Desvendando a explosão de volume do Drift: Os criminosos de Solana estão de volta ao ativo?

Nas últimas duas semanas, o Drift perpetual swaps (Perps) testemunhou um extraordinário pico de atividade, atingindo marcos nunca antes vistos desde o seu lançamento. 

Em 18 de julho, o volume diário de negociação de Perps da Drift ultrapassou US $ 1 bilhão pela primeira vez, posicionando-a como a segunda maior plataforma Perps globalmente, atrás apenas de Hyperliquid, e a plataforma líder em Solana.

Crescimento explosivo em volume e contagem de transações

Antes de 8 de julho, a Drift tinha uma média consistente de menos de 200 milhões de dólares em volume diário de negociação de Perps, com cerca de 31.000 transacções por dia. No entanto, a partir de 8 de julho, o volume de transacções aumentou drasticamente, quintuplicando para um pico de 1,08 mil milhões de dólares em 18 de julho. O número de transacções diárias também mais do que duplicou, ultrapassando as 81.000 transacções—um salto significativo que indica um aumento da atividade de negociação.

Alto volume, atividade limitada da carteira

Interessantemente, apesar do enorme crescimento no volume geral de negociação e contagem de transações, o número de carteiras ativas do Drift permanece relativamente baixo. Antes de 8 de julho, as carteiras ativas diárias variavam entre 80 e 130. Embora a contagem tenha aumentado para entre 130 e 285 carteiras diárias após 8 de julho, ainda é relativamente modesta em comparação com os números de volume massivo.

Essa discrepância resultou em volumes médios diários de negociação notavelmente altos por carteira. De facto, o volume médio por carteira excede frequentemente os 4 milhões de dólares por dia, com a média diária mais baixa observada a rondar os 880 000 dólares— substancialmente mais elevada do que a atividade típica dos utilizadores em plataformas comparáveis. Só no dia 18 de julho, o número médio de transacções por carteira ativa atingiu uns espantosos 280 negócios, com uma média de cerca de 12 negócios por hora por carteira.

API e domínio de bots

Um dos principais impulsionadores por trás do crescimento explosivo das negociações do Drift & rsquo é provavelmente a API robusta que a plataforma oferece. Esta API é particularmente atraente para comerciantes automatizados ou bots, que executam negociações rápidas e de alta frequência em volumes que os comerciantes humanos achariam difícil de igualar.

Nos últimos 14 dias, esses bots dominaram o ambiente de negociação Perps da Drift, respondendo por entre 83% e 94% de todas as negociações diárias. Em 18 de julho—o dia recorde—os bots executaram mais de 75.200 transacções. Essa proporção esmagadora sugere que o recente aumento do Drift é fortemente automatizado, impulsionado predominantemente por estratégias de negociação algorítmicas.

Atividade de negociação concentrada

Um exame mais aprofundado revela outro aspeto: a atividade de negociação é altamente concentrada em um pequeno número de carteiras. Nos últimos 7 dias, apenas as 10 principais carteiras foram responsáveis por mais de 93,8% do volume total de negociação de Perps da Drift. As carteiras classificadas de 6 a 50 representaram outros 5,9%, o que significa que mais de 99% do volume total de negociação estava concentrado apenas entre as 50 principais carteiras.

As contagens de comércio pintam um quadro semelhante: Das mais de 505.000 negociações de Perps registadas nos últimos 7 dias, mais de 449.000 foram executadas pelas 10 principais carteiras. Outros 50.000 foram de carteiras classificadas de 6 a 50, deixando apenas 4.788 negociações executadas por todas as outras carteiras combinadas.

Ao examinar mais de perto essas carteiras, torna-se evidente que elas estão predominantemente associadas a cofres de estratégia ativos no Drift. 

Um excelente exemplo é o & nbsp; hJLP (USDC) vault , que, com um TVL superior a $ 23.4 milhões, está entre os maiores da plataforma. Esse cofre sozinho é responsável por uma parte substancial do volume geral de negociação, com muitas de suas carteiras afiliadas aparecendo consistentemente nos 10 principais rankings de carteiras.

Valores de estratégia impulsionam aumento de volume em deriva em meio a promoções de taxa zero

Os cofres de estratégia parecem desempenhar um papel fundamental na dinâmica de negociação da Drift & rsquo. Isso poderia esclarecer por que os volumes de negociação aumentaram quase cinco vezes, enquanto a base de usuários ativos apenas dobrou. O crescimento desproporcional sugere que o aumento da atividade do cofre, especificamente a maior frequência de negociações executadas por esses cofres de estratégia, junto com as iniciativas promocionais de taxa zero da Drift, são os principais impulsionadores por trás do recente pico nos volumes de negociação.

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