Kamino bringt den „Institutional Commodity Yield Vault“ auf den Markt und bringt damit einen Markt im Wert von 4,2 Billionen US-Dollar auf die Blockchain

Die Finanzierung des Rohstoffhandels wird auf die Blockchain verlagert: Kamino, eines der Pioniere der Solana-DeFi-Szene, erschließt einen globalen Markt im Wert von 4,2 Billionen US-Dollar und strebt an, den Nutzern eine jährliche Rendite (APY) von 7–8 % auf ihre Einlagen zu bieten.

Die Einführung signalisiert eine zunehmende Reife der florierenden RWA-Szene auf Solana, die eine wachsende Klasse von TradFi-Renditeprodukten aufnimmt.

Durch seinen neuen CTF-Vault und Kooperationen mit aufstrebenden Rendite-Assets wie $AUTO festigt Kamino seine Position als führender RWA-Kreditmarkt auf Solana.

Kaminos institutioneller CTF-Vault zielt auf 7–8 % APY ab

Am 3. August stellte Kamino seinen neuen „Institutional Commodity Yield Vault“ vor, ein Produkt, das darauf ausgelegt ist, die durch den Handel mit realen Rohstoffen erzielten Erträge zu tokenisieren und zu verteilen. Der neueste Vault von Kamino startet mit einer Einzahlungsobergrenze von 25 Mio. US-Dollar und hat einen angestrebten APY zwischen 7 und 8 %, womit er einen Markt von 4,2 Billionen US-Dollar erschließt.

Kamino baut damit seinen soliden Ruf als führender Kreditmarkt des Netzwerks weiter aus: Alle „Institutional Commodity Yield Vaults“ sind durch physische Rohstoffe überbesichert und/oder im Verhältnis 1:1 durch Bargeld gedeckt.

Im Gegensatz zu typischen DeFi-Krediten sind die neuen institutionellen Tresore von Kamino mit einer umfassenden administrativen Aufsicht ausgestattet, wie sie von den Unternehmen und Akteuren innerhalb der Billionen-Dollar-Kreditmärkte gefordert wird. Alle Tresore unterliegen monatlichen Bestätigungsberichten unabhängiger Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, wobei die reale Finanzierungseinheit (der Commodity Yield Fund) zudem regelmäßig an die Cayman Islands Monetary Authority berichtet.

Was ist Rohstoffhandelsfinanzierung?

Als erstes von vielen „Institutional Yield“-Produkten erzielt Kaminos Rohstoff-Vault Renditen aus der Abwicklung der weltweit wichtigsten Rohstoffe – von offensichtlichen Finanzinstrumenten wie Gold und Öl bis hin zu eher unbekannten Vermögenswerten wie Weizen und Kaffee.

Im Gegensatz zu den Derivatemärkten, mit denen Krypto-Nutzer vertraut sind, ist der Handel mit Rohstoffen in großem Maßstab in der Weltwirtschaft eine komplizierte Angelegenheit, an der mehrere Schnittstellen und Zwischenhändler beteiligt sind, die den Handel ermöglichen. Wer Weizen, Kraftstoff oder Stahl im Wert von 10 Mio. US-Dollar kauft, wird nicht einfach eine Rechnung unterschreiben und auf die Ankunft der Waren warten.

Die Rohstofffinanzierung – eine Branche mit einem Volumen von 4,2 Billionen US-Dollar – löst das Vertrauensproblem, das entsteht, wenn Käufer und Verkäufer lange Wartezeiten in Kauf nehmen müssen: auf der Käuferseite zwischen der Bestellung der Rohstoffe und der Überprüfung ihrer Qualität sowie auf der Verkäuferseite bis zur Freigabe der Bestände.

Händler überbrücken diese Abwicklungslücke und fungieren als Vermittler, die einen Spread erzielen und gleichzeitig sicherstellen, dass das Geschäft abgeschlossen wird, einschließlich der erforderlichen Versicherungen und Treuhanddienstleistungen. SPV-Wrapper wie der Commodity Yield Fund agieren als Kreditgeber für diese Händler, verdienen Zinsen auf Kredite und schütten diese an die Einleger des Tresors aus.

RWA-Märkte machen 31 % von Kaminos TVL aus

Als Solanas größter Kreditmarkt gemessen am TVL entwickelt sich die RWA-Produktsuite von Kamino stetig zu einem entscheidenden Bestandteil der Infrastruktur. Laut Daten von Blockworks wurden RWAs im Wert von über 387 Mio. US-Dollar bei Kamino hinterlegt, was 31 % des gesamten TVL des Protokolls entspricht.

Das neueste Produkt von Kamino trifft auf eine wachsende Nachfrage nach renditeorientierten RWAs. Daten von RWA.xyz deuten darauf hin, dass besicherte Kredit- und Spezialfinanzierungstoken wie $PRIME von Hastra, $ONyc von OnRe und $PST von Huma eine TVL von über 777 Mio. US-Dollar ausmachen, was 21 % des gesamten RWA-Marktes von Solana entspricht.

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