Stablecoins em Solana: Crescimento, Adoção e Tendências Onchain

Stablecoins são a espinha dorsal de qualquer ecossistema de blockchain, garantindo liquidez, permitindo negociações contínuas e impulsionando aplicativos DeFi. Em Solana, seu impacto é mais significativo do que nunca, abrangendo DEXs, protocolos DeFi, pontes, dApps e muito mais. Compreender seu fluxo é crucial para compreender a saúde e as tendências do ecossistema.

Neste artigo, analisamos o fornecimento de stablecoin, adoção, volume de negociação e utilidade dentro do blockchain Solana para descobrir os principais insights dos dados onchain.

Fornecimento de stablecoin

Até agora, com base em Dados da Flipside, o fornecimento total de stablecoin em Solana ultrapassou os 11,7 mil milhões de dólares, com quase metade deste aumento a acontecer apenas em janeiro— um crescimento massivo de 5,7 mil milhões de dólares.

Liderando a carga está o USDC, dominando com uma participação de mercado de 78,3% e uma oferta de US $ 9,2 bilhões. O seu concorrente mais próximo, o USDT, fica para trás com uma diferença de oferta de mais de 7,2 mil milhões de dólares.

Antes de novembro de 2023, Solana tinha apenas dois grandes stablecoins—USDC e USDT—com uma proporção de 72,5% para 27,5%. No entanto, desde então, novos projetos introduziram stablecoins alternativos, incluindo:

• EURC (por Circle)

• USDY (por Ondo)

• PYUSD (por PayPal)

• USDS (por Sky Protocol)

• FDUSD (por First Digital)

Algumas destas novas stablecoins registaram um crescimento rápido. PYUSD, por exemplo, atingiu um pico de fornecimento de $ 560 milhões em agosto de 2024.

Depois de USDC e USDT, os maiores stablecoins em Solana são:

1. PYUSD – $138.8M

2. USDS – $103M

3. USDY – $100M

Aumento maciço da oferta nos últimos 30 dias

Nos últimos 30 dias, o fornecimento total de stablecoin em Solana cresceu mais de US $ 4,5 bilhões. Notavelmente, $ 4.3 bilhões disso vieram do USDC.

Um desenvolvimento importante foi a introdução do FDUSD, que ganhou força, aumentando seu fornecimento em US $ 80 milhões nos últimos 30 dias. Por outro lado, a oferta de PYUSD’ caiu em US $ 33 milhões.

Declínio da oferta nos últimos 7 dias

Apesar da forte tendência de crescimento de 30 dias, os últimos 7 dias viram um declínio de US $ 922 milhões no fornecimento de stablecoin, impulsionado principalmente pela queda de US $ 911 milhões do USDC ’. No entanto, o USDS foi o único stablecoin a aumentar sua oferta, crescendo US $ 5,4 milhões em apenas uma semana.

Quantas carteiras as possuem?

As stablecoins são amplamente utilizadas, com muitos detentores preferindo-as para estabilidade e negociação. Aqui está uma análise das principais stablecoins pelo número de carteiras que as detêm:

• USDC – 3,7 milhões de carteiras (aumento de + 500K desde janeiro!)

• USDT – 1.7M wallets

• SUSD – 35.5K carteiras

• EURC – 27K carteiras

• PYUSD – 15.8K carteiras

USDC continua sendo a stablecoin mais adotada em Solana, com 500.000 novos detentores adicionados em apenas um mês.

O volume de negociação aumenta: Mais de US $ 67 bilhões em janeiro!

O aumento na adoção de stablecoin é em grande parte devido à crescente atividade comercial. Desde o final de outubro de 2024, o volume de negociação de pares de stablecoin disparou.

Volume de negociação do DEX ao longo do tempo:

• outubro de 2024: $ 16,2 bilhões

• janeiro de 2025: 67 mil milhões de dólares (+315% de aumento!)

O volume de janeiro foi responsável por 25% de todo o volume de negociação no ano passado, com o USDC dominando mais de 90% de todas as negociações de pares de stablecoin.

Em termos de número de swaps, USDC e USDT foram os mais negociados, enquanto USDS ficou em terceiro lugar com 407K swaps.

Pares de Stablecoin mais negociados nos últimos 30 dias

Os três principais pares de negociação envolvendo stablecoins nos últimos 30 dias foram:

1. SOL-USDC – $ 39B em volume

2. TRUMP-USDC – $11.9B (a maior parte em apenas 4 dias!)

3. SOL-USDT – $5.9B

O lançamento dos tokens TRUMP e Melania em Solana trouxe um aumento na atividade de cunhagem e negociação de moedas estáveis, particularmente para o USDC.

Utilidade do stablecoin além da negociação

As stablecoins não são apenas para negociação. Eles desempenham um papel crucial em DeFi, empréstimos, provisão de liquidez e muito mais.

USDC lidera em interações de programas

• A USDC interage com 1.018 IDs de programas, muito à frente de outras stablecoins.

• USDT segue, mas com 400 IDs de programa a menos.

• O USDS (247 IDs de programas) ocupa o terceiro lugar.

• PYUSD (220) e FDUSD (118) ocupam o quarto e o quinto lugar, respetivamente.

DEXs dominam o uso de Stablecoin

• 74% das transações de USDC acontecem em DEXs.

• FDUSD destaca-se com 84% das suas transacções a ocorrerem em DeFi, principalmente em Kamino (83%).

• USDY e SUSD são usados principalmente no Protocolo Lighthouse, onde 42% e 34% de suas transações ocorrem, respetivamente.

Pensamentos finais: USDC continua sendo o rei

Do crescimento da oferta e adoção ao volume de negociação e utilidade, o USDC é o líder indiscutível de stablecoin no ecossistema de Solana ’ s. Seu domínio continua a crescer em DEXs, DeFi e integrações com vários programas.

Enquanto USDS, PYUSD e FDUSD estão ganhando força, eles ainda têm um longo caminho a percorrer antes de poderem desafiar a posição de mercado do USDC &rsquo.

O ecossistema stablecoin da Solana&rsquo está se expandindo rapidamente, e as tendências onchain sugerem mais adoção e atividade comercial à frente. Fique de olho no domínio em evolução do USDC&rsquo e no surgimento de novos concorrentes!

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