Фермерство по внесению ликвидности: что это такое и как это работает?
Урожайное земледелие на Солане: вводное руководство
Вы когда-нибудь задумывались, как можно получать пассивный доход с помощью криптовалют? Давайте’узнаем.
В мире традиционных финансов, когда вы откладываете определенную сумму на депозит в банке в течение определенного периода времени, вы получаете определенный процент, который обычно называют годовой процентной доходностью (APY) по вашему сберегательному счету. Традиционные банки предлагают относительно скромные APY, часто составляющие около или менее 1 %, что означает, что со временем ваши сбережения растут медленно.
DeFi, с другой стороны, предоставляет пользователям протокола больше возможностей для пассивного заработка на своих инвестициях в виде криптовалют с APY до 100%. Весьма примечательно, не так ли?
Эта деятельность по размещению капитала в протоколах DeFi с целью получения дохода называется Yield Farming.
В этом вводном руководстве будут рассмотрены следующие темы:
-
Что такое урожайное земледелие?
-
Типы урожайного земледелия.
-
Риски, связанные с урожайным земледелием.
-
Типы урожайного земледелия.
Что такое урожайное земледелие?
Ферминг доходности, часто называемый майнингом ликвидности, - это деятельность по предоставлению ликвидности в протоколах DeFi с целью получения вознаграждений или поощрений. Другими словами, майнинг доходности - это способ получения пассивного дохода на ваших криптовалютных активах путем кредитования, стейкинга или LPing, чтобы заработать на них дополнительную доходность. Предоставляя ликвидность протоколу DeFi, вы становитесь поставщиком ликвидности (LP)
.
В этом разделе мы’рассмотрим следующие виды Yield Farming:
-
Предоставление ликвидности (LPing) на DEXs
. -
Кредитование
-
Ставки валидатора
-
Ставка на жидкость
-
Токены протокола стейкинга
-
Ставки бессрочного финансирования
Типы доходного фермерства
Обеспечение ликвидности на DEXах
Предоставление ликвидности (LPing) в фермерстве доходности является самым основным видом фермерства доходности. Он включает в себя предоставление ликвидности пулу ликвидности на DEX. Обеспечение ликвидности необходимо в DeFi для бесперебойной работы и безопасных транзакций, которые регулируются смарт-контрактами.
Как упоминалось ранее, когда вы предоставляете ликвидность в пуле ликвидности, вы становитесь поставщиком ликвидности и можете зарабатывать на торговых комиссиях, получаемых на данном конкретном DEX. Провайдеры ликвидности также в некоторых случаях вознаграждаются токенами Liquidity Provider Tokens (LPTs) которые могут быть использованы в DeFi различными способами.
.
Чтобы участвовать в ферминге ликвидности, вам необходимо:
-
Выберите протокол DeFi: Существует множество протоколов DeFi, которые предлагают пулы LP и возможности в рамках экосистемы. Важное значение должны иметь такие факторы, как уже существующая ликвидность, безопасность и репутация платформы, а также варианты вознаграждения, предлагаемые различными платформами. Среди популярных вариантов на Solana - Raydium и Orca, которые работают аналогично Uniswap на Ethereum.
. -
Поставка ликвидности: Чтобы обеспечить ликвидность, выберите протокол и внесите свои криптоактивы в парный пул через кошелек. Эта ликвидность позволяет пользователям обмениваться и торговать между этими активами на DEX, а взамен поставщики ликвидности получают часть комиссии за торговлю. Несколько DEX, например Kamino Liquidity Vaults и Orca Whirlpools, предлагают CLMM на Solana, расширяя возможности предоставления ликвидности.
(Подробнее о том, как работают AMM и CLMM, читайте здесь)
Призы: После LP на определенном DEX вы можете начать зарабатывать вознаграждения от генерируемых сборов и поощрений, предлагаемых протоколом.
