Acompanhamento dos fluxos de entrada nos ETFs $SOL do Canadá: Uma análise detalhada

Em abril de 2025, o Canadá solidificou sua abordagem progressiva aos investimentos em criptomoedas, lançando os primeiros ETFs Solana Spot da América do Norte na Toronto Stock Exchange. Este evento marcante foi liderado por quatro instituições financeiras proeminentes— 3iQ, Evolve, Purpose e CI Galaxy— cada uma apresentando seus produtos ETF exclusivos com o objetivo de oferecer exposição direta e simplificada a Solana.

Os ETFs apresentados foram:

• 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ / SOLQ.U)

• Evolve Solana ETF (SOLA / SOLA.U)

• Purpose Solana ETF (SOLL / SOLL.U)

• CI Galaxy Solana ETF (SOLX / SOLX.U)

Esses ETFs se destacam por permitir que os investidores obtenham exposição direta à criptomoeda de Solana ($SOL), combinada com oportunidades de staking. O piqueteamento adiciona outra dimensão atraente, permitindo que os investidores obtenham renda passiva além da valorização do capital com as flutuações de preço de $ SOL, sem lidar com as complexidades tradicionalmente associadas a carteiras criptográficas e trocas descentralizadas.

Snapshot de mercado atual

Apenas dois meses após o lançamento, os ativos combinados sob gestão (AUM) para esses ETFs pioneiros cresceram de forma impressionante, ultrapassando 191 milhões de CAD. O destaque entre eles é claramente o 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ), que capturou uma esmagadora 87,6% do total de activos, traduzindo-se em 167,5 milhões de CAD.

O ETF SOLX da CI Galaxy fica significativamente atrás do SOLQ, embora ainda mantenha uma sólida posição de segundo lugar com um AUM de CAD 12,83 milhões, ou aproximadamente 6,7% do total de ativos. Os ETFs Evolve e Purpose completam o cenário, gerindo quotas de mercado de 3,3% e 2,4%, respetivamente.

Fluxos e Tendências

A análise dos fluxos de capital no mês passado oferece uma perspetiva diferenciada. O dia 15 de maio destacou-se, registando a maior entrada líquida de um só dia nestes ETFs, ultrapassando os 11,9 milhões de CAD. O SOLQ dominou notavelmente esse influxo, capturando mais de 93% dos fundos.

No entanto, o fluxo global parece ter arrefecido consideravelmente nas últimas duas semanas. As entradas líquidas diárias caíram significativamente, muitas vezes ficando abaixo de 1 milhão de CAD. Mais ainda, em 2 de junho, os investidores retiraram capital, levando a uma entrada líquida negativa de CAD -3,45 milhões.

Decomposição do crescimento dos activos

Um olhar detalhado sobre o crescimento mensal dos activos destaca distintamente os desempenhos individuais dos ETF. O SOLQ continua a ser o que mais se destaca, registando um crescimento robusto dos activos de mais de 14,3 milhões de CAD. O CI Galaxy & rsquo; s SOLX segue com um desempenho sólido, aumentando em aproximadamente CAD 5,9 milhões, indicativo da confiança contínua do investidor, apesar de sua menor presença no mercado.

O ETF SOLL da Purpose&rsquo também alcançou um crescimento modesto mas consistente, expandindo os seus activos em mais de 1 milhão de CAD. No entanto, o ETF SOLA da Evolve&rsquo viu uma redução, com seus ativos diminuindo em CAD 220K, sugerindo diminuição do apetite do investidor ou desafios de posicionamento no mercado.

Desempenho do preço e sentimento do mercado

Todos os quatro ETFs mostraram movimentos de preços relativamente sincronizados nos últimos 30 dias, experimentando coletivamente um declínio médio de 6.1%. O ETF SOLA da Evolve&rsquo enfrentou a queda mais acentuada, de 7,3%, destacando sua luta para manter a confiança dos investidores. Em contraste, o ETF SOLL da Purpose&rsquo se saiu comparativamente melhor, experimentando o menor declínio de preço em 3,9%.

Atividade de negociação

O volume diário de transacções fornece informações adicionais sobre a dinâmica do mercado e o comportamento dos investidores. Durante o período analisado, as transacções diárias flutuaram entre 31,3K CAD e 341,4K CAD. A SOLQ atraiu consistentemente a maior atividade de negociação, demonstrando a sua liquidez e a preferência dos investidores. Globalmente, a SOLQ representou uns impressionantes 62,2% do volume total de transacções, reforçando a sua liderança no mercado.

Atrás da SOLQ, a SOLX da CI Galaxy&rsquo manteve uma presença respeitável no mercado, capturando cerca de 20,1% do volume total de transacções. O ETF SOLL da Purpose&rsquo seguiu de perto, gerenciando 13,6%, enquanto o ETF SOLA da Evolve&rsquo ficou significativamente para trás, detendo uma participação mínima de 4,2% da atividade de negociação.

Perspectivas Futuras

O lançamento pioneiro dos ETFs Solana no Canadá não apenas reflete a posição progressiva do país em relação à inovação em criptografia, mas também oferece uma lente valiosa sobre o comportamento do investidor & mdash; particularmente em torno da aposta. O domínio esmagador do SOLQ da 3iQ&rsquo, que inclui staking e acumulou mais de CAD 167,5 milhões em AUM (87,6% do total de ativos), sinaliza fortemente a preferência do investidor por estruturas de ETF geradoras de rendimento.

Isso tem implicações importantes para potenciais aprovações de ETF Solana nos EUA. Se os reguladores permitirem o staking em futuros ETFs SOL, isso poderia aumentar significativamente o interesse dos investidores, conforme evidenciado pelo exemplo do Canadá. Notavelmente, a CEO da ARK Invest, Cathie Wood, comentou recentemente na conferência Accelerate que os influxos iniciais para ETFs Ethereum à vista foram desanimadores, em parte porque não incluíam recompensas de aposta. Aplicado a Solana, isso sugere que um ETF SOL baseado nos EUA com piquetagem poderia ter uma adoção mais substancial, enquanto um sem ele poderia enfrentar uma demanda morna.

Fique atento para mais informações sobre como essas plataformas evoluem e moldam o futuro da negociação DeFi em Solana.
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