können sollte.
MPL-3643 bietet Emittenten Werkzeuge, um diese Beschränkungen direkt in die Token zu kodieren und dabei von Solanas Finalität im Subsekundenbereich, dem hohen Durchsatz und den niedrigen Gebühren zu profitieren.
Automatisierte Regeln für die Übertragung von Vermögenswerten
Mit MPL-3643 können Emittenten die Anlegerzulassung, Übertragungsbeschränkungen, rechtliche Beschränkungen und Sperrfristen auf Token-Ebene konfigurieren.
Bevor ein Vermögenswert den Besitzer wechselt, kann das System prüfen, ob die empfangende Wallet die Anforderungen des Emittenten erfüllt. So könnte ein Emittent beispielsweise den Zugang zu einem Vermögenswert auf verifizierte Anleger in bestimmten Rechtsräumen beschränken oder Übertragungen verhindern, bis eine Sperrfrist abgelaufen ist.
Dies schafft ein anderes Erlebnis als bei gewöhnlichen, genehmigungsfreien Token. Der Besitz einer Solana-Wallet würde nicht automatisch den Zugang zu jedem unter MPL-3643 ausgegebenen Vermögenswert gewähren. Die Berechtigung würde darüber entscheiden, ob die Wallet eine bestimmte Anlage empfangen oder übertragen kann.
Metaplex hat den Standard auf der Kerninfrastruktur von Solana aufgebaut, einschließlich Token-2022, sRFC 37 und dem Solana Attestation Service. Das Unternehmen beschreibt MPL-3643 als „die Einführung von ERC-3643-äquivalenter Funktionalität auf Solana“.
„Um Finanzmärkte auf die Blockchain zu bringen, benötigen wir eine Compliance-Infrastruktur, ohne dabei die Kombinierbarkeit von Solana oder das Versprechen offener Märkte zu opfern. MPL-3643 bietet diese Grundlage und ermöglicht es, bestehende Vermögenswerte aus öffentlichen Märkten vollständig auf die Blockchain zu verlagern, während gleichzeitig neue Wege für private Märkte erschlossen werden, um globale Investoren zu erreichen.“ – Stephen Hess, Gründer von Metaplex.
Eine Verifizierung kann für mehrere Vermögenswerte gelten
MPL-3643 führt zudem eine wiederverwendbare Anlegerverifizierung ein. Laut Metaplex lässt sich der Standard in vertrauenswürdige Identitätsanbieter und den Solana Attestation Service integrieren, sodass Anleger ihre Verifizierung bei verschiedenen Emittenten, die den Standard unterstützen, wiederverwenden können.
Dadurch könnte die Notwendigkeit verringert werden, beim Zugriff auf verschiedene Finanzprodukte immer wieder dieselben Informationen vorlegen zu müssen. Die wiederverwendbare Verifizierung schafft jedoch keine universelle Berechtigung. Jeder Emittent kann seine eigenen Anforderungen festlegen, was bedeutet, dass die Verifizierung für ein Wertpapier einen Anleger nicht automatisch für ein anderes qualifiziert.
Diese Unterscheidung ist wichtig, da MPL-3643 darauf abzielt, Compliance-Prüfungen übertragbarer zu machen und gleichzeitig die mit jeder Anlage verbundenen Einschränkungen beizubehalten.
Metaplex plant, MPL-3643 bei der Einführung in Orca, Raydium, Solflare, Jupiter und Phantom zu integrieren. Durch diese Integrationen könnten genehmigungsgebundene Vermögenswerte mit Handelsplätzen und Wallets verbunden werden, die Solana-Nutzern bereits bekannt sind.
Der Standard befindet sich derzeit noch in einer Alpha-Phase mit eingeschränktem Zugang.
Ein weiterer Schritt in der Expansion von Metaplex
MPL-3643 erscheint kurz nach der Einführung von „Vantage“, dem anpassbaren Solana-Handelsterminal von Metaplex.
Dieses Produkt hat Metaplex weiter in Richtung der nutzerorientierten Seite des Marktes vorangebracht und bietet Händlern Tools zur individuellen Anpassung von Dashboards für Charts, Marktdaten, Auftragserfassung und Portfolioverfolgung.
Diese Entwicklung zeigt eine umfassendere Ausweitung von der Asset-Infrastruktur hin zur Entdeckung und zum Handel von Vermögenswerten. Genesis bietet Teams bereits eine Infrastruktur für Token-Einführungen durch Launch Pools, Auktionen und Vorverkäufe, während Vantage auf die Recherche und das Handelserlebnis abzielt.
MPL-3643 fügt eine weitere Ebene hinzu, indem es regelt, wie regulierte Vermögenswerte in das Ökosystem gelangen und zwischen berechtigten Teilnehmern transferiert werden können.
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