Кредитование
Кредитование в DeFi подразумевает процесс предоставления своих криптовалютных активов в долг заемщикам с целью получения процентов за возвращенные кредиты. По сути, это способ заработать проценты на своей криптовалюте, предоставляя ее в долг другим людям. Кредиторы могут получать очень высокие процентные ставки, иногда более 15 % в год.
Децентрализованное кредитование и заимствование позволяет любому человеку закладывать свои цифровые активы для получения кредитов или зарабатывать проценты на своих активах, предоставляя их в кредитные пулы. Это возможно без необходимости обращения в банк или проверки кредитоспособности.
.
Протоколы кредитования DeFi, как правило, имеют избыточное обеспечение. Это предполагает, что заемщики предоставляют в качестве залога больше активов, чем стоимость кредита, который они собираются взять. Это служит защитой и помогает минимизировать риск неплатежеспособности. Смарт-контракты играют ключевую роль в управлении избыточным обеспечением, поскольку они гарантируют, что залог останется заблокированным до тех пор, пока заемные средства не будут возвращены. Если заемщик объявляет дефолт, смарт-контракт может автоматически инициировать ликвидацию залога, защищая интересы кредитора.
Ставки
Стакинг - это способ поддержать сеть блокчейн, заблокировав свою криптовалюту. Это помогает защитить сеть и подтвердить транзакции. В обмен на стакинг вы можете получить дополнительное вознаграждение в виде криптовалюты. Размер вознаграждения зависит от сети, на которую вы делаете ставку, и от количества криптовалюты, на которую вы делаете ставку. Ставки возможны только на блокчейнах, основанных на механизме консенсуса Proof-of-Stake (PoS), таких как Solana, Ethereum и Cardano.
Вы можете сделать ставку в сети, основанной на консенсусе Proof-of-Stake (PoS).
Когда вы решили сделать ставку на свою криптовалюту, первым шагом будет выбор стакинг-пула или валидатора. Существует множество валидаторов для различных PoS-блокчейнов. Найти список различных валидаторов под Solana можно на Staking.kiwi
.
Ставочный пул, как следует из названия, представляет собой группу инвесторов, которые объединяют свои криптовалюты. Пул управляется оператором, который отвечает за управление и распределение ставок от имени стейкеров. Эта операция и управление являются функцией валидатора. Это позволяет пользователям, не имеющим глубоких знаний о том, как работает сеть блокчейн, участвовать и получать вознаграждения.
.
Инвестор вносит свою криптовалюту в пул для участия в ставочном пуле. Внесенная криптовалюта обычно является родным токеном блокчейна. Затем валидатор делает ставку на пул криптовалют на блокчейне, и стейкеры получают вознаграждение, пропорциональное сумме внесенной ими криптовалюты.
Количество криптовалют, внесенных в пул для участия в стейкинге, зависит от их количества.
Размер вознаграждения, получаемого за ставленную криптовалюту, определяется рядом факторов. Одним из них является количество конкретной криптовалюты, на которую вы делаете ставку. На размер вознаграждения также влияет продолжительность активного размещения или хранения ваших активов в пуле. Другие факторы, такие как общее количество монет в сети и уровень инфляции, влияют на вознаграждение за ставку.
.
Подробнее о механизмах POS-ставок и консенсуса читайте здесь.
.
В дополнение к пуловым ставкам и ставкам на валидаторы, в DeFi есть еще несколько видов ставок, которые стоит изучить и которые также приносят огромный доход, например:
Ставки на жидкость
Одним из ограничений обычного стейкинга является то, что токены стейкинга не могут быть обменяны или использованы в качестве залога для получения большей доходности в экосистеме DeFi. Именно эту проблему призван решить ликвидный стейкинг.
Ликвидный стейкинг - это деятельность по стейкингу криптоактивов в блокчейне PoS с сохранением доступа к ликвидности. По сравнению с традиционным стейкингом, при котором ваши токены блокируются на определенный срок, вам выдаются Liquid Staking Tokens (LSTs), которые служат квитанцией или подтверждением доли ваших криптоактивов.
