Solana lidera todas as cadeias em volume de DEX no contexto do ressurgimento da DeFi
A liquidez e a atividade de trading social regressam em força à Solana
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A Solana reafirmou o seu domínio nos mercados on-chain, liderando todas as cadeias em volume de DEX e recuperando a posição de liderança nos fluxos de liquidez nas aplicações de trading social.
Atribuída a reacender a economia das memecoins da Solana, a Stonk continua a aumentar a sua influência na DeFi. Com receitas semanais superiores a 5 milhões de dólares, a Stonk representou a maior ameaça ao domínio da pump.fun desde a LetsBonk, em julho de 2025.
Com os memes a dominarem os volumes das DEX, os AMMs tradicionais ultrapassaram os AMMs de propriedade em quota de mercado, sugerindo que os ativos de cauda longa e a liquidez passiva terão sempre um lugar na economia DeFi.
As memecoins impulsionam o volume crescente dos DEX da Solana
Mais uma vez, a Solana desmentiu os seus detratores e aqueles que se regozijavam com o seu fracasso. Apenas algumas semanas depois de comentadores nas redes sociais terem afirmado que «a Solana encontra-se na situação mais perigosa em que já esteve desde a sua criação», a Camada 1 com melhor desempenho no mundo das criptomoedas recuperou os indicadores que tinham sido usados para justificar o seu fim.
Depois de ceder brevemente a liderança em quota de volume diário à BNB e, posteriormente, à Robinhood, a Solana restabeleceu a sua posição no topo dos rankings de DEX à vista. Dados da Blockworks indicam que a rede registou mais de 19,7 mil milhões de dólares em volume de negociação na semana passada, representando 38% da quota de mercado na cadeia.
Como era de esperar, grande parte deste volume foi impulsionado pelas memecoins. Ignorando o desafio das redes rivais, o capital e a liquidez das memecoins voltaram a inundar a Solana, que agora detém 78% da quota de volume.
O regresso dos traders à Solana é especialmente evidente nas aplicações de trading social, como a fomo. Enquanto a atividade na fomo se tem centrado principalmente na cadeia da Robinhood, novos dados sugerem que os traders sociais estão a regressar de forma constante à Solana.
Compilados por adam_tehc, os dados da Dune Analytics indicam que mais de 54% de toda a atividade de negociação do fomo está a passar pela Solana, um aumento em relação aos meros 7,8% registados duas semanas antes.
Stonk aumenta a sua presença na cadeia
Com as «memecoins» a impulsionarem uma parte significativa do volume do DEX da Solana, a Stonk tem-se consolidado de forma constante como uma das plataformas de lançamento com melhor desempenho da rede. Ao incubar alguns dos maiores memes do mês, como $ZCAT, $ALLINU e $NEARKAT, a Stonk tornou-se uma das maiores geradoras de receitas da Solana.
De acordo com dados da DefiLlama, a Stonk gerou mais de 5 milhões de dólares em receitas nos últimos 7 dias, ocupando o 3.º lugar entre todas as aplicações baseadas na Solana. A Stonk teve um início sólido em termos de volume total e número de lançamentos de tokens, embora os dados on-chain sugiram que esta plataforma de lançamento emergente tenha um longo caminho a percorrer antes de destronar a pump.fun, líder de mercado.
Tendo ultrapassado brevemente a plataforma de lançamento pump.fun em receitas diárias, a Stonk representa o concorrente mais forte do líder desde a LetsBonk. Lançada inicialmente em abril de 2025, a LetsBonk dominou a guerra das plataformas de lançamento da Solana em julho de 2025, antes de perder ímpeto e ceder a coroa de volta à pump. Desde então, a pump.fun tem ignorado dezenas de plataformas de lançamento que ameaçavam conquistar quota de mercado, incluindo a Heaven, a Boop e a Bags, as quais, no fim de contas, não estiveram à altura do desafio.
Os AMMs passivos recuperam o domínio
À medida que as memecoins regressam à vanguarda da atividade de negociação na cadeia, os AMMs tradicionais e passivos estão a recuperar a maior parte dos volumes dos DEX da Solana. Enquanto os AMMs de capital próprio dominaram o mercado em baixa e continuam a capturar a maior parte da negociação de $SOL-Stablecoin, os AMMs passivos como o Raydium, o Orca e o Meteora são muito mais adequados para ativos de cauda longa, como as memecoins.
Depois de terem controlado 70% de todo o volume dos DEX da Solana em janeiro, os AMMs próprios têm vindo a ceder progressivamente a sua liderança a outras fontes de liquidez na cadeia. Isto deve-se provavelmente a uma explosão da atividade das memecoins, um mercado para o qual os AMMs próprios não estão devidamente otimizados para fornecer liquidez.
O Raydium, um dos primeiros DEX da Solana, tem sido um dos maiores beneficiários do regresso da rede aos memes. Como plataforma de destino para os ativos lançados pela Stonk, o Raydium capta agora mais de 90% do volume de negociação de memes/ações da Solana, ultrapassando grandes rivais como o Pumpswap e o Meteora.
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