Vergleich von Sol Strategies und DeFi Development Corporation: Die "MicroStrategies von Solana"

Nach dem Erfolg von Michael Saylor’s Strategie Bitcoin playbook, TradFi Unternehmen sind begierig darauf, seinen Triumph mit anderen Krypto-Assets zu wiederholen.

Durch den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an Janover, einem Immobilienfinanzierungsunternehmen, stellt sich ein Team von Ex-Kraken-Führungskräften als ‘Strategie von Solana’ vor.

Wer ist die Defi Development Corporation, die neueste TradFi-Firma, die nach dem ‘$SOL-as-a-Treasury-Asset’ Spielbuch vorgeht, und wie steht sie im Vergleich zu ihrem Rivalen Sol Strategies da?

TradFi Company erfindet sich als die Mikrostrategie von Solana neu

Ein Team ehemaliger Kraken-Führungskräfte hat eine Mehrheitsbeteiligung an Janover, einem börsennotierten Immobilienfinanzierungsunternehmen, erworben, indem es 728.632 Aktien des Stammkapitals, $ JNVR, kaufte.

Unter der Leitung des ehemaligen Chief Strategy Officer von Kraken, Joseph Onorati, plant Janover ein Rebranding als Defi Development Corporation ($DFDV), einer Krypto-Finanzverwaltungsgesellschaft, mit Solana als führendem Asset.

Die Defi Development Corporation hat mit der Anhäufung von $SOL begonnen und in einem Angebot von Wandelanleihen und Optionsscheinen unter anderem von Pantera Capital, Kraken und Arrington Capital mehr als 42 Mio. $ erfolgreich eingeworben. Im Gespräch mit CNBC erklärte Onorati, dass das Unternehmen beabsichtige, mit dem Erwerb von $SOL “sofort zu beginnen.”

 

Neben dem Kauf von $SOL auf dem freien Markt plant die Defi Development Corporation eine weitere Aufstockung ihrer Bestände durch Validierungsoperationen. Das Unternehmen hat auch angedeutet, “risikogeführte DeFi-Strategien” zu betreiben, um mehr $SOL zu verdienen.

Defi Development Corporation geht davon aus, dass sie ihren Aktienkurs erhöhen kann, wenn der Wert von $SOL steigt—ähnlich wie die Bitcoin-Wertsteigerung Michael Saylor’s Strategie dramatisch begünstigt hat.

Sol Strategies vs. Defi Development Corporation

Die Defi Development Corporation ist trotz ihres Anspruchs, “die Mikrostrategie von Solana” zu sein, nicht das erste Unternehmen, das Saylor’s Spielbuch auf $SOL anwendet. 

Sol Strategies, eine kanadische Holdinggesellschaft, die früher als CypherPunk Holdings bekannt war, begann im Juni 2024 mit der Übernahme von $SOL. Im September 2024 benannte sich das Unternehmen in Sol Strategies um und hat seither ein Netzwerk von renommierten Validierern erworben, darunter Cogent, OrangeFin Ventures und Laine.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung besitzt Sol Strategies Berichten zufolge 267.151 $SOL, die derzeit mit über 29,4 Mio. $ bewertet werden. Darüber hinaus verfügen die Validierer von Sol Strategies zusammen über 3.391.092 $SOL im Wert von 396 Mio. $ an übertragenen Anteilen. Laut Yahoo Finance liegt die Marktkapitalisierung von Sol Strategies’ derzeit bei $320M CAD.

Während die Defi Development Corporation theoretisch mehr $SOL als Sol Strategies erwerben kann (dank einer Finanzierung in Höhe von 42 Mio. $), dürfte es dem Unternehmen schwer fallen, genügend $SOL anzuziehen, um mit der delegierten Beteiligung von Sol Strategies mithalten zu können. Die Gewinnung von Anteilen erfolgt in der Regel durch den Aufbau von Vertrauen innerhalb des Ökosystems oder durch das Angebot von überdurchschnittlichen APY für Delegatoren. Selbst wenn die Defi Development Corporation mehr $SOL besitzt, könnte das Unternehmen immer noch weniger Einnahmen erzielen als Sol Strategies, wenn man die Rentabilität der Validierer zugrunde legt.

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Nach der Bekanntgabe der Pläne der Defi Development Corporation ist die Aktie des Unternehmens, Liquiditätsprobleme bei der Aktie?

Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist zwar eine standardisierte Methode zur Ermittlung seines Wertes, doch kann diese Kennzahl irreführend sein. Janover hat beispielsweise eine Marktkapitalisierung von 53,32 Mio. $. Laut TradingView verzeichnete $JNVR in der Woche vor der letzten Ankündigung jedoch nur ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 28,5k $.

Auch die Aktie von Sol Strategies’, $HODL, hat eine Marktkapitalisierung von $320M CAD. Dennoch meldet TradingView ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 650.000 $ in den letzten sieben Tagen.

$HODL’s tägliches Handelsvolumen entspricht lediglich 0,18 % seiner Marktkapitalisierung. Zum Vergleich: Bei etablierteren Werten wie Solana liegt das Verhältnis zwischen Marktkapitalisierung und Handelsvolumen typischerweise bei 11,78 %, wie in den letzten 24 Stunden zu beobachten war.

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