(десятка лучших LST на solana)
Преобразуя стабфондовые активы в токены, пригодные для торговли (LST), ликвидный стабфонд обеспечивает пользователям повышенную ликвидность, гибкость и композитность по сравнению с обычными методами стабфонда. В результате пользователи могут свободно торговать, кредитовать или занимать под свои производные стабфонда в различных приложениях DeFi для получения дополнительной прибыли и вознаграждения.
Ставки на Solana
Solana использует делегированную сеть Proof-Of-State, что означает, что владельцы монет Solana (SOL) могут делегировать их валидатору для получения вознаграждения. Ставка на валидаторов позволяет им подтверждать транзакции и добавлять новые блоки в блокчейн в зависимости от количества SOL. Это также способствует общей безопасности и эффективной работе сети.
Ставки SOL приносят вознаграждение в зависимости от размера ваших инвестиций. Эти вознаграждения равны примерно 8 % APY на ваш поставленный SOL и отличаются в зависимости от валидатора.
Несмотря на то, что вы размещаете свои монеты через валидатор, они всегда остаются под вашим контролем. Вы можете снять ставку с монет в любое время, но может произойти небольшая задержка, прежде чем вы сможете получить к ним доступ. Эта задержка называется эпохой.
.
(Различные валидаторы на Solana и их APY)
Хотя сама система валидации Solana довольно сложна, процесс постановки на карту SOL на удивление прост. Вот’подробное руководство по Ставке на Solana.
.
Staking STEP для xSTEP
Стейкинг в DeFi ’не ограничивается только обеспечением безопасности сетей proof-of-stake, он также может использоваться для других целей, например, для получения вознаграждения от протокола. Например, ставка STEP позволяет зарабатывать вознаграждения, генерируемые протоколом Step Finance. Когда пользователи делают ставку на STEP, они получают xSTEP, который представляет собой их долю в хранилище для ставок. Токены xSTEP можно передавать, как и любой другой токен SPL, поэтому их можно использовать в других протоколах DeFi в качестве доходного актива для получения дополнительной прибыли.
Как и в других протоколах DeFi, токены xSTEP могут быть использованы для получения дополнительной прибыли.
Уникальность xSTEP заключается в том, что вам не нужно активно требовать свои вознаграждения. Вместо этого вознаграждения автоматически добавляются к вашему балансу, когда вы снимаете ставку, и вы получаете обратно больше жетонов STEP, чем поставили изначально.
.
Нажмите здесь, чтобы получить подробное руководство по ставкам STEP для xSTEP.
Нажмите здесь, чтобы получить подробное руководство по ставкам STEP для xSTEP.
Ставки по бессрочному фондированию
Ставки фондирования - это механизм, используемый в торговле бессрочными контрактами для того, чтобы цена бессрочного контракта как можно точнее отслеживала спот-цену базового актива. Ставки финансирования выплачиваются между длинными и короткими трейдерами в зависимости от разницы между ценой бессрочного контракта и спот-ценой.
Если цена бессрочного контракта выше цены спот, длинные трейдеры будут платить ставки финансирования коротким трейдерам. Это происходит потому, что длинные трейдеры делают ставку на то, что цена базового актива вырастет, и они готовы платить вознаграждение коротким трейдерам, чтобы поддерживать цену бессрочного контракта в соответствии с ценой спот.
И наоборот, если цена бессрочного контракта ниже цены спот, короткие трейдеры будут платить ставки фондирования длинным трейдерам. Это происходит потому, что короткие трейдеры делают ставку на то, что цена базового актива снизится, и они готовы платить длинным трейдерам комиссию за то, чтобы цена бессрочного контракта соответствовала цене спот.
.
