"Стаблкоины - величайший продукт, который когда-либо появлялся в криптовалюте" - глава отдела роста Lulo анализирует ландшафт стаблкоинов Solana

Стабильные монеты являются жизненной силой любого DeFi ландшафта, обеспечивая более глубокую, более устойчивую ликвидность и более композитные рынки. Крупнейший агрегатор доходности стабильных монет Solana’Lulo находится на пересечении активности сети’стабильных монет, автоматически направляя средства пользователей’для оптимизации их сбережений.

Желая узнать больше о дальнейших планах платформы в развивающейся экосистеме, SolanaFloor встретился с руководителем отдела роста Lulo Морисом Чалфином, чтобы погрузиться в тонкости работы Solana’ на рынке стабильных монеток.

Преимущества ‘усиленных’ и ‘защищенных’ депозитов

.

Более 88,7 млн долларов в направленной ликвидности (DL), метрике, аналогичной более широко используемой TVL, Lulo, несомненно, является самым популярным агрегатором доходности Solana&rsquo ;. Хотя большая часть DeFi ориентирована на высокорискованную и высокодоходную доходность, Чалфин утверждает, что рост Lulo’и удержание пользователей обусловлены диверсифицированным набором продуктов и честным, прозрачным подходом к созданию доходности.

“За последние несколько лет компания Solana специально разработала несколько сегментов пользователей. Существует несколько типов пользователей, и Lulo обслуживает каждый тип пользователей. У нас есть что-то для всех, все рисковые аппетиты и множество профессионалов в этой области. Многие люди используют нас для управления казначейством, и когда вы используете Lulo, вы знаете, откуда поступает доходность.”

.

В феврале 2025 года Lulo представил две отдельные стратегии, ‘Усиленные депозиты’ и ‘Защищенные депозиты’. По сути, пользователи, выбирающие повышенные вознаграждения, получают максимальную доходность, но при этом несут ответственность за обеспечение страховки для ‘защищенных’ вкладчиков от сбоев в приложениях, интегрированных с Lulo.

“Продукт Boosted и Protected - это прямой результат обратной связи с пользователями. Люди хотели получить страховку. Мы не могли предоставить страховку, ее еще не существует в децентрализованном финансовом пространстве. Поэтому мы предложили защиту, и это было очень важно. Защита должна привлечь интерес институциональных инвесторов, потому что они не могут рисковать своими средствами.

.

Несмотря на склонность пользователей Solana DeFi ’ тяготеть к максимально возможной доходности, распределение средств между стратегиями удивительно похоже. Из 88,7 млн долларов США в Lulo’DL, вклады с повышенной и защищенной доходностью привлекли 13,0% и 11,49% доли вкладов соответственно, а остальные средства были направлены в стандартную стратегию Lulo’

.

 

“Хотя в DeFi существует риск, и это просто неотъемлемая часть системы, как мы ее знаем, снижение риска настолько, насколько это возможно, действительно равнозначно созданию долгосрочного богатства и росту ваших сбережений.”

Lulo’s DeFi Integrations

В настоящее время Lulo направляет депозиты пользователей в оптимизированные источники доходности из четырех крупнейших кредитных приложений Solana&rsquo ;: Kamino, Drift, Save и MarginFi. Однако, учитывая, что десятки новых приложений DeFi предлагают креативные способы получения доходности от стабильных монет, Lulo’строгий список интеграций, вероятно, упускает новые возможности.

На вопрос о критериях отбора, которыми руководствовался Lulo’ при интеграции, Чалфин заявил, что защита пользователей имеет приоритет над погоней за модными, более рискованными стратегиями доходности. Признавая, что команде Lulo “предлагали интегрировать множество других платформ”, Чалфин подчеркивает важность долговечности, доверия и рынков кредитования с залоговым обеспечением:

.

“Проверено временем, проверено в боях. Каждый протокол, который интегрируется в Lulo, основатели компании, Дэниел и Джесси, знают эти команды. Они встречались с этими командами. Kamino, MarginFi, Drift и Save. Kamino и Drift управляют миллиардами долларов, проходят многократный аудит, и мы работаем только с пулами кредитования, обеспеченными залогами.”

.

По мере роста доходности стабильных монет и предстоящего запуска токенизированных акций на Solana, RWA быстро стали одним из самых обсуждаемых классов активов в этом году. Хотя Чалфин признает, что у RWA может быть будущее в продукте Lulo&rsquo ;, они не были приоритетом для команды на данном этапе без запроса со стороны существующих пользователей.

“RWA, я не могу сказать, что они не рассматриваются, но сейчас они не в центре внимания. Я думаю, что они с удовольствием займутся этим, если и когда наступит подходящее время, риск будет подходящим или риск будет скорректирован должным образом.

&ldquo ;.

Быть уверенным в стабильных монетах?

Поставки стабильных монет по всей криптоиндустрии росли только с 2024 года, достигнув $248 млрд. в июне 2025 года. 

Количество стабильных монет в криптоиндустрии увеличивается с 2024 года.

Наряду с развитием криптовалютного регулирования, Чалфин оптимистично оценивает растущую роль стейблкоинов в мировой экономике и стремление США создать четкую правовую базу для этого класса активов.

“В интересах США, чтобы доллар оставался резервной валютой мира и сохранял гегемонию, принимая законы о стабильных коинах и разрешая банкам обрабатывать и использовать $USDT, $USDC... Доллар США - это, пожалуй, самый большой экспорт Америки. С точки зрения истории, продукта, идеи, нет ничего более крупного или сильного и имеющего более длительный эффект, чем доминирование доллара после Второй мировой войны.”

.

Чалфин утверждает, что рост предложения стейблкоинов и ставок кредитования на Solana является хорошим индикатором аппетита рынка к риску. Более высокие ставки кредитования означают, что трейдеры готовы платить более высокие проценты за заемный капитал, что говорит о росте веры и уверенности в своих позициях.

“Чем больше людей торгуют, чем выше торговая активность и чем больше ‘фрода’ на рынке, тем выше ставки… Чем выше ставки по кредитам на стабильные коины, тем больше интерес к торговле на рынке, а это обычно более ‘бычий’ фактор.” 

.

Выражая ощутимый энтузиазм в отношении неспекулятивных вариантов использования криптоактивов, Чалфин с нетерпением ждет, когда такие эмитенты, как Circle и Tether, станут известными именами на сцене TradFi. Подтверждая свою веру в этот класс активов, глава отдела роста Lulo придерживается мнения, что стейблкоины, как это ни парадоксально,  являются самым ценным из того, что когда-либо было создано криптовалютами.

.

“Я думаю, что это невероятно бычий фактор - видеть, как $USDC постоянно майнится. Я считаю невероятно оптимистичным тот факт, что Tether является шестым по величине держателем казначейских облигаций США в мире, уступая лишь правительствам и государствам. Как я уже говорил в 2024 году, 2025 год станет годом стабильных монет, потому что стабильные монеты - это величайший продукт, который когда-либо появлялся в криптовалюте, и это единственный продукт в криптовалюте, который действительно решает проблемы реального мира.”

.

Подробнее о SolanaFloor

Дельта-нейтральные торговые стратегии расширяют возможности доходности

Neutral Trade Raises $2M to Democratize Onchain Hedge Fund Strategies

Что такое стабильные монеты?