Новое предложение в экосистеме Jito призвано переосмыслить токеномику $JTO, родного токена платформы’.
Перераспределяя часть сборов TipRouter в пользу программного механизма покупки и сжигания, эта инициатива направлена на повышение прочности, стабильности и устойчивости $JTO&rsquo ;. В частности, 1,5 % от TipRouter Fees будут направлены на систематическую покупку $JTO через регулярные промежутки времени и выведение его из обращения.
Понимание механизма выкупа
В настоящее время TipRouter взимает комиссию в размере 3% с чаевых, при этом только 0,3% направляется в хранилища $JTO и JitoSOL, а большая часть— 2,7%— поступает в казну ДАО.
Согласно новому предложению, 1,5% от общей суммы сбора будут финансировать программу усреднения долларовой стоимости (DCA), обеспечивая регулярные закупки $JTO и снижая волатильность цен.
Используя низкие транзакционные издержки Solana’и агрегатор DEX компании Jupiter’эта программа позволит эффективно осуществлять обратные выкупы, минимизируя проскальзывание и риски опережения.
Анализ потенциала обратного выкупа
Чтобы оценить эффективность этого предложения, мы изучили данные ончейн, в частности, объем выплат Tips за последние 90 дней.
По данным Flipside, за этот период сумма чаевых превысила $392 млн, достигнув пика в $17,2 млн 20 января. Этот всплеск совпал с запуском токена TRUMP, что временно повысило торговую активность на DEX. Однако по мере того, как ажиотаж вокруг memecoin спал, дневной объем периодически опускался ниже отметки в 1 млн долларов.
При структуре комиссии Jito’3% предлагаемое выделение 1,5% на обратный выкуп $JTO выливается в значительные цифры. Текущая 7-дневная скользящая средняя для выкупа $JTO составляет $16,5K в день, а 90-дневная средняя значительно выше - $64,7K в день. Экстраполируя эти цифры, можно сказать следующее:
-
Месячная оценка выкупа: $1,9 млн
-
Годовая оценка обратного выкупа: $23,6 млн
По текущим рыночным ценам это приведет к тому, что ежегодно будет покупаться и сжигаться более 11 миллионов токенов $JTO, эффективно сокращая общее предложение $JTO’в 1 миллиард токенов примерно на 1,1 % в год.
Сравнение с другими программами обратного выкупа
Хотя программа выкупа $JTO вносит дефляционный аспект в токен, ее масштабы относительно скромны по сравнению с аналогичными инициативами других платформ, таких как Jupiter ($JUP) и Raydium ($RAY).
Программа выкупа $JTO.
Jupiter ($JUP)
Jupiter направляет 50% всей выручки на программу обратного выкупа, которая, согласно нашему предыдущему отчету, составляет примерно 437 тыс. долл. в день— более 13 млн долл. в месяц.
Это намного превышает предложенное $JTO’ом выделение 1,5%, что подчеркивает существенную разницу в объеме выкупа.
Райдиум ($RAY)
Raydium’buyback доля варьируется в зависимости от пула и типа свопа, составляя от 3% до 12% от комиссии за транзакции.
Даже при снижении объема торгов минимальный дневной выкуп Raydium’ по-прежнему превышает $135K, что значительно превосходит расчетные показатели $JTO’. В пиковые дни, такие как 20 января, объем выкупа Raydium’ превышал 7,2 млн долларов.
Оценка последствий
Хотя предложенный $JTO’механизм обратного выкупа - это шаг в правильном направлении, в настоящее время он отстает от агрессивных дефляционных стратегий Jupiter и Raydium. Однако это предложение закладывает основу для будущих усовершенствований, позволяя потенциально скорректировать распределение вознаграждения, чтобы усилить дефляционное давление со стороны $JTO&rsquo ;.
Подробнее
Читать подробнее о SolanaFloor
ORO закрывает $1,5M предварительный раунд, поскольку Solana RWA нагревается
