Децентрализованные биржи (DEX) стали краеугольными платформами в экосистемах блокчейна, и экосистема Solana служит примером острой конкуренции между этими платформами.
Быстрое расширение DEX на базе Solana, особенно заметное в последнем квартале 2024 года и в первом квартале 2025 года, было вызвано стечением обстоятельств.
Быстрое расширение DEX на базе Solana, особенно заметное с последнего квартала 2024 года по первый квартал 2025 года, было вызвано стечением факторов, включая крипто-бычий рост и суперцикл memecoin.
Количество DEX на базе Solana, особенно заметное с последнего квартала 2024 года по первый квартал 2025 года, было вызвано стечением факторов, включая крипто-бычий рост и суперцикл memecoin.
Взрывной рост: Исторический обзор
.
Начиная с 4 квартала 2024 года, объемы торгов на DEXs Solana резко возросли. На основании данных Flipside только в октябре 2024 года объем торгов составил 89 миллиардов долларов, что на 142 % больше, чем в предыдущем месяце. Этот замечательный рост продолжался и в оставшуюся часть IV квартала, достигнув беспрецедентного квартального объема в $522,8 млрд— это в три раза больше, чем в III квартале 2024 года.
Январь начался с объема в 379 млрд долларов, а к февралю эта цифра перевалила за 571 млрд долларов— уже превысив показатели 4 квартала 2024 года. К концу квартала общий объем сделок Solana DEX составил 675 млрд долларов, что на 29 % больше, чем в предыдущем квартале, и на 465 % больше, чем в первом квартале 2024 года.
Рекордные объемы: Шестимесячный всплеск
.
Совокупно с января 2024 года по март 2025 года объемы торгов на Solana DEX превысили 1,68 трлн долларов. Примечательно, что более 71,2 % от этого общего объема— около 1,19 трлн долларов— пришлось всего на шесть месяцев, что свидетельствует о быстром расширении и интенсивной рыночной активности в этот период.
Доминирование Raydium и новые конкуренты
Среди многочисленных активных DEX-платформ на Solana, Raydium неизменно сохраняет свое доминирующее положение. Известная своими обширными пулами ликвидности, предназначенными для недавно выпущенных токенов, Raydium только в первом квартале 2025 года провела сделки на сумму более 333 миллиардов долларов, заняв почти половину (49,2 %) общей доли рынка. Это на 10 % больше, чем в 4 квартале 2024 года, что укрепило позиции Raydium как ведущей DEX в экосистеме.
Растущая конкуренция: Meteora, SolFi и ZeroFi
.
В экосистеме Solana также произошли значительные изменения: появились и стали быстро расти такие конкуренты, как Meteora, SolFi и ZeroFi. Meteora заняла второе место, достигнув объема торгов более 97 миллиардов долларов (доля рынка 14,4 %), обогнав Orca.
SolFi, частный автоматический маркет-мейкер (AMM), также продемонстрировал высокие показатели, зафиксировав объем свыше $61 млрд, что превзошло совокупный объем известных платформ Pump.fun и Lifinity.
ZeroFi, частный AMM без публичного фронтенда, может быть менее известен, чем основные DEX, но он все же достиг объема торгов в 29,6 млрд долларов — опередив Pump.fun на впечатляющие 37 %.
.
Сравнительный рост объемов: DEX Performance Insights
1 квартал 2025 года был отмечен различными показателями на разных платформах DEX. Наибольший рост наблюдался на Meteora - на 189,9% по сравнению с 4 кварталом 2024 года — в основном благодаря запуску таких мемкоинов, как $TRUMP, $Melania и $LIBRA. Вслед за ним существенного роста на 116 % добилась компания SolFi.
На других платформах, таких как Saber и Stepn Swap, также наблюдался значительный рост объемов - 23,3 % и 12 % соответственно. Raydium сохранил устойчивые темпы роста, увеличившись на 10,5 % по сравнению с предыдущим кварталом.
Напротив, некоторые платформы столкнулись с заметным снижением, в частности Bonkswap и Phoenix, которые зафиксировали падение на 61,4 % и 47,3 % соответственно. Несмотря на эти падения, Phoenix все же удалось достичь значительного объема - более 8,6 миллиарда долларов в первом квартале 2025 года.
Динамика торговых пар: Влияние мемкоинов и стейблкоинов
Мемекоины сыграли решающую роль в стимулировании торговой активности в экосистеме Solana&rsquo ;. В 4 квартале 2024 года на долю мемкоинов, запущенных на Pump.fun, пришлось более 34,5 % от общего объема торгов, а на таких платформах, как Moonshot и других, - еще 22,9 %.
.
В совокупности мемкоины составили 54,1% от общего объема торгов в 1 квартале 2025 года, хотя и продемонстрировали небольшое снижение на 3,34% по сравнению с предыдущим кварталом.
Смена предпочтений: Динамика торговли мемкоинами и стейблкоинами
.Интересно, что в этой категории мемкоинов доля Pump.fun’а заметно снизилась - более чем на 9% до 25,3%, в то время как другие платформы в совокупности увеличили свою долю на 5,85% и достигли более 28,7%.
Как и в предыдущем квартале, доля Pump.fun’а в предыдущем квартале, доля Pump.fun’а выросла до 28,7%.
Пары SOL-стаблкоин также оставались важнейшим элементом торговой деятельности, доминируя в распределении объемов с долей более 31,8% в 1 квартале 2025 года, что обусловлено предпочтениями пользователей в отношении спаривания мемкоинов с SOL.
Пары SOL-стаблкоин также оставались важнейшим элементом торговой деятельности.
Новые тенденции: AI-токены и свопы стейблкоинов
.
Кроме того, торговля AI-токенами подвергалась заметным колебаниям. Если в конце 2024 года их доля значительно выросла, то в первом квартале 2025 года произошло незначительное снижение на 1,44 %, и их доля составила 3,82 %. Напротив, свопы со стабильными монетами значительно выросли, увеличившись с 1,66 % в 4 квартале 2024 года до более чем 2,45 % в 1 квартале 2025 года.
Освещение о торговых парах Raydium’
Анализируя конкретно Raydium, можно отметить доминирование торговых пар со стабильными монетами, в частности SOL-USDC, объем которых в 1 квартале 2025 года превысил 28 млрд долларов. За ними следуют пары SOL-memecoin, в частности SOL-TRUMP с объемом более 10,1 миллиарда долларов и SOL-Fartcoin с объемом торгов в 3,3 миллиарда долларов, что свидетельствует о неизменной популярности мемкоинов среди трейдеров.
.
Заключение
Рост объемов торгов на децентрализованных биржах Solana подчеркивает динамичность экосистемы платформы. Raydium возглавил первый квартал 2025 года с объемом более 333 миллиардов долларов, заняв 49,2 % рынка. На втором месте оказались Meteora и SolFi, получившие 97 миллиардов долларов (14,4 %) и 61 миллиард долларов (более 9 %) соответственно. Среди популярных торговых пар были SOL-USDC (28 миллиардов долларов) и SOL-TRUMP (10,1 миллиарда долларов), что отражает меняющиеся предпочтения рынка.
Следите за дальнейшими подробностями о том, как эти платформы развиваются и формируют будущее торговли DeFi на Solana.
Это статья является частью нашей серии Solana Data Insights. Обязательно подпишитесь на Solana Data Insights для еженедельного анализа ончейн.
Читайте больше о SolanaFloor:
Цена $LAUNCHCOIN взлетела более чем на 1800% за несколько дней после ребрендинга
