Estado de Solana Staking: A aposta $SOL torna-se institucional enquanto a Paladin TVL cresce

Desfrutando de mais de 3x mais volume de negociação DEX do que qualquer outro blockchain em janeiro de 2025, Solana é, sem dúvida, a casa do DeFi neste ciclo.

Os stakers estão colhendo os benefícios da explosiva atividade onchain de Solana&rsquo, com o rendimento da aposta subindo para níveis sem precedentes. O APY de staking de Solana’ chamou a atenção institucional, com a TradFi explorando como aproveitar ao máximo suas participações de $ SOL.

Quais são as maiores tendências em Solana staking, e onde o impulso pode mudar a seguir?

Marinade lidera a aposta nativa APY em meio ao frenesi DeFi

No início deste mês, Solana testemunhou o maior evento de integração DeFi da história da criptografia. O lançamento do memecoin do presidente Donald Trump &rsquo impulsionou a atividade onchain, recompensando stakers e validadores com ganhos significativamente aumentados devido a taxas de transação aumentadas.

O Stake Auction Marketplace (SAM) da Marinade Finance&rsquo provou sua eficácia durante toda a emoção, com os licitantes tentando ansiosamente garantir a participação na rede e levando os APYs a novos máximos. 

Bojeada pelo SAM, a Marinade continua a fornecer a Solana’ o maior rendimento de staking nativo, oferecendo atualmente 12,65% APY em $SOL em staking. No entanto, isso pode ser apenas o começo de onde o rendimento da aposta pode ir.

De acordo com Dados da Marinade, o APY vencedor do leilão no SAM subiu até 18,76%, o que significa que os stakers podem testemunhar rendimentos ainda mais altos nas próximas semanas.

O rendimento de staking do Solana agora excede dramaticamente a taxa de inflação do $SOL, que atualmente está em cerca de 4,75% a.a. Receosos de perder as recompensas de staking, os jogadores institucionais estão a explorar a forma como podem oferecer exposição de staking aos seus clientes.

A Bitwise EU foi uma das primeiras a abrir caminho, anunciando o lançamento do seu staked SOL ETP ($BSOL) em colaboração com a Marinade Finance em dezembro de 2024. Ao estabelecer a infraestrutura necessária para piquetar ETPs na Europa, a Bitwise está indiscutivelmente obtendo um avanço no cenário de piquetagem institucional nos Estados Unidos, que ainda enfrenta obstáculos regulatórios remanescentes da Administração Biden.

Stakers mudam para posições líquidas

Em meio a condições de mercado voláteis e aumento da atividade DeFi, os stakers $SOL estão se afastando das posições nativas para os Tokens de Staking Líquido (LSTs). Os LSTs garantem que os detentores ainda colhem os benefícios das recompensas de piquetagem, sem estarem sujeitos aos longos períodos de retirada que restringem o acesso aos ativos.

De acordo com Dune Analytics dados recolhidos nos últimos 30 dias, os depósitos de staking nativos diminuíram em 4,2M $SOL. Enquanto isso, mais de 1.8 milhão de $ SOL foi apostado em provedores de LST, sugerindo que os apostadores preferem posições mais acessíveis nesta fase da corrida de touros. A participação de mercado da LST atualmente está em novos máximos de todos os tempos, com 9,4% da participação da rede mantida em LSTs.

Desde que entrou na arena LST, Binance tomou o cenário de apostas de Solana & rsquo; pela tempestade. Binance agora comanda 4,1% de todas as participações na rede. Seu Liquid Staking Token (LST) nativo, $ bnSOL é agora o segundo maior LST de Solana&rsquo, atrás do líder de mercado $ jitoSOL.

Paladin acumula 10% da participação na rede

Não é segredo que o MEV malicioso é um dos maiores desafios enfrentados Solana DeFi. Paladin, um patch jito-client, visa democratizar as recompensas MEV e distribuí-las o mais amplamente possível entre os participantes da rede.

Desde seu lançamento beta no quarto trimestre de 2024, Paladin tem convertido constantemente validadores para sua causa. Mais de 130 operadores de validadores já fizeram a troca, com mais de 10% da participação na rede agora executando o Paladin.

Em 11 de janeiro, Paladin open-sourced sua base de código, que estima um aumento de 12,5% nas recompensas de piquetagem, enquanto elimina automaticamente 95% dos ataques sanduíche maliciosos.

2025 começou com altos eufóricos e baixos debilitantes. Eventos supostamente triunfantes, como o lançamento do memecoin $ TRUMP, foram rapidamente seguidos por vendas devastadoras, e os participantes do mercado não têm certeza do que o futuro reserva.

Apesar da incerteza, o cenário de apostas de Solana continua a avançar. O rendimento de staking está a atingir máximos históricos, os LSTs e a adoção institucional estão a tornar o staking mais acessível e flexível, e os protocolos emergentes como o Paladin estão a abordar algumas das maiores preocupações da rede.

Os mercados podem estar nebulosos, mas o futuro da aposta em Solana continua a avançar com uma expansão mais ampla, recompensas aprimoradas e maior segurança.

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