Активность мемекоина достигла новых минимумов, а недельный объем Solana DEX остается выше $18,6B
240-процентный рост токенизированных активов сигнализирует о повороте рынка
- Опубликовано:
- Отредактировано:
Настроения в криптовалюте стали мрачными. Цены падают, ликвидация - обычное дело, а на таймлайнах все время говорят о "более низких ценах". Легко предположить, что пользователи уходят, а активность падает вместе с ценой.
Данные Onchain за последние 100 дней на Solana говорят о более тонкой истории. Вместо простого исхода, картина выглядит как ротация. Некоторые спекулятивные сегменты сокращаются, в то время как другие, такие как токенизированные активы и вечная торговля, занимают все большую долю пирога. Рынок явно теряет риск в некоторых областях, но не отключается.
Мемекоины теряют долю, объем перераспределяется в другие области
В секторе мемкоинов наблюдается самое резкое сокращение в этой ротации. За последние 100 дней доля мемкоинов на Solana DEX снизилась с 34,8 % недельного объема торгов в начале августа до менее 9,1 %, сократив свою относительную долю до менее чем одной трети от предыдущих уровней. Последним сопоставимым периодом был декабрь 2023 года, когда $SOL торговался около $70, общий недельный объем торгов на DEX составлял около $5,4B, а на мемкоины приходилось примерно $650M. Несмотря на сегодняшнее снижение доли, общий недельный объем DEX сейчас превышает $18,6B, а объем мемкоинов составляет около $1,7B. Это свидетельствует не об исчезновении активности, а о рекалибровке спекулятивного спроса в экосистеме Solana.
Чего не произошло, так это эквивалентного обвала общего объема DEX. Вместо того чтобы исчезнуть, ликвидность переместилась. Торговля парами $SOL-стаблкоин, токенами проекта и биткоином выросла. Доля биткойна в недельном объеме превысила 4,5 %, а токенизированные активы претерпели самые значительные изменения: с менее чем 0,08 % недельного объема в начале августа до более чем 0,188 % (рост на 240 %) в последние недели.
Трейдеры среднего размера набирают обороты, в то время как крошечные билеты снижаются
Сделки с объемом от $1K до $10K увеличили свою долю в активности DEX. За последние 100 дней их вклад в недельный объем вырос с 33,2 % до более чем 37 %. Это говорит о том, что "серьезные розничные" или средние трейдеры по-прежнему вовлечены в торговлю и, возможно, даже играют более значительную роль в обеспечении ликвидности и объема.
В то же время количество сделок на сумму менее 1 тыс. долл. сократилось. Их доля в недельном объеме снизилась примерно на 9 % и составила менее 29 %. Похоже, что очень маленькие тикеты отступают, что соответствует тому, что случайные участники memecoin и launchpad уходят в сторону.
Крупные сделки на сумму свыше $100 тыс. не показали структурного перелома. Их доля колеблется между 2 и 9 % на еженедельной основе, без четкой направленной тенденции. Не похоже, что крупные игроки резко перераспределяют средства, но они также не компенсируют падение спекулятивного потока.
Стартовые площадки остывают на фоне сокращения объема мемекоинов
Падение объема мемекоинов тесно связано с замедлением роста новых запусков. В начале августа на стартовых площадках Solana еженедельно чеканилось более 220 тысяч новых мемекоинов. В последние недели этот показатель снизился до менее 110 тысяч. Предложение буквально сокращается вдвое, что, естественно, уменьшает количество свежих нарративов и возможностей для азартных игр трейдеров.
В рамках этого сократившегося пирога сконцентрировалась и структура рынка. Доля Pump.fun в общем количестве запусков достигла самого высокого уровня за последние месяцы, в то время как другие стартовые площадки ушли на второй план.
Торговые боты и Axiom наблюдают падение доходов
Поскольку новых мемкоинов стало меньше, активность торговых ботов на Solana резко снизилась. Axiom, крупнейшая торговая бот-платформа в этом сегменте на Solana, сейчас обрабатывает менее $34M в день. 1 октября этот показатель составлял $174 млн. Падение объема напрямую отразилось на снижении доходов. Дневная выручка Axiom, которая в сентябре превышала $2,6 млн, упала более чем на 84 % и составляет менее $400 тыс.
RWA и токенизированные акции тихо набирают обороты
Токенизированным акциям на Solana всего несколько месяцев, но за последние 30 дней их объем торгов на DEX уже превысил $100 млн. С начала августа их еженедельная доля в объеме торгов на DEX выросла примерно на 240 %.
Доступ к таким именам, как Tesla, Nvidia и Circle, через таких провайдеров, как xStocks и Remora, привлек заметную активность в ончейн. Для трейдеров, желающих получить доступ к акциям в экосистеме Solana, токенизированные акции и другие токенизированные активы становятся растущим сегментом объема DEX, а не спекулятивной альтернативой.
Бессрочные контракты достигли новых максимумов: Pacifica лидирует
За последние шесть месяцев еженедельный объем perp на Solana вырос с $4,5 млрд до более чем $12,1 млрд на прошлой неделе, то есть в 2,7 раза. В начале октября еженедельный объем преступлений установил новый рекорд, превысив 17,9 млрд долларов.
Pacifica в настоящее время занимает самую большую долю этого рынка. За последнюю неделю 47,8 % объема преступлений на Солане пришлось на Pacifica. Многие участники связывают значительную часть этого потока с airdrop-фермерством.
Меняющиеся тенденции в активности на Solana
Мемекоины, гиперактивные стартовые площадки и торговые боты, связанные с этим потоком, находятся в явном нисходящем тренде. В то же время токенизированные активы, токенизированные акции и бессрочные контракты набирают долю, в то время как средние трейдеры остаются вовлеченными, и в целом объемы DEX держатся лучше, чем можно было бы предположить по цене.
Для наблюдателей, живущих в Солане, вывод заключается в том, что склонность к риску скорее изменилась, чем исчезла. В условиях медвежьего рынка пользователи все еще находятся в сети, но они выбирают другие способы выражения своего мнения.
Этот материал является частью нашей серии Solana Data Insights. Обязательно подпишитесь на Solana Data Insights, чтобы получать еженедельные аналитические материалы по ончейн.
Подробнее на SolanaFloor
Почему эти ETF Solana только что изменили все!
