"Это настоящее преимущество" - Каш Дханда оптимистично оценивает архитектуру Jupiter Lend

На прошлой неделе орбита компании Jupiter’выросла еще больше: DeFi суперприложение добавило новую вертикаль к своему обширному набору продуктов.

Выступая на Accelerate, представитель Jupiter’Каш Дханда объявил, что титан DeFi выходит на высококонкурентные рынки кредитования Solana’и привносит опыт Jupiter в один из основополагающих столпов ончейн-финансирования.

В эксклюзивной беседе с SolanaFloor Дханда объяснил, почему архитектура кредитования Jupiter’ может затмить конкурентов, и рассказал о своих ожиданиях относительно следующей волны Solana DeFi.

В беседе с SolanaFloor Дханда объяснил, почему Jupiter’ может затмить конкурентов, и рассказал о своих ожиданиях относительно следующей волны Solana DeFi.

Jupiter предложит Solana DeFi’самый высокий LTV?

На рынке кредитования Соланы царит жесткая конкуренция. Наемный капитал - источник жизни ончейн-экономики, вкладчики безнаказанно перебрасывают средства из одного приложения в другое в поисках максимально возможной доходности.

Уверенный в "родной" архитектуре протокола, Дханда утверждает, что Jupiter Lend оптимизирует эффективность капитала и предложит одни из лучших ставок Solana’s DeFi’s. Дханда утверждает, что “подлинное преимущество” Jupiter Lend обеспечивается благодаря единому уровню ликвидности, лучшим на рынке коэффициентам LTV и низким комиссионным за ликвидацию.

“У Jupiter Lend на самом деле два слоя. Есть слой ликвидности, на котором находится вся ликвидность, которая затем может быть использована любыми протоколами, построенными на его основе. Вместо того чтобы размещать средства в Multiply или в традиционном хранилище, в Jupiter Lend вы просто размещаете средства в слое ликвидности. А затем мы можем использовать его любым способом, который захочет использовать остальной рынок. И это приводит к таким вещам, как более высокие показатели LTV.” 

.

Теоретически наличие единого уровня ликвидности обеспечивает протоколу большую гибкость, позволяя Jupiter Lend предлагать чрезвычайно конкурентоспособные коэффициенты LTV. При более высоком LTV заемщики могут максимизировать эффективность капитала своего залога, что делает Jupiter Lend более привлекательным местом для использования заемных средств.

“Мы ожидаем, что соотношение заемных средств к стоимости на Sol составит около 90% по сравнению с другими платформами, где оно составляет около 75%. Для рынка займов и кредитов это действительно важно. Насколько хорош ваш залог и сколько вы можете с него получить... Если вы хотите использовать это в качестве залога, вы пойдете в то место, которое позволит вам получить больше пользы от этого залога, чем нет. Поэтому, как правило, при более высоком LTV вы привлекаете больше капитала.”

.

В ответ на вопрос о том, действительно ли предоставление кредитов под залог при 90 % LTV отвечает интересам безопасности пользователей, Дханда дал либертарианский ответ. Отметив, что возможности являются сутью DeFi, Дханда предположил, что Jupiter не хочет держать пользователей за руки. Вместо этого Jupiter настаивает на том, чтобы предоставить пользователям возможность максимально эффективно использовать капитал в зависимости от их склонности к риску.

“Но я думаю, что предоставление людям возможности использовать свой капитал так, как они считают наиболее продуктивным, - это ведь и есть суть DeFi, верно? Мы здесь не для того, чтобы быть школьными учителями и говорить вам, что вы должны делать, а что нет. Мы хотим довести технологию до предела, чтобы вы могли извлечь из нее максимальную пользу, что бы это ни значило для вас.”

.

Для сравнения, самые высокие коэффициенты LTV в Solana DeFi на данный момент предлагает RainFi, которая предлагает до 96% LTV по краткосрочным кредитам с фиксированным сроком погашения. 

Но, учитывая неопределенный срок действия кредитов Jupiter Lend, было бы правильнее сравнить его LTV с аналогичными приложениями, такими как Kamino Finance. Kamino в настоящее время предлагает 80% LTV по бессрочным кредитам на определенных рынках. 

