Project 0 официально запустился в качестве первого прайм-брокера с несколькими площадками и DeFi-нативным протоколом на Солане. Протокол представляет единую маржинальную систему, призванную решить одну из самых острых проблем децентрализованных финансов - неэффективность капитала. Благодаря интеграции с такими платформами, как Kamino, Drift и Jupiter, Project 0 позволяет пользователям брать займы и управлять рисками по всему своему портфелю, а не поддерживать изолированные позиции на отдельных платформах.
Устранение неэффективности капитала в DeFi
Традиционные протоколы кредитования DeFi требуют, чтобы пользователи вносили избыточное обеспечение отдельно на каждой платформе. Такая практика приводит к дроблению капитала и зачастую к неэффективному использованию средств. Например, пользователь, имеющий офсетные позиции на двух площадках, может столкнуться с ликвидацией на одной из них, поскольку протоколы не взаимодействуют друг с другом. Проект 0 меняет эту ситуацию, обеспечивая единую маржу на нескольких площадках, что позволяет более целостно управлять портфелем.
За первые 2 дня работы проекта 0 было поставлено 230 миллионов долларов и взято 95 миллионов долларов.
Основатель Макбреннан Пит, который также является соучредителем marginfi, прокомментировал запуск: “Криптоиндустрия имеет гиперзацикленность на переизобретении существующих, работающих приложений; команда Project 0 стремится продвинуть отрасль вперед. Сегодняшний запуск знаменует собой первый случай, когда пользователи могут брать займы под весь свой портфель на таких площадках, как Kamino, Drift и Jupiter, с единой маржой. Это устраняет разочаровывающий сценарий, когда пользователи получают ликвидацию на одной платформе, несмотря на наличие компенсирующих позиций на других, и кардинально меняет опыт торговли DeFi.”
.Протокол ориентирован на две широкие группы. Пассивные пользователи, которые могут извлечь выгоду из оптимизированных стратегий доходности за счет более эффективного размещения всего портфеля, и более сложные трейдеры, которые могут управлять сложными стратегиями с несколькими площадками, такими как кросс-платформенные сделки cash and carry, хеджированный маркет-мейкинг и дельта-нейтральные позиции, без риска ликвидации одной площадки.
Иной подход к интеграции рынков
В отличие от других протоколов DeFi, которые часто создают свои собственные торговые продукты, Project 0 фокусируется на унификации ликвидности на существующих платформах. Команда не планирует запускать собственные торговые рынки. Вместо этого они стремятся предоставить инфраструктуру, которая соединит и улучшит существующие. Такой подход позволяет избежать конкуренции в уже перенасыщенных областях DeFi, вместо этого делая упор на композитность и эффективность.
Пит подчеркнул, что прайм-брокерские услуги являются краеугольным камнем традиционных финансов, и утверждает, что DeFi требуются аналогичные инструменты институционального уровня, поскольку она продолжает развиваться. Предоставляя пользователям кросс-платформенное управление портфелем, Project 0 стремится уравнять условия игры между розничными трейдерами и институциональными игроками.
Построение на фундаменте Marginfi
Разработка проекта 0’опирается на инфраструктуру протокола marginfi, который в течение последних двух лет управлял значительными рыночными событиями на Солане, не допуская несостоятельности. Протокол унаследовал системы управления рисками marginfi’, которые были проверены в периоды повышенной волатильности. Переход интегрирует децентрализованное приложение marginfi’, валидаторы и площадки для кредитования в экосистему Project 0.
Project 0 также изложил свой подход к стимулированию пользователей с помощью системы вознаграждений на основе баллов. Существующие пользователи marginfi будут сопоставлять свои баллы и переводить их в Project 0, а для ранних и долгосрочных участников будут применяться повышающие коэффициенты.
Эти баллы будут играть роль в распределении предстоящего токена Project 0, который команда планирует запустить позднее в 2025 году на Solana Breakpoint. Обсуждение вопросов управления с участием разработчиков, заинтересованных сторон и пользователей планируется начать в середине октября.
Многие члены сообщества, однако, выразили недовольство решением marginfi’растянуть программу начисления очков на такой долгий срок. Критики называют программу неоправданно затянутой и утверждают, что переход к проекту 0 похож на способ сбросить ожидания без предоставления четких ответов в символические сроки.
Комментарии в социальных сетях содержали саркастические замечания о том, что шансы на материализацию токена marginfi близки к нулю.
[] Комментарии в социальных сетях содержали саркастические замечания о том, что шансы на материализацию токена marginfi близки к нулю.
Будущая дорожная карта
Будущая дорожная карта
Следующие этапы развитияProject 0’включают живую интеграцию с Kamino в октябре, а затем Drift и Save в ноябре. В дальнейшем ожидается интеграция с такими платформами, как Jupiter, Loopscale и Exponent. Команда также готовится расширить систему на рынки вечных фьючерсов на Drift, Jupiter и Hyperliquid.
Кроме того, Project 0 разрабатывает новые приложения, в том числе Pay-продукт и инструменты стратегии для нескольких площадок, которые, как ожидается, будут запущены позднее в 2025 году. Все эти разработки направлены на укрепление его роли в качестве основного элемента инфраструктуры DeFi, а не конкурирующей торговой площадки.
Подробнее о SolanaFloor
Forward Industries закрывает частное размещение акций на сумму $1,65 млрд.
Рынок акций объемом $126T наступает на пятки
