Kamino senkt Liquidationsstrafen um 90 %, während Jupiter Lend seinen Marktanteil ausbaut

Nachdem er jahrelang die Onchain-Kreditmärkte von Solana’dominiert hat, steht Kamino vor seiner größten Herausforderung im Wettbewerb. 

Angetrieben von EVM-Kreditschwergewichten wie Fluid nimmt Jupiter Lend dem Marktführer TVL immer mehr ab, was Kamino dazu veranlasst, einige Änderungen an seinem Liquidationssystem vorzunehmen.

Wie groß ist die Bedrohung, die Jupiter Lend für Kamino’s Krone darstellt, und warum kommt der Kampf um TVL den Benutzern zugute?

Kamino Mindestliquidationsstrafe sinkt auf 0,1%

Am 1. September kündigte Solana’s größtes Kreditprotokoll Änderungen an seinem weichen Liquidationssystem an. Die Auflösungsstrafen sind nun um das 10-fache niedriger und sinken von 1 % auf nur noch 0,1 %. Außerdem werden die Positionen jetzt in 10 %-Schritten statt in 20 %-Schritten abgewickelt.

>

Kamino’s aktualisiertes Abwicklungssystem ist weitaus nachsichtiger gegenüber Kreditnehmern. Die teilweise Rückabwicklung sorgt dafür, dass die Kreditnehmer weniger Strafen zahlen müssen, während gleichzeitig sichergestellt wird, dass die Positionen nach der Rückabwicklung gesünder werden.

Der Mitbegründer von Kamino, Marius Ciubotariu, betont jedoch, dass kleinere Teilliquidationsschritte nicht unbedingt der Königsweg zur Verringerung der Liquidationsstrafen sind.

Ciubotariu argumentiert, dass in bestimmten Fällen, wie z.B. bei einem stetig fallenden Markt, größere Teilbeträge eine frühere Verwertung von Sicherheiten zu einem höheren Preis ermöglichen.

Im Gegensatz zu einem Pauschalsystem bekräftigt Ciubotariu, dass die Kreditmärkte einen ausgewogenen und nuancierten Ansatz für die Durchführung von Verwertungen beibehalten sollten.

Fluid-Mitbegründer Samyak Jain, der Kopf hinter Jupiter Lend’s Liquidations-Engine, hat den Kamino-Mitbegründer inzwischen zur Rede gestellt und behauptet, Ciubotariu verstehe nicht, wie Fluid funktioniert, und habe “Jupiter Lend’s Konfiguration” kopiert.

Jupiter Lend klettert auf 13,56% Marktanteil

Die Änderungen bei Kamino’s Liquidationsstrafen kommen nach dem beeindruckenden Debüt von Jupiter Lend, das innerhalb einer Woche nach seiner Einführung über 490 Mio. $ in TVL angehäuft hat. Im gleichen Zeitraum sank das TVL von Kamino’$ SOL um 8,75 %, von 14,05 Mio. $SOL auf 12,82 Mio. $SOL, basierend auf DefiLlama-Daten.

Im Gespräch mit SolanaFloor erklärte Jupiter COO Kash Dhanda, dass Jupiter Lend’s überlegene Liquidationsmaschine und niedrige Strafen der Plattform einen “echten Vorteil” im Solana’Kreditmarkt geben. 

Da der Marktanteil von Jupiter Lend innerhalb weniger Tage auf 13,56 % gestiegen ist, ist die Aktualisierung der Liquidationsstrafe von Kamino zweifellos eine Reaktion auf die wachsende Präsenz von Jupiter. Mit dem Ziel, Solana’s DeFi-Superapp zu werden, hat Jupiter vor kurzem alle konkurrierenden Protokolle überholt und ist zur größten Quelle von TVL im Netzwerk geworden.

Dessen ungeachtet bleibt Kamino der bei weitem größte Kreditmarkt von Solana. Seit dem Start im Jahr 2023 hat Kamino erfolgreich über 120 Millionen Dollar an Liquidationen abgewickelt, ohne dass es zu Forderungsausfällen kam. Während Jupiter Lend zweifellos neue Dynamik in die Kreditmärkte von Solana bringt, sind die hervorragende Erfolgsbilanz und der gute Ruf von Kamino ein mächtiger Graben...

Der Wettbewerb auf dem Kreditmarkt kommt den Kunden zugute

Der zunehmende Wettbewerb auf den Kreditmärkten von Solana kommt letztlich den Nutzern zugute und bringt den Sektor voran. Ohne die Einführung billigerer Abwicklungsgebühren durch Jupiter Lend hätte Kamino sein eigenes System möglicherweise nicht aktualisiert, um wettbewerbsfähig zu bleiben. 

Solana’s DeFi-Power-User haben das Aufkommen eines härteren Wettbewerbs zwischen den Kreditplattformen begrüßt. Während Kamino die Szene mehrere Jahre lang dominiert hat, zwingt der Aufstieg von Jupiter Lend und aufstrebenden Geldmärkten wie Loopscale die Protokolle dazu, die Nutzer in den Vordergrund zu stellen, oder sie riskieren, Marktanteile an ihre Rivalen zu verlieren.

Lesen Sie mehr über SolanaFloor

Eine weitere Trump-Münze setzt auf Solana auf

World Liberty Financial schlägt Solana mit Dual-Token Launch

SolanaFloor setzt sich mit Jupiter zusammen