Как управлять ставками бессрочного фондирования
Существует два основных способа работы со ставками бессрочного финансирования:
Маркет-мейкинг: Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность на рынках бессрочных контрактов, размещая длинные и короткие ордера по разным ценам. Когда цена бессрочного контракта изменяется в пользу одного из их ордеров, они получают прибыль. Однако маркет-мейкеры также должны платить ставки финансирования, когда цена бессрочного контракта движется против их ордеров.
Направленная торговля: Трейдеры, торгующие по направлению, делают ставку на направление движения цены бессрочного контракта. Если они считают, что цена бессрочного контракта будет расти, они открывают длинную позицию. Если они считают, что цена бессрочного контракта пойдет вниз, они открывают короткую позицию. Направленные трейдеры могут зарабатывать деньги, даже если цена бессрочного контракта движется не в их пользу, при условии, что они умеют эффективно управлять рисками.
Риски, связанные с доходным земледелием
Доходное фермерство - это инвестиционная стратегия с высоким риском и высокой отдачей, которая может предложить значительно более высокий доход, чем традиционные сберегательные счета или другие инвестиционные возможности. Однако важно знать о рисках, связанных с этим, прежде чем участвовать в доходном фермерстве.
Риски умного контракта
.В основе доходного фермерства лежат смарт-контракты, которые автоматизируют процесс кредитования, заимствования и торговли криптовалютными активами. Однако смарт-контракты не застрахованы от уязвимостей и ошибок. Если в коде смарт-контракта есть изъян, его можно использовать, что приведет к значительным финансовым потерям для фермеров.
.Риски смарт-контрактов можно снизить, если правильно изучить протоколы DeFi, прежде чем вкладывать в них деньги. Кроме того, перед тем как сделать выбор, необходимо оценить аудиторские отчеты проекта, команду разработчиков и уровень безопасности протокола.
.
Постоянный убыток - это риск, связанный с торговлей на DEX. Он возникает, когда цена активов, внесенных в пул, изменяется по сравнению с тем, когда они были внесены. Размер непостоянных потерь зависит от величины изменения цены и соотношения активов в пуле. Чем больше изменение цены и чем более неравномерно соотношение активов, тем больше будет непостоянный убыток. Существует несколько способов смягчения непостоянных потерь: .
Выбирайте сбалансированные пулы ликвидности: Пулы ликвидности, в которых соотношение депозитов и активов составляет 50/50, менее подвержены постоянным потерям.
Регулярно балансируйте свой портфель: Ребалансировка портфеля означает продажу некоторых активов, которые выросли в цене, и покупку большего количества активов, которые обесценились. Это поможет снизить общий риск непостоянных потерь. Важно отметить, что непостоянные потери реализуются только тогда, когда вы изымаете свою ликвидность из пула. Если цены на активы в пуле вернутся к исходным уровням до того, как вы выведете свою ликвидность, то вы не испытаете никаких непостоянных убытков. Криптовалютные рынки нестабильны, что может повлиять на стоимость ваших токенов и на вознаграждение, которое вы получаете от доходного фермерства. Резкие колебания цен могут снизить стоимость ваших вкладов и вознаграждений, что сделает вашу стратегию ведения хозяйства менее прибыльной. Инвесторы могут управлять этими рисками, диверсифицируя свой портфель и проводя надлежащие исследования, прежде чем приступать к фермерской работе с любым протоколом.
DeFi - это революционное явление, и с появлением фермерства доходности вы можете пассивно зарабатывать на своих криптовалютных активах, используя правильные протоколы и применяя правильные стратегии. Фермерство доходности - это мощный инструмент для получения пассивного дохода в пространстве DeFi. Однако важно понимать риски, связанные с ним, прежде чем приступать к работе. Несмотря на риски, выращивание урожая может стать отличным способом получения пассивного дохода и поддержки экосистемы DeFi. Если вы рассматриваете возможность заняться фермерством, обязательно проведите исследование и выберите стратегию, которая вас устраивает, прежде чем принимать участие в проекте.
Постоянная потеря
Волатильность рынка
Заключение