И наконец, Дханда называет механизм ликвидации Jupiter Lend’ одним из ключевых факторов, обеспечивающих высокие коэффициенты LTV в протоколе’. В то время как конкурирующие денежные рынки обычно взимают комиссию за ликвидацию в размере от 2,5 до 10 %, Jupiter Lend планирует взимать всего 0,1 %, что дает заемщикам больше пространства для дыхания по своим позициям.

“Традиционные ликвидационные системы взимают с вас от двух с половиной до 10 %, как правило, в качестве штрафа, если ваш залог теряет в цене. Благодаря тому, как устроена наша система... мы можем сделать ее минимальной - всего 10 б/с. [0,1%]”

.

Кто’строит Jupiter Lend?

В отличие от большинства продуктов Jupiter&rsquo ;, которые либо создаются собственными силами, либо приобретаются и вливаются в растущее суперприложение DeFi, Jupiter обратилась к старым друзьям, чтобы оптимизировать разработку своего кредитного продукта.

Несмотря на свое название и брендинг, Jupiter Lend работает под управлением Fluid, денежного рынка на базе EVM с более чем 2,2 млрд долларов в TVL. По словам Дханды, команды основателей Fluid и Jupiter ’уходят корнями в далекое прошлое. Fluid получила полномочия по созданию архитектурного стека Jupiter Lend&rsquo ;, а дистрибуцией и эксплуатацией платформы занимается Jupiter.

“На самом деле, на межличностном уровне у нас много общего с Fluid. Meow раньше консультировала компанию под названием Kyber, и Kyber была первой командой, предоставившей грант Самиаку и Сомае, которые в то время были основателями InstaDApp, а теперь Fluid… Когда мы говорим, что он работает на Fluid, мы подразумеваем это в буквальном смысле, что именно команда Fluid разрабатывает подавляющее большинство технологий.”

“У них есть полный доступ к нашей команде, и наша команда помогла им в некоторых вопросах, касающихся уникальных особенностей Ethereum и Solana. Это не значит, что в один прекрасный день они просто доставят нам его в полной упаковке и скажут: "А, мы просто будем использовать все, что они нам дадут"

.

Несмотря на то, что Jupiter не занимается созданием архитектуры самостоятельно, она все равно участвует в процессе разработки.

“Но на самом деле научиться кодить на Solana не так сложно, как научиться создавать отличные примитивы DeFi, верно? Самое сложное - это концептуализация того, как должна работать система, какова должна быть архитектура, а затем собственно язык, на котором она написана. Будет ли это Solidity или Rust - это скорее детали реализации.”

.

Как и ожидалось, протокол будет подвергаться аудиту со стороны ведущих фирм, занимающихся безопасностью блокчейна, как и все продукты Jupiter.

Как и ожидалось, протокол будет подвергаться аудиту со стороны ведущих фирм, занимающихся безопасностью блокчейна.

“Мы инвестируем в многочисленные аудиты, как мы делаем со всеми нашими программами… Так что это не просто очень умная команда в Fluid, которая смотрит на это, не просто очень умная команда в Jupiter, которая смотрит на это, но и сторонние третьи лица, которые подтвердят, что это безопасно и надежно для использования.

.

DeFi 3.0

Jupiter Lend будет запущен в июле 2025 года, что добавит в Solana DeFi новый дух соперничества. Поскольку RWA неуклонно переходят на ончейн, Дханда и команда Jupiter с нетерпением ждут, когда TradFi и DeFi пересекутся и откроют новый мир финансовых возможностей для ранее исключенных пользователей.

“Мы действительно рады новой волне активов, которые появляются на Solana, будь то от TradFi или откуда-то еще, и мы действительно заинтересованы в поддержке многих из этих активов и создании возможностей, которые невозможны в традиционных финансах… Именно такие уникальные сценарии использования и ценные предложения вызывают у меня настоящий восторг. Где DeFi может открыть ценность для обычных людей, которую традиционная финансовая система не позволяет им реализовать?

Подробнее о SolanaFloor

Что’альфа на Solana Mobile’s $SKR?

Эксклюзив: Эмметт Холлиер разбирает последние анонсы Solana Seeker

Что такое DeFi?